ASV mazkapitāla akciju tirgū ietilpst Amerikas Savienoto Valstu uzņēmumu kopējie krājumi ar tirgus kapitalizāciju no 300 miljoniem USD līdz aptuveni 2 miljardiem USD. Galvenie etalonuzdevumi, kas seko ASV mazo kapitālu akciju tirgum, ir Russell 2000 indekss un Standard & Poor's Small-Cap 600 indekss.
Investori, kuri izturas pret ASV mazo kapitālu akcijām, var iegūt risku, ieguldot apgrieztā biržā tirgotos fondos (ETF) vai apgriezti piesaistītos ETF. Tomēr ieguldītājiem jāņem vērā, ka, apsverot apgriezto ETF, viņiem nevajadzētu turēt ETF ilgāk par vienu dienu, jo ienesīgums var ievērojami atšķirties no mērķa ienesīguma procentiem. Tiem, kas vēlas iegūt apgrieztu ekspozīciju ASV mazo kapitālu akciju tirgū, vajadzētu apsvērt šādus trīs apgrieztus ETF, kas nodrošina pakļaušanu Russell 2000 indeksam un Standard & Poor's Small-Cap 600 indeksam.
ProShares īsais SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) cenšas nodrošināt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst S&P Small-Cap 600 indeksa apgrieztajam rādītājam vienas dienas laikā. Fonds tika izlaists ProShares 2007. gada 23. janvārī. SBB pieprasa gada tīro izdevumu koeficientu 0, 95%, kas atbilst vidējam rādītājam, kas ir tās kategorijas tirdzniecības apgrieztā kapitāla fondos. Fonda mērķis ir sasniegt savu ieguldījumu mērķi, veicot ieguldījumus atvasinātos vērtspapīros, kuru ieguldījuma pārvaldītājs kopumā uzskata, ka dienas ienesīgumam vajadzētu būt līdzīgam kā etalona indeksa apgrieztajam. SBB savā etalona indeksā galvenokārt tur dažādu darījumu partneru emitētus mijmaiņas darījumus.
Sākot ar 2016. gada 31. martu, salīdzinot ar Russell 2000 indeksu, kas ir vispiemērotākais, indeksam, fondam bija R kvadrāts iepriekšējos trīs gados 97, 97%, kas norāda, ka 97, 97% no tā vēsturiskajām cenu izmaiņām šajā laikā periodu varētu izskaidrot ar vispiemērotākā indeksa kustībām. Turklāt tam bija -0, 95 beta, kas liek domāt, ka tas bija negatīvi korelēts ar Russell 2000 indeksu. SBB Sharpe koeficients bija -0, 91 un gada vidējā standartnovirze jeb nepastāvība bija 13, 91%
ProShares īsais Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) ir apgriezts ETF, kas cenšas nodrošināt pakļaušanu Russell 2000 indeksam, tā etalonindeksam. Russell 2000 indekss mēra ASV mazo kapitāldaļu rezultātus. Etalons ir indekss, kas koriģēts pēc tirgus vērtības, un ar tirgus svērto indeksu, kas sastāv no aptuveni 2000 mazākajām Russell 3000 indeksa sastāvdaļām. Fonds iekasē gada tīro izdevumu koeficientu 0, 95%, kas atbilst tā kategorijas vidējam rādītājam.
Lai sasniegtu savu ieguldījumu mērķi - nodrošināt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst indeksa dienas vērtības vienreizējai vērtībai, fonds galvenokārt iegulda etalona mijmaiņas darījumos. Sākot ar 2016. gada 31. martu, salīdzinot ar etalona indeksu, RWM bija R kvadrāts 99, 85% un beta līmenis -0, 99. Fonda vidējā gada standartnovirze bija 15.16% un Šarpe koeficients -0.64. Tā Sharpe koeficients norāda, ka tā pēdējos trīs gados ir bijusi zemāka par bezriska aktīviem.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) ir apgriezti piesaistīts ETF, kura mērķis ir sniegt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst apgrieztajam divkāršotajam Russell 2000 indeksa ikdienas rādītājam, kas ir tā etalona indekss. Fonds galvenokārt tur indeksu mijmaiņas darījumus un skaidru naudu, lai nodrošinātu indeksa apgriezto piesaistīto pozīciju.
Sākot ar 2016. gada 31. martu, pamatojoties uz trīs gadu datiem, fonda beta vērtība bija -1, 96 un R kvadrāts bija 99, 63%, salīdzinot ar etalona indeksu. Tāpēc 99, 63% no tā vēsturiskajām cenu izmaiņām šajā periodā varēja izskaidrot ar izmaiņām Russell 2000 indeksā. Tās beta līmenis –1, 96 norāda, ka teorētiski tā ir 1, 96 reizes nepastāvīga un negatīvi korelē ar etalonu. Trīs gadu laikā fonda vidējā gada standartnovirze bija 30, 05% un Sharpe koeficients -0, 64. Tāpēc, pamatojoties uz risku, fonds vēsturiski ir bijis zemāks par bezriska ienesīguma likmi.
