Lai arī pirmdienas piemiņas dienas brīvdienu dēļ ASV akcijām tā ir saīsināta nedēļa, nākamās nedēļas laikā, iespējams, būs daudz nozīmīgu notikumu gan pasaules, gan ASV tirgos. Šeit ir piecas vissvarīgākās diagrammas, kuras jāuzrauga attiecībā uz šīm iespējamām darbībām.
GBP / USD (Lielbritānijas mārciņa pret ASV dolāru)
Tirdzniecības skats.
Pēc intensīvām spekulācijām par Apvienotās Karalistes premjerministru Terēzes Mejas nākotni kā Lielbritānijas vadītājai amidālā Brexit haosa laikā Maija piektdien paziņoja par atkāpšanos. Iepriekšējās nedēļas laikā Brexit sarunas starp divām lielākajām partijām - valdošo konservatīvo partiju un leiboristu partiju - atkal sabruka, pamudinot turpināt straujo Lielbritānijas mārciņas pārdošanu. Līdz tam Brexit sarunu process jau sen bija piemeklējis neveiksmes un haosu, jo Terēza Meja trīs reizes bez panākumiem mēģināja panākt, lai viņas darījums tiktu pieņemts Parlamentā. Pagājušajā mēnesī Eiropas Savienība piešķīra Lielbritānijai būtisku sākotnējā Brexit termiņa pagarinājumu līdz šā gada 31. oktobrim.
Pēc trim pilnām nedēļām, kas vērstas pret ASV dolāra kursa kritumu, Lielbritānijas mārciņa piektdien saņēma stimulu ar maija paziņojumu par atkāpšanos. Tas, iespējams, ir saistīts ar cerībām, ka jauns līderis varētu būt labāk sagatavots, lai apvienotu valsti un parlamenta sadalītās frakcijas attiecībā uz Brexit darījumu. Tas, vai šāds līderis parādīsies, paliek ikviena minējums. Turpmāk mārciņa, iespējams, tiks pakļauta ievērojami lielākai nepastāvībai, jo palielināsies neskaidrības par jauno vadību un Brexit sarunām.
Augšējā diagramma parāda GBP / USD (Lielbritānijas mārciņa pret ASV dolāru). ASV dolārs ir bijis samērā spēcīgs novēloti, palīdzot nosvērt GBP / USD valūtu pāri. Bet pēdējās trīs nedēļas straujo valūtas pāra kritumu lielā mērā var saistīt ar pieaugošo Lielbritānijas mārciņas vājumu sakarā ar plaši izplatīto skepsi par parlamentārajām Brexit sarunām un Terēzes Mejas premjerministra dzīvotspēju. Pēdējo trīs nedēļu laikā GBP / USD cena ir strauji kritusies no gandrīz 1.3200 līdz 1.2600 rokturim pagājušajā nedēļā. Lai gan piektdienas pops maija atkāpšanās bija cerīga atelpas zīme pārmācītajam mārciņai, tuvākās nākotnes neskaidrības ir piemērotas, lai izdarītu turpmāku spiedienu uz sterliņu mārciņu, jo iespējamība, ka netiks panākts darījums vai ir smaga, Brexit joprojām palielinās. Šajā gadījumā nākamais lielākais negatīvais mērķis GBP / USD pašlaik atrodas ap 1.2500 atbalsta līmeni.
Jēlnaftas nākotnes darījumi
Tirdzniecības skats.
Jēlnaftas cenas pagājušajā nedēļā turpināja spēcīgi ietekmēt, jo saasinājās bažas par ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedzi. Šīs bažas ir skārušas visus tirgus stūrus, jo īpaši pasaules akciju tirgus. Bet ietekme uz naftas cenām ir bijusi īpaši smaga, pateicoties cerībām, ka plašs tirdzniecības karš spiedīs pasaules ekonomikas izaugsmi un pieprasījumu pēc naftas, it īpaši ASV un Ķīnā - pasaules lielākajās naftas patērētājvalstīs.
Neskatoties uz pieaugošajiem tirdzniecības konfliktiem starp abām ekonomiskajām lielvarām, liela daļa globālo apstrādes rūpniecības datu pagājušajā nedēļā uzrādīja zemāku, nekā gaidīts, skaitu no Japānas, Vācijas, eirozonas un ASV. Tā kā apstrādes rūpniecība ir galvenais naftas patēriņa avots, tās neapmierinošie rezultāti neliecina par labu pieprasījumam un cenām. Piedāvājuma pusē ASV krājumu dati par pēdējām divām nedēļām ir parādījuši daudz lielāku piegādi nekā gaidīts, kas arī ir smagi ietekmējis jēlnaftas cenu.
Kā redzams diagrammā, jēlnaftas fjūčeru kritums kopš aprīļa beigām ir bijis izteikts - nedaudz vairāk nekā mēneša laikā ap -11%. Pirms šīs augstās cenas kopš decembra beigām bija vērojams spēcīgs kāpums, jo OPEC valstis un to sabiedrotie brīvprātīgi ierobežoja produkciju, cenšoties stabilizēt naftas cenas. Arī ģeopolitiskā spriedze un sankcijas, kas iesaistītas ASV un lielākajās naftas ieguves valstīs, piemēram, Irānā un Venecuēlā, palīdzēja paaugstināt cenas. Pēdējā laikā tomēr bažas par pieprasījumu ir izraisījušas strauju kritumu zem 50 un 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa, kā arī ievērojamu atbalstu 60 ASV dolāru apmērā. Šajā procesā naftas fjūčeri pagājušās nedēļas beigās kritās līdz jaunam divu mēnešu zemākajam līmenim. Skaidrs, ka iepriekšējā augšupejošā atveseļošanās ir vai nu nopietni pārtraukta, vai, iespējams, pretēja. Turpinot spiedienu uz naftu, ko rada bailes no tirdzniecības kara, nākamais iespējamais negatīvais mērķis ir ap galveno USD 55 atbalsta līmeni.
ASV Valsts kases 10 gadu ienesīgums
Tirdzniecības skats.
Pagājušajā nedēļā atbrīvotās minūtes no maija sākuma FOMC sanāksmes nepārprotami skāra dīvainu toni, palielinot valdības obligāciju ienesīgumu, piemēram, ASV 10 gadu etalona etalona ienesīgumu. FOMC sanāksmes kopsavilkumā norādīts, ka Federālās rezerves, iespējams, kādu laiku atturēsies no procentu likmju paaugstināšanas. Vēl vairāk dīvains bija papildinājums ar vārdiem "pat ja globālie ekonomiskie un finanšu apstākļi turpinātu uzlaboties". Parasti ekonomikas uzlabošanās palīdz izdarīt augšupvērstu spiedienu uz procentu likmēm. Bet Fed tagad ir teicis, ka izturēsies pret šo spiedienu, vismaz paredzamā nākotnē.
Kā parādīts diagrammā, 10 gadu Valsts kases ienesīgums faktiski ir bijis brīva krituma stāvoklī, kopš pagājušā gada novembrī tika pabeigta galvenā divkāršā procentu likme - aptuveni 3, 250%. Nesen tabulas ir pagriezušās, un 10 gadu ienesīgums veidoja dubulto dibenu pa labi ap 2.350% līmeni. Pirmais grunts bija marta beigās, sasniedzot līmeni, kas nebija redzams kopš 2017. gada beigām. Maija vidū etalona ienesīgums samazinājās, lai pārbaudītu marta slieksni. Kopš šī otrā griezuma ienesīgums bija uz atsitiena, līdz tika atbrīvotas pagājušās nedēļas liktenīgās Fed minūtes, pēc kurām ienesīgums pagaidām tika sadalīts zem dubultā dibena.
Spēcīgu obligāciju peļņas likmju kritumu pēdējos mēnešos ir izraisījušas bailes par pasaules ekonomikas izaugsmes palēnināšanos, centrālajām bankām, kas pārvērtušās grēks, un cerības uz zemām procentu likmēm ilgāk. Pavisam nesen pieaugošais tirdzniecības karš starp ASV un Ķīnu ir paudis bažas, ka abu pušu protekcionisma politika varētu vēl vairāk ietekmēt pasaules ekonomikas izaugsmi. Tagad, kad Federālo rezervju banka nav skaidri norādījusi, ka tā plāno turēt likmes, ienesīguma prognoze joprojām ir neitrāla, lai būtu zemāka par divkāršā grunts sadalījumu.
Nasdaq Composite Index
Tirdzniecības skats.
Bažas par tirdzniecības spriedzi un pasaules ekonomikas izaugsmi šomēnes ir ietekmējušas ne tikai obligāciju ienesīgums un jēlnafta, bet arī lielākie akciju tirgi. Šajā gadījumā tehnoloģiju smago Nasdaq Composite šajā mēnesī ir smagi skāris pieaugošās bailes par notiekošo tirdzniecības karu starp ASV un Ķīnu un šāda konflikta iespējamās negatīvās ekonomiskās un biznesa sekas.
Kā parādīts diagrammā, Nasdaq Composite tikko bija sasniedzis jaunu rekordu aprīļa beigās - nedaudz pārsniedzot augstāko līmeni no augusta beigām -, pirms atkal saskārās ar lielu nepastāvību. Kopš maija sākuma Nasdaq ir piedzīvojis strauju kritumu un paaugstinātu nepastāvību, kas indeksu ir pazeminājis par vairāk nekā 6% no visu laiku augstākā līmeņa. Procesa laikā Nasdaq ir sadalījies gan zem galvenās augšupejošās atbalsta līnijas, gan tās 50 dienu mainīgā vidējā līmeņa, kā arī nedaudz zemāk par svarīgu atbalsta zonu ap 7645. Tieši uz leju ir galvenais 200 dienu mainīgais vidējais lielums, šobrīd kas atrodas ap 7530 cenu līmeni. Jebkāds turpmāks sadalījums un ilgstoša tirdzniecība zem šī līmeņa būtu nozīmīgs tehniskais signāls indeksam.
Šanhajas saliktais indekss
Tirdzniecības skats.
Visbeidzot, mums ir Shanghai Composite (SSEC), kas ir visredzamākais Ķīnas etalona indekss. Viens no globālajiem indeksiem, kuru visnegatīvāk ietekmē ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedzes atjaunošanās, Šanhajas kompozītmateriāla pašreizējais rādītājs ir krities par vairāk nekā 12% no aprīļa augstākā līmeņa. Lai gan SSEC gada pirmajos četros mēnešos notika straujš atveseļošanās process, pašreizējā kritums ir izdzēsis apmēram pusi no šiem ieguvumiem. Procesa laikā indekss ir samazinājies par leju zem tā 50 dienu slīdošā vidējā līmeņa, pietuvojies tā 200 dienu mainīgajam vidējam rādītājam negatīvajā pusē un izveidojis potenciāli lācīgu apgrieztu vimpeļu zīmējumu. Turpmāk sadalot gan cenu, gan ASV un Ķīnas sarunas, nākamais nozīmīgais negatīvās puses atbalsta apgabals ir ap 2700 līmeni.
