Kas ir pamata tirdzniecība
Bāzes tirdzniecība ir arbitrāžas tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir gūt labumu no uztvertas nepareizas vērtspapīru cenas. Ja tirgotājs uzskata, ka diviem līdzīgiem vērtspapīriem ir nepareiza cena attiecībā pret otru, tad, lai gūtu labumu no to vērtību konverģences, viņi ņems pretējas abu vērtspapīru garās un īsās pozīcijas.
Šo stratēģiju sauc par bāzes tirdzniecību, jo tās mērķis parasti ir gūt labumu no nelielām bāzes punktu vērtības izmaiņām starp diviem vērtspapīriem.
BREAKING DOWN pamata tirdzniecība
Piemēram, veicot pamata tirdzniecību, tirgotājs, kurš uzskata divas līdzīgas obligācijas par nepareizu cenu, izvēlētos garo pozīciju obligācijā, kuru uzskata par nenovērtētu, un īso pozīciju obligācijā, kuru pēc tam uzskatītu par pārvērtētu.
Tirgotājs cer, ka nenovērtētā obligācija palielināsies salīdzinājumā ar obligāciju, kuras cena ir pārāk augsta, tādējādi gūstot peļņu no savām pozīcijām. Lai gūtu vērtīgu peļņu, viņiem būs jāveic liels piesaistīto līdzekļu apjoms, lai palielinātu viņu pozīciju lielumu. Šāda lielu piesaistīto līdzekļu izmantošana ir vislielākais risks, kas saistīts ar bāzes tirdzniecību.
Bāzes tirdzniecība ir izplatīta visos nākotnes preču tirgos, "kur atvasinātie produkti tiek viegli tirgoti savstarpēji, kā arī saistībā ar to pamatā esošajiem aktīviem", kā skaidro viena nākotnes līgumu tirdzniecības vietne Daniels Trading. "Papildus precēm bāzes darījumos parasti ietilpst līgumi, kuru pamatā ir parāda instrumenti, valūtas vai kapitāla indeksi."
Bāzes tirdzniecība praksē
Viena no jomām, kur pamata tirdzniecība ir populāra, ir graudu tirdzniecība. Kā Hanks Kings atzīmē šajā Investopedia bloga ierakstā, "tā kā graudi ir taustāma prece, graudu tirgum ir vairākas unikālas īpašības. Pirmkārt, salīdzinot ar citiem kompleksiem, piemēram, enerģiju, graudiem ir zemāka rezerve, kas spekulantiem ļauj viegli Arī graudi parasti nav viens no lielākajiem līgumiem (kopējā dolāra apjoma izteiksmē), kas veido zemākās rezerves.
Graudu pamati ir diezgan vienkārši: cenu, tāpat kā vairumu taustāmo preču, piedāvājums un pieprasījums noteiks. Laika apstākļi arī ietekmēs."
Daniels Trading skaidro, ka pamata tirdzniecības stratēģiju izmanto graudu elevatori un dažreiz arī zemnieki, kuri "vēlas izmantot izdevīgas bāzes cenas, izmantojot atšķirību starp skaidru naudu un nākotnes līgumiem. Graudu elevatori pērk un pārdod graudus visa gada garumā. Kad elevatori uzņemoties saistības pirkt kukurūzu no zemniekiem vietējā tirgū, lifti arī pārdos nākotnes darījumus, kas tuvojas naudas piegādes datumam, lai sevi ierobežotu. Kad lifti uzņemsies saistības pārdot kukurūzu etanola rūpnīcām un citiem gala mērķiem, viņi arī nopirks fjūčerus ar termiņa beigām tuvu līdz skaidras naudas piegādes datumam, lai sevi ierobežotu."
