Neskatoties uz federālo rezervju atvieglojumiem, kas piemērojami daudzām reģionālajām bankām, SPDR S&P Regional Banf ETF (KRE) - grupas pilnvarnieks - ir pārspējis gan finanšu sektoru, gan S&P 500 indeksu attiecīgi par 1.9% un 3.52%. (YTD) 2019. gadā.
Investori ir izvairījušies no reģionālajām bankām, baidoties no tīrās procentu likmju (NIM) samazināšanas. Draudzīgs procentu likmju samazinājums nozīmē, ka tas, ko bankas nopelna no saviem aktīviem, piemēram, aizdevumiem, samazināsies straujāk nekā tas, ko viņi maksā par savām saistībām - īpaši noguldījumiem. Īpaši tas attiecas uz reģionālajām bankām, kurās ir liela komerciāli orientētu aizdevumu koncentrācija ar mainīgām likmēm, saskaņā ar Evercore ISI banku sektora analītiķa Džona Pankari teikto par Barron's.
Zemāk apskatītajām reģionālajām bankām ir zemāks mainīgas procentu likmes aizdevumu procents, salīdzinot ar konkurentiem, tādējādi nodrošinot tām labāku pozīciju, lai piemērotu zemāku procentu likmju periodu. Sīkāk apskatīsim, kā katra firma ir aizsargāta ar tās NIM un strādājam pie vairākām iespējamām tirdzniecības iespējām, jo Fed saglabā savu visdažādākās politikas nostāju.
KeyCorp (KEY)
KeyCorp (KEY) sniedz dažādus mazumtirdzniecības un komercbanku pakalpojumus 16 štatos, Ohaio un Ņujorka veido savus lielākos tirgus. Klīvlendas reģionālajā bankā tiek izmantotas dažādas riska ierobežošanas stratēģijas, piemēram, procentu likmju mijmaiņas darījumi un minimālās robežas, kas aizsargā pret likmēm, kas nokrītas zem noteikta līmeņa. Wedbush analītiķis Pīters Vinter uzskata, ka, kaut arī riska pārvaldības stratēģija nedaudz ietekmē ieņēmumus, tā dod labumu arī bankai, kad procentu likmes pazeminās. "KeyCorp bija gatavs atteikties no dažiem ieņēmumiem, taču mūsdienu vidē tas viņiem patiešām nāk par labu, " Vinss teica vienā un tajā pašā Barrona rakstā. KeyCorp akciju tirgus kapitalizācija ir USD 17, 60 miljardi, tā izdod pievilcīgu 4, 27% dividenžu ienesīgumu un tirgojas par 20, 37% YTD, pārspējot reģionālo banku nozares vidējo rādītāju par 4, 05% tajā pašā laika posmā kā 2019. gada 22. jūlijā.
KeyCorp akcijas ir izveidojušas apgrieztu galvas un plecu modeli - grunts veidošanos - pēdējo 12 mēnešu laikā, norādot, ka buļļi plāno palielināt krājumu. Nesenais modeļa izgriezums un 200 dienu vienkāršais mainīgais vidējais lielums (SMA) nodrošina augstu varbūtības sākumpunktu šūpoļu tirgotājiem. Tiem, kas ieņem garu pozīciju, jāievieš stop-loss rīkojums nedaudz zem 50 dienu SMA un jācenšas rezervēt peļņu netālu no USD 21, kur cena atrod ievērojamu pretestību, salīdzinot ar augusta 2018. gada augustu.
Parakstu banka (SBNY)
Signature Bank (SBNY), kas reģistrēta 2000. gadā, nodrošina virkni biznesa un personīgo banku produktu un pakalpojumu divos darbības segmentos: komercbanku un speciālo finanšu jomā. Ņujorkas bankas aizdevumu grāmata galvenokārt sastāv no daudzu ģimeņu finansēšanas - nekustamā īpašuma aizdevumiem, kuriem parasti tiek izmantotas vidēja termiņa procentu likmes. JPMorgan analītiķis Stīvens Aleksopulijs sagaida, ka bankas NIM redzēs atvieglojumus 2020. gadā, ja Fed samazinās likmes, jo augsto izmaksu noguldījumiem ir liels kritums, kā ziņo Barron's. Investīciju bankai ir Signature Bank akciju pārsvars ar 12 mēnešu cenu mērķi - USD 150 - atspoguļojot 21% pieaugumu no piektdienas USD 123.87 noslēguma cenas. Signature Bank, kuras tirgus vērtība ir 6, 83 miljardi USD, piedāvā 1, 79% dividenžu ienesīgumu, un kopš 2019. gada 22. jūlija tā akciju cena ir palielinājusies par 21.57% YTD.
Reģionālās bankas akcijas laikposmā no decembra beigām līdz marta sākumam pieauga par 41%, taču kopš tā laika tās nav spējušas sasniegt jaunus kāpumus. Cena jūlija sākumā pārsniedza sešu nedēļu konsolidācijas zonu, norādot, ka akcijas varētu vēlēties pārbaudīt savu 52 nedēļu augstāko līmeni - USD 137, 35, kas noteikts 5. martā. Pagājušās nedēļas atsaukšanās uz kritisko atbalstu 120 USD apmērā nodrošina tirgotājiem piemērotu sākuma līmeni. Padomājiet par negatīvā riska aizsardzību, ievietojot apturēšanas rīkojumu tieši zem psiholoģiskā USD 120 apaļā skaita.
ASV Bancorp (USB)
Ar ASV tirgus korporācijas (USD 87, 56 miljardu) robežu ASV Bancorp (USB) ir piektā lielākā valsts banka, kas piedāvā dažādus daudzveidīgus finanšu pakalpojumus, piemēram, mazumtirdzniecības banku darbību, komercbanku pakalpojumus, bagātības pakalpojumus, kredītkartes un hipotēkas. Pancari sagaida Mineapolē bāzētās bankas iespaidīgo maksu ienesošo spēju pasargāt to no procentu likmju pazemināšanās. Neskatoties uz to, ka ASV Bancorp NIM nokrītas par trim bāzes punktiem salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni, tas joprojām ir 3, 13% - tāds pats kā pirms 12 mēnešiem. Sākot ar 2019. gada 22. jūliju, ASV Bancorp akciju tirdzniecība ir 12, 3 reizes lielāka par nākotnes ienākumiem, kas ir zemāka par tā vidējā termiņa vidējo rādītāju aptuveni 14 reizes, un gada laikā ir atdevusi 21, 97%. Investori saņem 2, 68% dividenžu ienesīgumu.
No marta līdz jūlijam akciju diagrammā ir izveidojies augšupejošs trīsstūris, kas norāda turpmāku turpinājumu. Kopā ar šo bullish modeli 50 dienu SMA jūnija sākumā šķērsoja virs 200 dienu SMA, lai iegūtu "zelta krustu" - tas norāda uz jaunas augšupejas parādīšanos. Ņemot vērā to, ka relatīvā stipruma indekss (RSI) parāda pārpirktus nosacījumus, var būt saprātīgi gaidīt atgriešanās līmeni USD 54 līmenī - apgabalā, kur cena saskaras ar atbalstu no 12 mēnešu horizontālās līnijas, kas arī veido augšupejošā trīsstūra augšdaļu tendenču līnija. Tiem, kas šeit pērk, vajadzētu apsvērt iespēju izmantot īsāku perioda slīdošo vidējo rādītāju, piemēram, 10 dienu SMA. Izejiet no garajām pozīcijām, ja krājumi ir zemāki par šī mēneša zemāko līmeni - USD 52, 63, jo tas padara tirdzniecības iestatījumus nederīgus.
StockCharts.com
