Investoriem bieži ir nepieciešami regulāri ienākumi no ieguldījumiem. Ar obligācijām šādi ienākumi rodas kupona maksājumu veidā, kas pieejami ar iepriekš noteiktu maksājuma biežumu. Akciju un kopfondu gadījumā ienākumus gūst no dividenžu maksājumiem.
Kamēr obligāciju emitentiem jāveic obligāciju kupona maksājumi, uzņēmuma vadība var maksāt vai nemaksāt dividendes atkarībā no biznesa attīstības un apstākļiem. Lai arī uzņēmumiem nav pienākuma veikt dividenžu maksājumus, daudzi to dara dažādu iemeslu dēļ: saglabājot ieguldītāju uzticību, dalot ienākumus ar pārpalikumu ar akcionāriem, un viņiem nav piemērotu projektu, lai tajā laikā ieguldītu šo naudas pārpalikumu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā dividendes ietekmē akciju cenas. )
Dividenžu maksājumi galvenokārt prasa naudu no uzņēmuma apgrozāmā kapitāla. Ja uzņēmums šo naudu paturētu un reinvestētu biznesa projektos, tas varētu nopelnīt lielāku peļņu. Tātad, kad tiek izmaksātas dividendes, akcijas sāk tirgot ar diskontēto cenu.
Tomēr joprojām ir daži krājumi, kas ne tikai maksā regulāras dividendes, bet arī uztur augstu novērtēšanas un izaugsmes potenciālu, neskatoties uz regulāru dividenžu izmaksu.
Kritēriji augstas dividendes un augstas vērtības akcijām
Dividenžu ienesīgums ir dividenžu summas attiecība, kas izteikta procentos no pašreizējās akcijas cenas. Līdztekus augstajam dividenžu biežumam (ti, ceturkšņa maksājumiem) ir vēlama dividenžu peļņa virs 2, 5%, un tas norāda uz augstiem dividenžu maksājumiem.
Akciju novērtējumu var ietekmēt daudzi faktori, piemēram, cenas un peļņas attiecība (P / E attiecība), peļņa uz akciju (EPS) un cenas un grāmatas attiecība (P / B attiecība). Plaši ievērotās PE attiecības modificētā versija ir cenas / peļņas un pieauguma attiecība (vai PEG attiecība), kas ir P / E attiecība, dalīta ar prognozēto pieauguma ātrumu.
Kā ieguldītājs jūs vēlaties ieguldīt uzņēmumos, kuru akciju cena ir zemāka un kuriem ir lieli ienākumi un augsts izaugsmes potenciāls. Zemāka PEG vērtība norāda uz nenovērtētu uzņēmumu, kas ir pieejams par zemu akciju cenu un kam ir liels izaugsmes potenciāls. Meklējiet arī uzņēmumus, kuru PEG attiecība ir mazāka par trim.
Lai izslēgtu pensu krājumus un citus nekonsekventus gadījumus, akcijas tiek atlasītas pēc citiem kritērijiem, piemēram, tādiem, kuru akciju cenas pārsniedz desmit dolārus, un tiem, kuru tirgus maksimālā robeža pārsniedz vienu miljardu dolāru.
Lielākās vērtības akcijas, kas maksā lielas dividendes
Šis saraksts nav iekļaujošs, bet ir orientējošs un ir iesniegts nejaušā secībā no rūpniecības nozaru kopuma.
1. Abercrombie & Fitch Co. (ANF). ANF ir globāls apģērbu mazumtirgotājs, kas darbojas ar vairākiem meitasuzņēmumiem. Savu biznesu tā veic, izmantojot trīs segmentus: ASV un starptautiskos veikalus, kā arī tiešos patērētājus. Tas darbojas vairāk nekā 780 mazumtirdzniecības vietās Amerikas Savienotajās Valstīs un vairāk nekā 170 Kanādā, Eiropā, Āzijā un Tuvajos Austrumos. ANF regulāri veic ceturkšņa dividenžu maksājumus ar augstu dividenžu ienesīgumu - 3.98%. Tā zemā PEG attiecība 1, 11 norāda uz spēcīgu izaugsmes potenciālu, salīdzinot ar pašreizējo novērtējumu, kā to ierosina pašreizējā akcijas cena (svārstās ap 20, 4 USD) un tirgus maksimālā robeža 1, 41 miljarda USD vērtībā.
2. Enerģijas nodošanas kapitāls (ETE). ETE ir iekļauta NYSE sarakstā un darbojas ar enerģiju saistītos un transporta sektoros. Tam pieder vairāk nekā 12 800 jūdžu garumā esoši starpvalstu dabasgāzes cauruļvadi Amerikā, trīs dabasgāzes krātuves Teksasā un citi apstrādes pakalpojumi, piemēram, saspiešana, dzesēšana, dehidratācija un termisko vienību pārvaldība. Tas ir izmaksājis regulāras ceturkšņa dividendes ar augstu dividenžu ienesīgumu - 2, 87%. Turklāt pēdējo 20 mēnešu laikā tas ir noticis divās daļās. Tam ir PEG attiecība 1, 5, kas norāda uz augstu izaugsmes potenciālu.
3. Maiden Holdings Ltd. (MHLD). NASDAQ sarakstā iekļautais MHLD ir pārapdrošināšanas risinājums un darbojas Amerikas Savienotajās Valstīs un Eiropā; tai ir ierobežota klātbūtne citās pasaules vietās. MHLD darbojas divos segmentos: diversificēta pārapdrošināšana (DR) un AmTrust pārapdrošināšana (AR). DR sedz īpašuma un nelaimes gadījumu pārapdrošināšanu, bet AR sedz mazo komerciālo pārapdrošināšanu, speciālo risku, iesaiņotos produktus, kā arī auto un kredīta dzīvības apdrošināšanu. Kopš 2008. gada MHLD maksā dividendes katru ceturksni. Ar tirgus maksimālo robežu aptuveni 22 miljardu dolāru apmērā tai ir zems PEG koeficients - tikai 0, 82, kas norāda uz lielu izaugsmes potenciālu nākotnē.
3 iemesli pirkt dividenžu krājumus
4. Eaton Vance Corp. (EV). Eaton Vance ir iekļauts NYSE sarakstā un pārvalda, pārdod un izveido ieguldījumu fondus Amerikas Savienotajās Valstīs. Tas arī piedāvā ieguldījumu pārvaldības risinājumus un konsultāciju pakalpojumus privātpersonām un iestādēm. Ar tirgus ierobežojumu gandrīz USD 4 miljardu apmērā EV ir maksājis ceturkšņa dividendes ar dividenžu ienesīgumu 2, 87%. Tam ir PEG attiecība 1, 5, padarot to par labu vērtības krājumu ar augstu izaugsmes potenciālu.
5. Kompass Minerals International Inc. (CMP). NYSE sarakstā iekļautie Compass Minerals ir daudzveidīgo ķīmisko vielu, metālu un minerālu bizness. Tas darbojas Ziemeļamerikā un Lielbritānijā. Tas iegūst, ražo, apstrādā, izplata un pārdod dažādas ķīmiskas vielas, sāļus un minerāļus rūpnieciskai, komerciālai un lauksaimnieciskai izmantošanai. Ar zemu PEG koeficientu 0, 92 tas ir parasts dividenžu maksātājs ar ceturkšņa maksājumu biežumu. Tai ir stabila tirgus maksimālā robeža 2, 87 miljardi USD un augsta dividenžu peļņa - 3, 08%.
6. GATX Corp. (GMT). NYSE kotētais GATX Corp nodarbojas ar nepieciešamo aktīvu iznomāšanu, pārvaldīšanu, pārvaldīšanu, mārketingu un atkārtotu mārketingu dzelzceļa un jūras tirgos Amerikas Savienotajās Valstīs un pasaulē. Dibināts 1898. gadā, tam šodien ir 17 kuģi un vairāk nekā 126 000 automašīnu. Tas ir regulārs ceturkšņa dividenžu maksātājs ar augstu dividenžu ienesīgumu - 3, 15%. Tam ir tikai PEG vērtība 0, 77, kas norāda uz tā augsto izaugsmes potenciālu attiecībā pret pašreizējo akciju cenu.
Grunts līnija
Augsti dividenžu maksājumi vien nevar būt labākais uzņēmuma veselības rādītājs. Tas var arī norādīt, ka uzņēmumam nav pietiekami daudz biznesa vai projektu, lai izmantotu pieejamo naudu, tāpēc tas to izmaksā akcionāriem. Dividenžu maksājumi jāaplūko ar konsekventām summām, kuras maksā regulāri, nevis par sporādiski lielām summām. Pētot regulārus un konsekventus dividenžu maksājumus ar augstiem vērtēšanas rādītājiem (piemēram, PEG), var gūt labāko no abām pasaulēm: vienmērīgu ienākumu un vērtības pieaugumu. Investoriem regulāri jāseko līdzi nepieciešamajiem ieguldījumu rādītājiem. Tā kā tie balstās uz izaugsmes faktoru prognozēm, tie var krasi mainīties. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Ieguldīšana vērtībā .)
