Orbis Investment Management Ltd., kuras pārvaldītajos aktīvos ir gandrīz 40 miljardi dolāru, kopš tās dibināšanas 1989. gadā savā vietnē ir apņēmies veikt "fundamentālus, ilgtermiņa, pret līgumiem balstītus ieguldījumus". Firma norāda, ka tā meklē "uzņēmumus, kas tirgojas par zemākām cenām nekā to patiesā vērtība" un ka viņu filozofija ietver "domāšanu kā ilgtermiņa uzņēmumu īpašniekiem", jo "ir vērts būt pacietīgam". Viņu metode ir atmaksājusies glīti, ar iespaidīgu peļņu tirgū.
Sākot no 1989. gada 31. decembra līdz 2018. gada 31. maijam, Orbis Globālās akciju stratēģijas portfelis ir aprēķinājis vidējo gada ienesīgumu 12, 1%, atskaitot nodevas, pret 6, 6% MSCI World Index un 5, 3% no vidējā globālā kapitāla. fonds. Sākotnēji portfelī ieguldītā dolāra vērtība šodien būtu USD 25, 46, salīdzinot ar USD 6, 13 par MSCI un USD 4, 36 par vidējo pasaules kapitāla fondu vienā Orbis. Metjū Adams, Bermudu bāzētā Orbis ASV biznesa direktors, sacīja Barrona teiktajam: "Mēs neesam dogmatiski, jo vērtības atrašanai izmantojam dažādus objektīvus." Viņš apsprieda vairākas viņu līdzdalības, tostarp:
| Krājums | Biezāka | Tirgus vērtība | Bizness |
| AbbVie Inc. | ABBV | USD 147 miljardi | Farmācija |
| Celgene Corp. | CELG | USD 56 miljardi | Biotehnoloģija |
| Facebook Inc. | FB | USD 568 miljardi | Sociālie mēdiji |
| Inpex Corp. | IPXHY | 15 miljardi USD | Naftas un gāzes urbšana |
| Mitsubishi Corp | MSBHY | USD 44 miljardi | Konglomerāts |
| Netease Inc. | NTES | USD 32 miljardi | E-komercija, azartspēles |
| Nike Inc. | NKE | USD 116 miljardi | Sporta apģērbs un piederumi |
Ieguldīšanas metode
Sarunā ar Barron's Adams sacīja, ka "mums ir obsesīvi jākoncentrējas uz sniegumu un jācenšas ierobežot zaudējumus", ar investīciju lēmumiem, kas deleģēti tā 45 analītiķiem. Veiktspēja tiek cieši izsekota, viņš piebilda, ka zemie rādītāji tiek ātri samazināti. Orbis tīmekļa vietnē teikts, ka globālās akciju stratēģijas "mērķis ir nopelnīt augstāku atdevi nekā pasaules akciju tirgos, bez lielāka zaudējumu riska" un "Valūtas ekspozīcija tiek pārvaldīta atsevišķi kapitāla daļu ekspozīcijai".
ASV fiziskām personām, kuras vēlas ieguldīt Orbis, ir jākvalificējas kā akreditētiem investoriem. Konkrēti, indivīda vai precēta pāra neto vērtībai, izņemot galveno dzīvesvietu, jābūt vismaz 1 miljonam USD vai ienākumiem, kas pārsniedz 200 000 USD individuālam investoram vai 300 000 USD pārim. Apvienotajā Karalistē investori var iegādāties atvērto ieguldījumu fondu, kuru pārvalda Orbis un kas ievēro Globālo kapitāla stratēģiju.
Skatos uz Austrumiem
Šobrīd Adams uzskata, ka ASV akcijas parasti ir "dārgas un nepievilcīgas", tāpēc Orbis ir zemāks par savu atsauces vērtību ASV akciju tirgū. Viņiem ir arī mazs svars Eiropā un jaunattīstības tirgos, bet tiem ir vērtība Japānā, piemēram, Inpex un Mitsubishi, kā arī Ķīnā bāzētajā Netease.
Japānas naftas urbējam "Inpex" Austrālijā ir liels projekts, kas līdz šim bija "naudas izlietne", sacīja Adams, taču viņš sagaida, ka tas sāks radīt brīvu naudas plūsmu. Barrona norāda, ka analītiķi prognozē, ka Inpex līdz tā fiskālajam gadam, kas beidzas 2021. gada martā, ikgadējā brīvā naudas plūsma būs aptuveni 2, 1 miljards USD. Mitsubishi ir izaugsmes uzņēmums, kas ir lēts ar mazāk nekā 8 reizes lielāku peļņu uz Adamsu un kompensē tā svārstīgumu savā viedoklis.
Ķīniešu azartspēļu, e-pasta un e-komercijas spēlētājs Netease ir diezgan dārgāks, 22 reizes pārsniedzot šī gada aprēķinātos ieņēmumus, taču Adams to sauc par "ļoti labu pozīciju". Turklāt analītiķi prognozē, ka nākamajos četros gados uz katru Barrona pieaugs EPS. Tās e-komercijas segmentā cita starpā ietilpst tiešsaistes pārdošanas un norēķinu platformas, tiešsaistes mūzika, sociālie tīkli un mača pakalpojumi. Netease ir arī reklāmas segments, kas ietver reklāmkarogu reklamēšanu, kanālu sponsorēšanu, īpašus pasākumus, spēles un konkursus. (Plašāku informāciju skatiet arī: NetEase akcijām ir izaugsmes potenciāls, bet to daļas ir par 6, 5% zemākas .)
'Vienu brīnumu brīnumi'
Tā Adams raksturo zāļu veidotājus Celgene un AbbVie. Vairāk nekā 60% no katra uzņēmuma ieņēmumiem nāk no vienas zāles, asins vēža ārstēšanas Revlimid Celgene un no artrīta ārstniecības līdzekļa Humira AbbVie ārstēšanai. Paredzams, ka abām zālēm nākotnē būs lielāks pārdošanas apjoms, taču nervozi investori ir novērtējuši riskus un pazeminājuši šo akciju novērtējumu līdz deviņām reizēm pašreizējā gada peļņā Celgene un 12 reizes AbbVie.
Kā redz Adams, investori "maksā tikai par šiem trāpījumiem un atlikušos cauruļvadus iegūst bez maksas". Līdz 2022. gadam par katru Barrona. Paredzams, ka Celgene būs piecas zāles, kuru ikgadējie ieņēmumi ir vismaz USD 1 miljards, savukārt AbbVie ir paredzams, ka tām būs deviņas šādas zāles. (Plašāku informāciju skatiet arī: 2018. gada 3 populārākie izaugsmes krājumi .)
Facebook 'nepareizā uztvere'
Adamsam patīk arī Facebook, sakot: "Pastāv nepareizs priekšstats, ka tas ir dārgs, jo tas ir FANG krājums." Barrona norāda, ka pēdējā laikā tas ir tirgojies ar aptuveni 22 reizēm lielākiem 2019. gada ienākumiem. Tomēr tiek prognozēts, ka 2020. gada EPS pieaugs par 21%, sākot no 2019. gada, attiecībā uz Barron's.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Uzņēmēji
Tāpat kā visi sociālo mediju giganti, arī Snapchat bizness ir saistīts ar reklāmām.
Lielākie krājumi
Galvenie farmācijas krājumi 2020. gada 1. ceturksnī
Lielākie krājumi
Populārākie mazo kapitālu krājumi 2020. gada janvārim
Krājumi
Kā Amazon Twitch platforma nopelna naudu
ETF pamati
Biržā tirgoto fondu īsa vēsture
Lielākie krājumi
Populārākie kosmētikas krājumi 2020. gada 1. ceturksnim
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Cenas un peļņas attiecība - P / E attiecība Cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība) tiek definēta kā koeficients, lai novērtētu uzņēmumu, kurš mēra tā pašreizējo akciju cenu attiecībā pret tās peļņu uz vienu akciju. vairāk vērtības ieguldīšana: kā ieguldīt tāpat kā Vorens Bafets. Tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kuriem ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Ieguldījumu fonda definīcija Ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veids, kas sastāv no akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļa un kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs. vairāk Peļņas norma Peļņas norma nosaka, cik lielā mērā uzņēmums vai uzņēmējdarbība nopelna naudu. Tas parāda, kāds pārdošanas procents ir pārvērties peļņā. vairāk Brexit definīcija Brexit attiecas uz Lielbritānijas aiziešanu no Eiropas Savienības, kas tika plānota oktobra beigās, bet atkal ir aizkavējusies. vairāk Riska ieguldījumu fonds Riska ieguldījumu fonds ir agresīvi pārvaldīts ieguldījumu portfelis, kas izmanto aizņemto līdzekļu, garās, īsās un atvasinātās pozīcijas. vairāk