Apgrozāmais kapitāls vai apgrozāmo līdzekļu kopsumma, no kuras atskaitītas kopējās īstermiņa saistības, attiecas uz papildu apgrozāmajiem līdzekļiem, kas uzņēmumam ir bilancē kā likviditātes spilvenam. Lielāko daļu apgrozāmo līdzekļu finansē no īstermiņa saistībām, un paredzams, ka tie tiks konvertēti atpakaļ skaidrā naudā 12 mēnešu laikā, lai samaksātu par īstermiņa saistībām tajā pašā ciklā. Atsevišķi apgrozāmie līdzekļi var kļūt nelikvīdi brīdī, kad nepieciešama skaidra nauda īstermiņa saistību izpildei, ieskaitot krājumus bez gatava tirgus. Izvairoties no likviditātes problēmām, kas var kavēt uzņēmuma finansiālo stāvokli, ir finansiāli pamatoti uzturēt noteiktu apgrozāmo līdzekļu daudzumu, tāpēc rēķini tiek apmaksāti laikā.
Investīciju efektivitātes palielināšana
Apgrozāmo līdzekļu izvietošana var būt divvirzienu zobens: tas nodrošina likviditāti, bet arī sasaista kapitālu, kuru varēja labāk ieguldīt citur. Tā kā apgrozāmais kapitāls ir apgrozāmo līdzekļu summa, kas pārsniedz īstermiņa saistību summu, to finansē ilgtermiņa kapitāls, kas piesaistīts investīciju vajadzībām, nevis darbības manevriem. Ja ieguldījumu kapitāls tiek piešķirts īslaicīgai izmantošanai, tas potenciāli samazina uzņēmuma ieguldījumu efektivitāti. Kamēr adekvāti tiek risinātas problēmas saistībā ar likviditāti, ir vēlams zems apgrozāmais kapitāls, lai nodrošinātu efektīvu ilgtermiņa līdzekļu izmantošanu.
Darbības efektivitātes uzlabošana
Apgrozāmo līdzekļu daudzums, kas vajadzīgs katram darbības ciklam, ir atkarīgs no uzņēmuma darbības efektivitātes. Piemēram, jo vairāk uzņēmums var nopelnīt skaidrā naudā vai jo ātrāk tas var apmainīt krājumus, jo mazāks ir apgrozāmo līdzekļu daudzums. Ja uzņēmumam ir zems apgrozāmo līdzekļu līmenis, tas var piespiest sevi uzlabot savu darbības efektivitāti, lai pamatdarbības naudas plūsma kopā ar papildu apgrozāmajiem līdzekļiem varētu droši segt izmaksas un izmaksas operāciju laikā. Tā kā likviditātes rezerves nodrošināšanai ir pārāk daudz piesaistīts apgrozāmais kapitāls, uzņēmums var kļūt mazāk nobažījies par darbības efektivitāti.
Skaidras naudas konvertēšanas cikla saīsināšana
Pat ja ir zems apgrozāmo līdzekļu līmenis, uzņēmumi joprojām var veikt pārdošanas darījumus ar kredītu, ja mēģina padarīt savākšanas procesu pēc iespējas īsāku. Jo ātrāk debitoru parādi tiek konvertēti naudā, jo mazāk ir nepieciešami apgrozāmie līdzekļi. Krājumi arī potenciāli var piesaistīt līdzekļus ilgākam laika periodam. Papildus izejvielām gatavie izstrādājumi kādu laiku var palikt nepārdoti, kas vēl vairāk pagarina naudas konvertēšanas ciklu. Ja uzņēmums vēlas uzturēt zemu apgrozāmo līdzekļu līmeni, pārdošana jāveic tūlīt pēc ražošanas, tāpēc līdzekļi pēc iespējas mazāk laika paliek naudas konvertēšanas ciklā.
Operācijas pēc pieprasījuma vai tieši laikā
Apgrozāmo kapitālu var samazināt līdz zemam kā tuvu nullei, neapdraudot uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa saistības, ja var pieņemt tā saucamās operācijas pēc pieprasījuma vai tieši laikā (JIT). Saskaņā ar šādu darbības režīmu uzņēmumam ir maz krājumu vai nav vispār neizmantoto izejvielu un nepārdoto gatavo produktu krājumu. Tā kā ir maz līdzekļu vai nav līdzekļu, kas novietoti potenciāli nelikvīdos aktīvos, uzņēmums faktiski izvieto nelielu vai nemaz neveic apgrozāmo kapitālu.
Uzņēmums var sasniegt šo nostāju, strādājot saskaņoti ar izejvielu piegādātājiem piegādes ķēdē un pārdošanas izplatītājiem izplatīšanas tīklā. Citiem vārdiem sakot, uzņēmums nepērk krājumus, kamēr tas nav vajadzīgs ražošanai, un neko neražo, ja vien nav saņemti pārdošanas pasūtījumi. Tādā veidā apgrozāmajam kapitālam paredzētie līdzekļi tiek atbrīvoti un izmantoti produktīvāk.
Apgrozāmais kapitāls ir nepieciešams, lai nodrošinātu nepārtrauktu darbību, taču tas tieši neveicina ieņēmumu gūšanu vai rentabilitāti. Tieši pretēji, ja ir pārāk liels apgrozāmais kapitāls, tas var kavēt uzņēmuma finanšu rezultātus, kad fondi atrodas dīkstāvē, līdz rodas likviditātes nepieciešamība. Ja uzņēmums var uzturēt zemu apgrozāmo līdzekļu līmeni, neuzņemoties pārāk lielu likviditātes risku, tad šis līmenis ir labvēlīgs uzņēmuma ikdienas darbībai un ilgtermiņa kapitāla ieguldījumiem. Mazāks apgrozāmais kapitāls var radīt efektīvākas operācijas un vairāk līdzekļu pieejamu ilgtermiņa uzņēmumiem.
