Ir atkal 13F sezona, kas nozīmē, ka analītiķi sāk izskatīt normatīvos pieteikumus, kas riska ieguldījumu fondiem, kas pārvalda aktīvus, kas pārsniedz USD 100 miljonus, jāiesniedz ASV Vērtspapīru un biržu komisijai. Šie pieteikumi, kas pazīstami kā 13F veidlapa, tiek iesniegti ne vēlāk kā 45 dienas pēc katra ceturkšņa beigām, un tie piedāvā ieskatu dažu valsts labāko naudas pārvaldītāju ieguldījumu praksē.
Izmantojot 13F pieteikumus, sabiedrība var izpētīt, kā attiecīgajā ceturksnī mainījās dažas šo hedžfondu portfeļu pozīcijas; kas cita starpā nav iekļauts, ir katra atsevišķa darījuma datums un laiks, kā arī paša portfeļa pilna daļa. Neskatoties uz to, pat izmantojot šo ierobežoto informāciju, Investments Revolution ir izdarījis secinājumu, ka aktīvistu riska ieguldījumu fondi gada pirmajā ceturksnī varētu būt guvuši lielu peļņu.
Dimanti neapstrādātā veidā
Investments Revolution ziņojums liecina, ka 55 riska ieguldījumu fondi turējuši vairāk nekā 5 200 akciju pozīcijas, kas to stratēģijā klasificēti kā aktīvisti. Liela šo akciju daļa nebūs veikusi ievērojamu rezultātu, kas nozīmē, ka tie nebūs daudz ieguvuši ne pašu fondu, ne to ieguldītāju ienākumu ziņā. Tomēr tajā pašā laikā dažas no šīm fondiem dalās dažās pozīcijās, kas varētu ievērojami palielināt peļņu. Īpaši viens no tiem ir Shutterfly Inc. (SFLY), tiešsaistes foto grāmatu uzņēmums. SpringOwl Associates bija viens no riska ieguldījumu fondiem, kas 2017. gada 15. novembrī vai ap šo brīdi paņēma šo zemradara akciju. Ja jūs vienlaikus būtu iegādājies SFLY par cenu aptuveni 40 USD par akciju, jums būtu šī raksta redzamie ieguvumi vairāk nekā 120%; akciju tirdzniecība šobrīd pārsniedz USD 92 par akciju.
Ziņojumā teikts, ka aktīvistu stratēģijai, kas vērsta uz mazapjoma akcijām ar lielu izaugsmes potenciālu, kopš 2009. gada katru gadu vidējā peļņa būtu 26, 3%, savukārt līdz šā gada aprīlim - gandrīz 700%.
Ne tikai aktīvistu fondiem
Aktīvistu vadītājiem ir tendence koncentrēties uz uzņēmumiem, kuru akciju cenas tiek uzskatītas par nenovērtētām attiecībā pret uzņēmuma darbību, aktīvu un citu faktoru patieso vērtību. Pazīstami ar savu neganto raksturu, aktīvisti investori iegādājas nozīmīgu amatu uzņēmumā un pēc tam atklāj publisku plānu iesaistīt vadību un uzsākt korporatīvas izmaiņas, cenšoties palielināt uzņēmuma peļņu.
13D aktīvistu fonds ir kopieguldījumu fonds, kas pārvalda aktīvāko amatpersonu pozīcijas ar visaugstāko sniegumu, kuras ņem no naudas pārvaldītājiem vadošajos aktīvistu fondos. Kopš šī fonda darbības sākuma šī fonda gada ienākumi vidēji ir gandrīz 16%, neskaitot nodevas. Pat tiem ieguldītājiem, kuri darbojas individuāli un kuri seko aktīvistu pēdām, pēdējos gados ir tendence uzplaukt.
