Sakarā ar pieaugošo neskaidrību par krājumu un ekonomikas perspektīvām, investori iepludina milzīgas naudas summas fiksēta ienākuma instrumentos, un obligāciju ETF gatavojas uzstādīt jaunu neto ieplūdes rekordu gada pirmajos sešos mēnešos. Laikposmā no šī brīža līdz šīs nedēļas sākumam fiksētā ienākuma ETF no ieguldītājiem ir piesaistījuši apmēram 72 miljardus USD neto jaunas naudas, un parāda stratēģijās esošie aktīvi tagad ir vienādi ar rekordlielu USD 741 miljardu, liecina detalizēts stāsts žurnālā Bloomberg, kurš ir aprakstīts zemāk.
"Fiksētie ienākumi ir vispārējo paģiru labvēlīgais faktors kopš pagājušā gada un nervozitāte par naudas turpmāko attīstību, " novēro Ēriks Balčūns, Bloomberg Intelligence analītiķis. Šajā tirgū viņš piebilst: "Obligāciju ETF tiek pārspīlēti daudz virs sava svara."
Vairāki sarkanie karodziņi ekonomikai norāda, ka pāreja no akcijām uz obligācijām šobrīd var būt savlaicīga, ņemot vērā jaunākās ziņas par patērētāju uzticības mazināšanos un dzīvojamo māju celtniecības samazināšanos ieilgušā tirdzniecības kara laikā.
Jaunākie dati par obligāciju ETF pieplūdumu nāk pēc ziņojumiem, ka zemā un grimstošā obligāciju peļņas likme stimulē tā dēvētā TINA noskaņojuma atjaunošanos, uzskatot, ka “šobrīd nav alternatīvas (akcijām)”. Obligāciju pieplūdums norāda, ka TINA viedoklis netiek dalīts visos tirgus stūros.
Zemāk redzamā tabula apkopo šo lidojumu uz drošību.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju ETF ieplūde ir rekordlielā tempā šā gada pirmajos 6 mēnešos. Bažas par ekonomiku un krājumiem veicina steidzamus aktīvus ar fiksētu ienākumu. Šīs bažas liek parāda stratēģijās esošajiem aktīviem sasniegt rekordlīmeni.
Nozīme ieguldītājiem
Ilgtermiņa obligāciju fondi bauda vislielākās neto ieplūdes, kas līdz 24. jūnijam bija USD 8, 6 miljardi gadā, atzīmē Bloomberg. Lielākais fonds šajā kategorijā - USD 14, 4 miljardi iShares 20+ gada valsts kases obligāciju ETF (TLT) - šogad ir pieņēmis 4.5 miljardus USD, kas ir par 65% vairāk, un iShares 7-10 gadu valsts kases obligācijas ETF (IEF) jauns rekords - 5, 5 miljardi dolāru - līdz šim, pārspējot savu veco augsto atzīmi pirms pieciem gadiem.
Obligāciju cenas, visticamāk, paaugstināsies, ja procentu likmes turpinās pazemināties, kad tiek veikts jauns Federālo rezervju un centrālo banku atvieglojumu cikls visā pasaulē, apbalvojot tos, kuri ir pārcēluši savus portfeļus uz fiksētu ienākumu. Neskatoties uz to, daži novērotāji uzskata, ka piesardzīgi investori ir gatavi fiksēt pašreizējās likmes un neuzņemas likmes par turpmāku likmju samazināšanu.
"Viņi ir gatavi pieņemt pašreizējās procentu likmes ilgā laika posmā, " aģentūrai Bloomberg sacīja TIAA bankas pasaules tirgu prezidents Kriss Gafnijs. “Ja jūs pagarināt tādu ilgumu, kad skatāties uz līknes garo pusi, acīmredzot jūs domājat, ka esat gatavs fiksēt zemākās likmes ilgākam laika periodam, jo jūs nedomājat, ka procentu likmes ir dodoties jebkur, ”viņš piebilda.
Pārsteidzošākais ir tas, ka fondi, kas iegulda korporatīvajos parādos, saskaras ar straujām pirkšanas darbībām, neskatoties uz bažām par riskiem, ko rada rekordliels parāds ASV uzņēmumu starpā.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz investoru naudas plūdiem un strauji pieaugošo popularitāti pēdējo piecu gadu laikā, obligāciju ETF tomēr veido tikai aptuveni 1% no pasaules obligāciju tirgus, turpretī akciju ETF veido apmēram 8% līdz 9% no akciju tirgus, ziņo Barrona ziņojumi. Šie parasti zemo izmaksu, diversificēto obligāciju ETF var turpināt piedzīvot strauju izaugsmi, jo investori atsakās no individuālu obligāciju turēšanas, teikts ziņojumā.
