Kas ir obligāciju mazgāšana?
Obligāciju mazgāšana ir obligācija, kas tiek pārdota tieši pirms kupona maksājuma veikšanas, un pēc kupona apmaksas tā tiek atpirkta. Obligāciju mazgāšana var radīt beznodokļu kapitāla pieaugumu, jo pēc kupona apmaksas obligācija tiks pārdota par mazāk.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju mazgāšana ir tāda, kad obligācija tiek pārdota tieši pirms tās kupona maksājuma un pēc tam tiek atpirkta, tiklīdz tā ir samaksāta. Ideja ir tāda, ka obligācijas cena būs zemāka pēc procentu maksājuma, tāpēc tās varēs reģistrēt kapitāla pieaugumu, atsakoties no procentiem. ienākumi. Obligāciju mazgāšana ir nodokļu apiešanas stratēģija, un tā ir aizliegta vairākās jurisdikcijās.
Kā darbojas obligāciju mazgāšana
Obligāciju emitenti veic periodiskus procentu maksājumus, ko sauc par kuponiem, obligāciju turētājiem visā parāda vērtspapīru termiņa laikā. Kuponus var maksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai gadā, un tie atspoguļo procentu ienākumus ieguldītājiem. Procentu ienākumus nodokļi tiek aplikti ar nodokļiem taksācijas gada beigās.
Pēc kupona apmaksas obligācijas cena parasti samazinās par kupona summu. Investors, kurš pārdod savas obligācijas pirms kupona maksājuma un atpērk to pēc maksājuma veikšanas, to dara, lai procentu ienākumus pārvērstu kapitāla pieaugumā - procesu, kas pazīstams kā obligāciju mazgāšana.
Parasti šīs stratēģijas izmantotāji ir investori nodokļu ieņēmumu grupā ar augstu ienākumu līmeni. Augstu ienākumu saņēmējs var samazināt savas nodokļu saistības vai izvairīties no tām, pārskaitot vērtspapīru kopējās dividendes citai personai, teiksim, draugam vai ģimenes loceklim, kuram nav ar nodokli apliekamu ienākumu vai kas ietilpst zemu nodokļu kategorijā.
Obligāciju mazgāšana ir efektīvāka stratēģija procentu obligācijām. Nodokļu apiešanas izvairīšanās no nodokļiem neeksistē atliktām procentu obligācijām vai bezkupona obligācijām, kuras maksā uzkrātos procentus tikai termiņa beigās.
Obligāciju mazgāšana un nodokļu apiešana
Obligāciju mazgāšana ir izvairīšanās no nodokļu maksāšanas metode, kas ietver obligācijas cum dividendes pārdošanu un tās atpakaļpirkšanu bez dividendēm. Lai to panāktu, obligācijas turētājs atrod pircēju, kurš vēlas iegādāties obligāciju un saņemt kuponu kā reģistrētais obligācijas turētājs. Pircējs piekrīt obligāciju pārdot atpakaļ sākotnējam turētājam iepriekš noteiktā datumā pēc taksācijas perioda beigām.
Par pārdošanas cenu, parasti tādu pašu summu kā sākotnējā pirkuma cena, vienojas arī abas slepenās vienošanās iesaistītās puses. Šādā veidā sākotnējais obligāciju investors atkal tur obligāciju, bet izvairās no nodokļu maksāšanas par obligāciju kupona ienākumiem. Faktiski ieguldītājs no sava pārdošanas un atpirkšanas darījuma rada beznodokļa kapitāla pieaugumu.
Tā kā obligāciju mazgāšana ir nodokļu apiešanas shēma, kurā pircēji un pārdevēji var rīkoties slepeni, lai gūtu labumu no izvairīšanās no nodokļu maksāšanas, tā tiek pierauta, un daudzās valstīs tā ir aizliegta; prakse tomēr pastāv.
Dažās jurisdikcijās procentu likmes tiek uzskatītas par nodevēja vai sākotnējā obligāciju turētāja ienākumiem un tādējādi nodoklis ieguldītājam tiek aprēķināts no šiem ienākumiem, ja tiek atklāts, ka ieguldītājs ir veicis obligāciju mazgāšanas shēmu. Investoriem ar fiksētu ienākumu, kuri vēlas īstenot šo stratēģiju, jāsalīdzina ieguvumi, kas gūti, izvairoties no procentu ienākuma nodokļa iekasēšanas, ar izmaksām, kas var rasties no soda naudām vai soda naudām, kas var rasties, īstenojot šo pasākumu.
