Kas ir sabalansēts fonds?
Sabalansēts fonds ir kopieguldījumu fonds, kas satur akciju komponentu, obligāciju komponentu un dažreiz naudas tirgus komponentu vienā portfelī. Parasti šie fondi pieturas pie samērā fiksēta akciju un obligāciju apvienojuma. Viņu līdzdalība tiek līdzsvarota starp kapitālu un parādu ar mērķi starp izaugsmi un ienākumiem. Tādējādi viņu vārds "līdzsvarots".
Līdzsvarotie fondi ir vērsti uz ieguldītājiem, kuri vēlas sajaukt drošību, ienākumus un pieticīgu kapitāla pieaugumu.
Līdzsvarota fonda pamati
Sabalansēts fonds ir hibrīda veida fonds - ieguldījumu fonds, kam raksturīga diversifikācija starp divām vai vairāk aktīvu klasēm. Summām, ko fonds iegulda katrā aktīvu klasē, parasti ir jāpaliek noteiktās minimālās un maksimālās vērtības robežās. Vēl viens līdzsvarota fonda nosaukums ir aktīvu sadales fonds.
Līdzsvarotie fondu portfeļi būtiski nemaina to aktīvu kopumu - atšķirībā no dzīves cikla, mērķa datuma un aktīvi pārvaldītiem aktīvu sadales fondiem, kas attīstās, reaģējot uz ieguldītāja mainīgo riska un ienesīguma apetīti, vecumu vai vispārējiem ieguldījumu tirgus apstākļiem.
Taustiņu izņemšana
- Līdzsvarotie fondi ir kopfondi, kas iegulda naudu dažādās aktīvu klasēs, dažādu zema un vidēja riska akciju, obligāciju un citu vērtspapīru apvienojums. Līdzsvarotie fondi iegulda ar mērķi gūt gan ienākumus, gan palielināt kapitālu. Līdzsvarotie fondi kalpo pensionāriem vai konservatīviem investoriem, kuri meklē izaugsme, kas pārsniedz inflāciju un ienākumus, kas papildina pašreizējās vajadzības.
Līdzsvarota fonda portfeļa elementi
Parasti pensionāri vai investori ar zemu riska toleranci izaugsmei izmanto līdzsvarotus līdzekļus, kas pārsniedz inflāciju un ienākumus, kas papildina pašreizējās vajadzības. Kapitāla daļa palīdz novērst pirktspējas samazināšanos un nodrošina pensijas ligzdu olu ilgstošu saglabāšanu. Vēsturiski inflācija vidēji ir aptuveni 3% gadā, savukārt S&P 500 indekss vidēji ir aptuveni 10% - no 1928. līdz 2018. gadam. Līdzsvarota fonda kapitāla daļas ir novirzītas lieliem uzņēmumiem, kas maksā dividendes, un kapitāla vērtspapīriem, kuru ilgtermiņa kopējais ienesīgums izseko S&P 500 indekss.
Līdzsvarota fonda obligāciju sastāvdaļai ir divi mērķi.
- Ienākumu straumes izveidošanaTemperatūras portfeļa nepastāvība
Investīciju līmeņa obligācijas, piemēram, AAA korporatīvais parāds un ASV kases nodrošina procentu ienākumus, veicot pusgada maksājumus, savukārt lielo uzņēmumu akcijas piedāvā ceturkšņa dividenžu izmaksas, lai palielinātu ienesīgumu. Investori, kas pensionējušies, var nevis saņemt reinvestīciju, bet arī saņemt skaidru naudu, lai palielinātu savus ienākumus no pensijām, personīgajiem uzkrājumiem un valdības subsīdijām.
Kamēr viņi tirgojas katru dienu, augsti šķirojamās obligācijas un Treasurys neizjūt akciju cenu pārmaiņas. Tātad fiksētu procentu vērtspapīru stabilitāte novērš savvaļas līdzsvara fonda akciju cenu lēcienus. Arī parāda vērtspapīru cenas nepārvietojas tieši pretī akcijām - tās bieži virzās pretējā virzienā. Šī obligāciju stabilitāte nodrošina fondu ar balastu, vēl vairāk izlīdzinot tā portfeļa tīro aktīvu vērtību.
Līdzsvarotie fondi ir tādi paši kā aktīvu sadales fondi.
Līdzsvaroto fondu priekšrocības
Tā kā līdzsvarotiem fondiem reti ir jāmaina krājumu un obligāciju sajaukums, tiem parasti ir zemāki kopējo izmaksu koeficienti (ER). Turklāt, tā kā tie automātiski sadala investora naudu dažādu veidu akcijās, tie samazina risku, ka tiks izvēlēti nepareizi krājumi vai nozares. Visbeidzot, sabalansēti fondi ļauj ieguldītājiem periodiski izņemt naudu, neizjaucot aktīvu sadalījumu.
Plusi
-
diversificēts, pastāvīgi līdzsvarots portfelis
-
zemu izmaksu attiecība
-
neliela nepastāvība
-
zems risks
Mīnusi
-
iepriekš iestatīts aktīvu sadalījums
-
kas nav piemērots nodokļu aizsardzības stratēģijām
-
"parastās aizdomās turamās" investīcijas
-
droša, bet neveikla atgriešanās
Līdzsvaroto fondu trūkumi
Negatīvā puse ir tāda, ka fonds kontrolē aktīvu sadali, nevis jūs - un tas ne vienmēr sakrīt ar optimālām nodokļu plānošanas darbībām. Piemēram, daudzi investori dod priekšroku ienākumus radošiem vērtspapīriem, kuriem ir nodokļu atvieglojumu konti, un pieauguma akcijām, kas apliekami ar nodokļiem, bet jūs nevarat tos atdalīt līdzsvarotā fondā. Jūs nevarat izmantot obligāciju kāpšanas stratēģiju - obligāciju pirkšanu ar sadalītu termiņu -, lai pielāgotu naudas plūsmas un pamatsummas atmaksu atbilstoši jūsu finansiālajam stāvoklim.
Raksturīgs līdzsvarota fonda sadalījums - parasti 60% akciju, 40% parāds - ne vienmēr var būt jums piemērots, jo laika gaitā mainās jūsu ieguldījumu mērķi, vajadzības vai izvēles. Daži profesionāļi baidās, ka līdzsvarotie fondi to uzskata par pārāk drošu, izvairoties no starptautiskā vai ārpustirgus tirgus un tādējādi gūstot peļņu.
Sabalansēta fonda reālās pasaules piemērs
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ir zemāks nekā vidējais Morningstar riska reitings ar atdeves profilu virs vidējā. 10 gadu laikā līdz 2020. gada 10. janvārim fonds, kura akcijas ir aptuveni 60% un 40% obligācijas, ir atdevis vidēji 9, 54% ar 2, 02% 12 mēnešu ienesīgumu. Vanguard Balanced Index Fund izdevumu attiecība ir tikai 0, 18%.
