Neskatoties uz bažām par nozares pārdošanas palēnināšanos, kas mazina vispārējo skaidu ražošanas nozares perspektīvu, pāris galvenajiem dalībniekiem mikroshēmu ražošanas telpā joprojām ir liels augšupvērstais potenciāls. Kaut arī nedaudz pazeminot Applied Materials Inc. (AMAT) un Lam Research Corp (LRCX) cenu mērķus, Morgan Stanley analītiķiem Joseph Moore un Craig Hettenbach joprojām ir liekais svars abiem mikroshēmu aprīkojuma ražotājiem un redzam vismaz 25% abiem. Saskaņā ar Barrona teikto, analītiķi minēja nozīmīgu pircēju pastāvīgo kapitālu, kas paredzēts vafeļu fab aprīkojumam (WFE), ko izmanto mikroshēmu ražošanai, kā arī izdevumu palielināšanu no Ķīnas.
| Krājums | Cenas mērķis | Augšpusē (no slēgšanas 13. jūlijā) |
| Lietišķie materiāli | 58 USD | 25, 7% |
| Lam izpēte | 219 USD | 27, 5% |
Izdevumu tēriņi
Galvenā problēma, kas šogad ietekmē WFE pārdošanu, ir “Samsung DRAM izstumšana”, atsaucoties uz ziņojumiem par DRAM atmiņas mikroshēmu ražošanas kavējumiem, ko veic viens no vienīgajiem trim DRAM ražotājiem; pārējie divi ir Micron un SK Hynix. Neatkarīgi no tā, vai tas ir saistīts ar tehniskām ražošanas problēmām vai tikai Samsung vēlas pārvaldīt savu piegādi, lai saglabātu augstākas cenas, rezultāts ir tāds pats - zemāki izdevumi WFE. Ir bijuši arī līdzīgi nelieli NAND ražošanas apjomi, kā arī neliela kavēšanās lietuvēs, atzīmēja analītiķi.
Kavēšanās dēļ Moore un Hettenback samazināja savu mikroshēmu aprīkojuma nozares WFE pārdošanas prognozi no USD 54 miljardiem līdz USD 52 miljardiem. Lai arī tas joprojām ir par 5% lielāks nekā pagājušā gada līmenī, tas ir par 5, 5% zemāks par 55 miljardiem USD, ko ierosina “izpildes likme”, nākotnes rezultātu prognoze, kas balstīta uz pirmā ceturkšņa pārdošanas datu ekstrapolāciju. (Kam, skatīt: Chipmakers, lai redzētu lēno tālruņu tirdzniecību: Morgan Stanley. )
Pavadot spilgtas vietas
Neskatoties uz šiem jautājumiem, analītiķi redz vairākus spilgtus punktus, kas nāk no pārējiem diviem lielajiem atmiņas mikroshēmu ražotājiem, kā arī palielina tēriņus no Ķīnas. Analītiķi rakstīja: “Micron jau ir norādījis, ka kapeika nākamgad būs augstāka, un mēs redzam, ka Hynix izdevumi mainās uz WFE. Mēs joprojām redzam, ka Ķīnas suverēnie tēriņi var būt augšupvērsti, ”uzskata Barrona teiktais.
Kaut arī tirdzniecības karš varētu vājināt šī pēdējā faktora izredzes, kopējie Ķīnas izdevumi joprojām ir salīdzinoši nelieli. Bull gadījuma scenārijā Ķīna palielina izdevumus, nodrošinot nelielu impulsu kopējam WFE pārdošanas apjomam, turpretī vairāk lāču gadījuma scenārija gadījumā tirdzniecības karš samazina šos tēriņus, bet ar ierobežotu ietekmi uz nozares kopējiem izdevumiem. (Skatiet: ASV mudina Ķīnu pirkt vairāk žetonu, samazināt auto tarifus, lai novērstu tirdzniecības karu. )
Kaulēšanās pirkumus pacientu ieguldītājiem
Konsensa pārdošanas un ienākumu prognozes kārtējam gadam ir attiecīgi 21, 50% un 41, 20% lietišķajiem materiāliem, bet attiecīgi 37, 40% un 74, 8% Lam. Ņemot vērā joprojām augsto izaugsmes potenciālu un abiem akcijām tirgojoties ar ievērojamām atlaidēm visā tirgū (lietišķo materiālu, Lam un P&P koeficienti attiecīgi pulksten 10.05, 10.18 un 17.45), abi meklē ļoti lēts.
Šai perspektīvai piekrīt Stefānija Link, Nuveen rīkotājdirektore un ASV kapitāla daļu pārvaldītāja. Tomēr viņa brīdina, ka pastāv bažas par pašreizējā cikla kulmināciju, atzīmējot, ka ieguldītājiem, iespējams, būs jāgaida, lai tiktu cauri nākamajiem pāris ceturkšņiem, pirms redzat, ka tirdzniecība atmaksājas. "Esiet tajā", bet "esiet pacietīgs, " viņa sacīja CNBC piektdien ziņojumā par puslaiku.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Budžeta sastādīšana
Automašīnas, kas nolieto vismazāk
Karjeras konsultācijas
Vismazākais stresa pilns darbs ASV
Budžets un uzkrājumi
Visvairāk (un vismazāk) atsauktās automašīnas
Tehnisko preču krājumi
2 mikroshēmu veidotāji, ko pirkt uz kausa: Pols Meeks
Tehnisko preču krājumi
5 programmatūras krājumi ar potenciālu augšpusē
Budžeta sastādīšana
Patēriņa preces, kas visvairāk nolietojas (un vismazāk)
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Blue-Chip akciju definīcija Blue-Chip akciju ir uzņēmums, kam parasti ir liela tirgus robeža, lieliska reputācija un daudzu gadu veiksme biznesa pasaulē. vairāk Zaļo mikroshēmu krājumi Zaļo skaidu krājumi ir tādu uzņēmumu akcijas, kuru pamatdarbība ir labvēlīga videi. vairāk Purple Chip Stock Purple Chip Stock ir termins, ko izgudroja portfeļa pārvaldnieks Džons Švinhamers, lai aprakstītu šo visaugstākās kvalitātes akciju visaugstākās kvalitātes un zemākā riska pakāpi. vairāk 2% noteikuma definīcija 2% noteikums ir naudas pārvaldības stratēģija, kurā ieguldītājs riskē ne vairāk kā 2% no pieejamā kapitāla vienā tirdzniecībā. vairāk Red Chip Sarkano čipu uzņēmums ir tāds, kurš atrodas kontinentālajā Ķīnā, bet ir starptautiski reģistrēts un iekļauts Honkongas biržā. vairāk Kā darbojas vismazāko kvadrātu metode Vismazāko kvadrātu metode ir statistikas metode, lai noteiktu modelim vispiemērotāko līniju, ko nosaka vienādojums ar noteiktiem parametriem novērotajiem datiem. vairāk