Kāda ir Bernulli hipotēze?
Bernulli hipotēze nosaka, ka persona uzņemas risku ne tikai, pamatojoties uz iespējamiem zaudējumiem vai ieguvumiem, bet arī balstoties uz lietderību, kas iegūta no pašas riskantās darbības. Hipotēzi ierosināja matemātiķis Daniels Bernoulli, mēģinot atrisināt to, kas bija pazīstams kā Sanktpēterburgas paradokss.
Sanktpēterburgas paradokss bija jautājums, kas būtībā uzdeva jautājumu, kāpēc cilvēki nevēlas piedalīties godīgās spēlēs, kur iespēja laimēt ir tikpat liela kā zaudēšanas iespēja. Bērnulli hipotēze atrisināja paradoksu, ieviešot paredzamās lietderības jēdzienu un norādot, ka lietderība, kas rodas, spēlējot spēli, ir nozīmīgs lēmuma faktors, vai piedalīties vai nepiedalīties.
Izpratne par Bernulli hipotēzi
Bernulli hipotēze arī ievieš jēdzienu, kā samazināt minimālo lietderību, ko iegūst, palielinot naudas daudzumu. Jo vairāk naudas cilvēkam ir, jo mazāku lietderību viņš gūst, iegūstot vairāk naudas. Tas padarīs cilvēku, kurš uzvarējis vairākās spēļu kārtās un ieguvis papildu naudu, dalību nākotnē mazāku iespēju, jo lietderības koeficients vairs nepastāv, kaut arī koeficienti nav mainījušies.
Bernuļa hipotēze finansēs
Bernoulli hipotēzi var izmantot finanšu pasaulē, aplūkojot investora riska toleranci. Pieaugot naudas apjomam, cilvēks var izvairīties no riska (neskatoties uz viņu spēju uzņemties risku, jo palielinās kapitāls), jo ar katru nopelnīto papildu dolāru viņi piedzīvo mazāku robežderīgumu. Tā kā viņi no ieguvumiem vairs nejūt lietderības sajūtu, viņi vairs nevēlas spēlēt riskanto spēli. Racionāli runājot, nav iemesla pārtraukt spēlēt spēli, kurai ir godīgas izredzes. Citiem vārdiem sakot, nav iemesla pārtraukt ieguldījumus augstākajā riska un atlīdzības spektrā, lai palielinātu atdevi. Tomēr praksē naudas daudzums, ko var laimēt / nopelnīt, cilvēkam vairs nav tā vērts, jo katra dolāra lietderība samazinās, jo jums to ir vairāk nekā pietiekami.
Cieši saistīts ar ideju par minimālās atdeves samazināšanu, Bernulli hipotēze būtībā nosaka, ka nevajadzētu pieņemt ļoti riskantu ieguldījumu izvēli, ja potenciālā atdeve sniegs nelielu lietderību vai vērtību. Var gaidīt, ka jauns ieguldītājs, kuram vēl ir gadi ar lielākajiem ienākumiem, nopelnīs lielāku ieguldījumu risku, jo iespējamā atdeve varētu būt ļoti vērtīga salīdzinājumā ar šāda cilvēka relatīvo bagātības trūkumu. No otras puses, pensionētam investoram, kuram jau ir lieli uzkrājumi bankā, nevajadzētu meklēt ļoti nepastāvīgu vai riskantu ieguldījumu, jo iespējamie ieguvumi, visticamāk, nav riska vērti.
