Lai gan visiem ieguldītājiem ir jātirgojas, profesijas pārstāvis "tirgotājs" tehniski neveic ieguldījumus. Saskaņā ar Benjamin Graham, kurš ir ieguldījuma vērtību kustības dibinātājs, ieguldījumam jāsola "pamatsummas drošība un pienācīga atdeve". Investori pieņem apzinātus lēmumus pēc rūpīgas uzņēmuma uzņēmējdarbības pamatnostādņu analīzes. Tirgotāji, no otras puses, izmanto tehnisko analīzi, lai veiktu derības, kuru mērķis ir gūt labumu no īstermiņa tirgus nepastāvības.
2000. gadu sākumā nebija nekas neparasts, ka cilvēki pameta darbu, iztukšoja savus 401 (k) plānus un aktīvi tirgojas ar iztiku no savām ērtībām. Spēcīgu akciju tirgus un nekustamā īpašuma burbuļu ietekmē bija grūti zaudēt naudu. Tomēr šis zelta laikmets ir pienācis un pagājis. 2007. gads izraisīja globālu lejupslīdi un tai sekojošu finanšu noteikumu izplatību. Tirdzniecība ar augstfrekvenci, ko veic datori, kas darbojas ar neticami sarežģītiem algoritmiem, tagad veido no 50 līdz 70% no tirdzniecības apjoma katrā konkrētajā tirdzniecības dienā.
Tirgotāji vienas tirdzniecības dienas laikā bieži zaudē lielus naudas gabalus, cerot, ka laika gaitā viņu peļņa kompensēs zaudējumus. Viņiem jāpārvar arī ievērojami augstākas darījumu izmaksas un konkurence ar superdatoriem. Kamēr kartes parasti tiek sakrautas pret tirgotājiem, ir nedaudz tirgotāju, kuriem ir pietiekami daudz prāta, drosmes un kapitāla, lai uzņemtos izredzes.
Pols Teodors Džounss (1954 - pašreiz)
12 miljardu USD riska ieguldījumu fonda Tudor Investment Corporation dibinātājs Pols Tudors Džounss pieļāva savu likteni, novēršot 1987. gada akciju tirgus sabrukumu. Džounss spēja paredzēt reizinošo efektu, ko portfeļa apdrošināšana radīs lāču tirgū. Portfeļa apdrošināšana, populārs riska pārvaldības rīks, ietver indeksu pirkšanu, kas ļauj samazināt portfeļa risku. Tādējādi lāču tirgū arvien vairāk investoru izvēlēsies izmantot savas pārdošanas iespējas un vēl vairāk pazemināt tirgu. Džounsa likme atmaksāja lielu summu: 1987. gada Melnajā pirmdienā viņš spēja trīskāršot savu kapitālu no savām īsajām pozīcijām. Džounsa šodien ir aptuveni USD 3, 6 miljardu vērts, un šobrīd viņš pārvalda savu riska ieguldījumu fondu.
Džordžs Soross (no 1930. gada līdz šim)
Džordžs Soross ir neapšaubāmi vispazīstamākais tirgotājs biznesa vēsturē, pazīstams kā "Cilvēks, kurš salauza Anglijas banku". 1992. gadā Soross izdarīja aptuveni USD 1 miljardu likmē, kuras vērtība Lielbritānijas sterliņu mārciņai kritīsies. Tajā laikā mārciņa tika ieviesta Eiropas ERM kursā - valūtas maiņas kursa mehānismā, kas paredzēts, lai saglabātu uzskaitītās valūtas noteikto parametru virknē, lai palielinātu sistēmisko finanšu stabilitāti. Ar sava hedžfonda - Quantum Investment Fund - partneru palīdzību Soross pamanīja, ka mārciņa principā nav pietiekami spēcīga, lai paliktu ERM, un izveidoja īsu pozīciju 10 miljardu USD apjomā. Sorosa pašreiz ir aptuveni 19 miljardu dolāru vērts, un tas ir pensijā.
Džons Paulsons (no 1955. gada līdz šim)
Džons Paulsons, kurš tika slavēts par visu laiku lielākās tirdzniecības veikšanu, 2007. gadā paveica savu veiksmi, veicot īstermiņa darījumu ar nekustamo īpašumu tirgu, izmantojot nodrošināto parāda saistību tirgu. Paulsons 1994. gadā nodibināja Paulson & Co., un Volstrītā tas bija salīdzinoši nezināms - tas ir, līdz pat finanšu krīzei, kas sākās 2007. gadā. Paredzot aktīvu burbuli nekustamajos īpašumos, Paulson fondi 2007. gadā izveidoja paziņotos 15 miljardus USD, savukārt pats Paulson kabatā sakopts USD 3, 7 miljardi. Lai gūtu peļņu, kamēr globālā ekonomika bija satriecoša, šajā laikā Paulsons intensīvi pārbaudīja ASV federālo valdību. Šodien Paulson turpina pārvaldīt Paulson & Co., un tā vērtība ir aptuveni 11 miljardi USD.
Grunts līnija
Džounsam, Sorosam un Paulsonam visiem ir viena kopīga iezīme: viņu ienesīgākie darījumi bija šorti ar ļoti lielu sviras efektu. Interešu konflikts ir skaidrs. Tirgotājiem ir viss stimuls gūt labumu no nesabalansēta finanšu tirgus, bieži uz katra cita tirgus spēlētāja rēķina. Turklāt viņu rīcībai ir tendence pagarināt un saasināt sākotnējo finansiālo nelīdzsvarotību, dažreiz līdz pilnīgai un pilnīgai tirgus nepilnībai. Vai viņiem vajadzētu būt šai spējai? Tas ir jāizlemj likumdevējiem.
