Dow komponents Apple Inc. (AAPL) pēdējos divos mēnešos ir apdullinājis pašapmierinātos akcionārus, pārdodot vairāk nekā 60 punktus pēc tam, kad sasniegts visu laiku augstākais rādītājs virs USD 233. Visā šajā satraucošajā periodā neveiksmīgi nav izdevušies lielības mēģinājumi, liekot pircējiem apstāties vai radīt lielus zaudējumus. Un draudoši, ka ilgtermiņa relatīvā stipruma rādītāji vēl nav sasnieguši pārdoto līmeni, paaugstinot vēl zemāku cenu spektru 2019. gadā.
Tomēr spert milzu soli atpakaļ no īstermiņa mēra, un ir skaidrs, ka ilgtermiņa augšupeja paliek pilnībā neskarta. Faktiski krājumi joprojām tirgojas ievērojami virs 50 un 200 mēnešu eksponenciāli mainīgajiem vidējiem rādītājiem (EMA), kas iezīmē primārās robežas starp vēršu un lāču tirgus impulsiem. Savukārt šī vairāku gadu cenu struktūra paredz, ka pašreizējā lejupslīde galu galā piedāvās vēsturiskas pirkšanas iespējas, līdzīgi kā dramatiski pagriezieni 2009., 2013. un 2016. gadā.
Kā īstermiņa cenu rīcība var justies tik slikti, kamēr ilgtermiņa perspektīva izskatās tik strauja? Tas ir proporcionalitātes jautājums, slikti izprotams tehniskais jēdziens, kas ir lieliski pateikts tirgus sakumā "jo lielāks ir gājiens, jo plašāka ir bāze". Apple akcijas nedaudz vairāk kā divu gadu laikā palielinājās par vairāk nekā 160%, un tagad pirms nākamā vērša skrējiena ir jāatstāj partiju akcionāri novēloti, nospiežot atiestatīšanas pogu.
AAPL ilgtermiņa diagramma (2008. – 2018.)
TradingView.com
Krājumi samazinājās par dalītu koriģētu USD 11, 17 USD 2009. gada janvārī un uzsāka vēsturisko augšupeju, kas 2012. gada septembrī apstājās pie USD 100. 2013. gada aprīlī tas nokritās par vairāk nekā 40%, uzbūvēja bāzi 50 mēnešu EMA un pacēlās rallijā, kas 2015. gada augstākajā vietā par 34 punktiem pārsniedza iepriekšējo augstāko punktu. Sekojošais kritums sasniedza vairāk nekā 30% 15 mēnešu laikā, pirms otro reizi trīs gadu laikā tika atrasts atbalsts 50 mēnešu EMA.
Lejupslīde, kas sākās 2018. gada oktobrī, tikai divu mēnešu laikā ir samazinājusi aptuveni 28% no Apple cenas, kas ir zemāks procents un īsāks laika posms nekā 2013. vai 2016. gadā. Tomēr korekcijas dziļums nonāk to tuvumā noraida, norādot, ka zemākā cena būs no 140 līdz 160 USD. Protams, citi faktori var ietekmēt iespējamo pavērsienu, kas mūs atgriež pie proporcionalitātes tēmas.
Rallija vilnis, kas sākās 2016. gadā, bija 144 punkti, salīdzinot ar 79 punktiem 2013. līdz 2015. gadā un 90 punktiem no 2008. līdz 2012. gadam. Lielāks solis liecina par plašāku bāzi šoreiz. Fibonači retrakcijas režģis, kas izstiepts visā kritienā, piedāvā loģisku metodi, lai novērtētu atvilkšanas potenciālu, kā arī atklātu slēptos pirkšanas signālus. Īpaši tas attiecas uz gadījumiem, kad režģa līmeņi ir saskaņoti ar citām diagrammas īpašībām.
50 mēnešu EMA tagad ir paaugstinājusies.618 pārdošanas izpārdošanas līmenī, uzsverot spēcīgu atbalstu ap 150 USD. Apgrieziens netālu no šīs cenu zonas ļaus izsekot 2013. un 2016. gada apgriezieniem, kas liek domāt, ka dramatiskas atveseļošanās vilnis gūs labumu no jaunām garajām pozīcijām. Šis beigu punkts arī pielīdzinās korekcijas procentuālo attiecību ar iepriekšējo lejupslīdi, pievienojot paredzamo jaudu.
Laika un cikla analīze arī liek potenciālajiem pircējiem palikt aizsardzības režīmā trīs iemeslu dēļ. Pirmkārt, korekcija ir ilga tikai divus mēnešus, kas ir daudz īsāk nekā 2013. vai 2016. gada iemiesojumi. Otrkārt, Apple akcijas trīs līdz četrus mēnešus pavadīja, lai pabeigtu bāzes modeļus, pēc iepriekšējo notikumu zemāko punktu drukāšanas. Treškārt, ikmēneša stohastikas oscilators paliek pielīmēts pie pārdošanas signāla, kas vēl nav sasniedzis pārdoto līmeni (taisnstūri). 2016. gadā tam nebija nozīmes, taču šī korekcija ilga daudz ilgāk nekā iepriekšējā.
Grunts līnija
Apple krājumi ilgtermiņā turpina pieaugt, taču neizskatās, ka pašreizējie labojumi būtu sasnieguši laika vai cenu mērķus. Tā rezultātā viedie tirgotāji un piekautie akcionāri varētu vēlēties pārdot nākamo lielību un gaidīt zemāku zemāko cenu, kas atbilst tehniskajiem mērķiem.
