Procentu likmes ietekmē lēmumus, kurus jūs pieņemat ar naudu. Daži no tiem ir acīmredzami - padomājiet, cik daudz vairāk naudas jūs iestrēgtu savā krājkontā, ja tas maksātu 15%, nevis 0, 5%. Cik mazāk naudas jūs ieguldītu krājumos vai savu 401 (k), ja jūs varētu saņemt 15% vienkāršā bankas kontā? No otras puses, jūs varētu izņemt jaunu kredītkarti 3% apjomā, taču jūs, iespējams, neaizņemtosies ar 30%, ja vien jums tas nav absolūti nepieciešams.
Ir arī mazāk acīmredzama ietekme. Uzņēmējiem un baņķieriem procentu likmes ietekmē aprēķinus par rentabilitāti nākotnē. Piemēram, ir viegli iekļūt kapitāla tirgos un finansēt jaunu projektu, kad procentu likmes ir vēsturiski zemākās, taču tas pats projekts varētu nebūt naudas veidotājs ilgtermiņā, ja paredzamie procentu maksājumi dubultosies. Tas, savukārt, ietekmē to, kuri produkti un pakalpojumi tiek piedāvāti ekonomikā, kuras darba vietas kļūst pieejamas un kā tiek strukturētas investīcijas.
Procentu likmes un koordinācija
Interese kalpo vairākām būtiskām funkcijām tirgus ekonomikā. Acīmredzamākā ir koordinācija starp noguldītājiem un aizņēmējiem; noguldītājiem tiek maksāti procenti par patēriņa atlikšanu līdz nākotnes datumam, savukārt kredītņēmējiem jāmaksā procenti, lai patērētu vairāk tagadnē. Kad ir salīdzinoši vairāk uzkrājumu, palielinās aizdevīgo līdzekļu piedāvājums, un tā cenai - procentu likmei - vajadzētu samazināties. Kad vairāk cilvēku vēlas aizņemties, nekā var apmierināt pašreizējie uzkrājumi, tiek paaugstināta jaunās naudas cena un jāpaaugstina procentu likmēm.
Tā kā procentu likmes ietekmē jauno bankas aizdevumu naudas apriti ekonomikā, tām ir tieša ietekme uz noguldījumu reizinātāju un, attiecīgi, inflāciju. Tāpēc klasiskais Fed līdzeklis pret augsto inflāciju ir procentu likmju paaugstināšana.
Nav vienotas vai vienas dabiskas procentu likmes; procentu izmaksas ir atkarīgas no katra tirgus fiziskā piedāvājuma un pieprasījuma īpašībām. Ekonomikā ir vairākas pamata procentu likmes, it īpaši, ja tās ietekmē centrālā banka, piemēram, Federālās rezerves. Šo procentu likmju izmaiņas, piemēram, federālo fondu likme vai diskonta likme, var ietekmēt visu ekonomikas formu.
Procentu likmes un ekonomikas ģeometrija
Procentu likmes ir tālas, lai noteiktu ekonomikas ģeometriju, ar to saprotot faktisko darbaspēka un resursu sadalījumu. Ir svarīgi, kuras nozares aug un kuras nozares sarūk, un kur cilvēki izmanto finanšu un fizisko kapitālu. Procentu likmes lielā mērā nosaka šo kustību.
Cilvēki bieži runā par ekonomiku lielu agregātu izteiksmē. Izlasiet ASV Darba statistikas biroja (BLS) vai Nacionālā ekonomisko pētījumu biroja (NBER) ziņojumu vai ieslēdziet sarunu galviņas CNBC, un dzirdēsit tādus izteicienus kā "kopējie patērētāju tēriņi" vai "neto rūpniecība" izlaide. " Vienkāršāk ir apgleznot plašas tēmas ar makroekonomikas suku; pat vairums profesionālo ekonomistu noklusē šāda veida analīzes.
Problēma, koncentrējoties uz plašo un makro, ir tā, ka jūs, iespējams, pietrūksit svarīgām atšķirībām. Lieli skaitļi nekad neizstāsta visu stāstu. Piemēram, saskaņā ar Ekonomiskās analīzes biroja (BEA) datiem kopējais Amerikas Savienoto Valstu IKP pieaugums 2014. gadā bija 3, 66%, kas ir daudz zemāks par 6, 31%, kas publicēts 2004. gadā. Tas nebūt nenozīmē, ka ekonomika bija divreiz spēcīgāka tomēr 2004. gadā.
Procentu likmes un mājokļa burbulis
2004. gada ekonomika nepavisam nebija tik veselīga; to veicināja ārpuskontrolēts mājokļu tirgus. Sākot ar 2001. gadu, ASV sešu gadu laikā pēc kārtas tika pārdoti mājas pārdošanas un īpašumu vērtības, kad Federālās rezerves pazemināja mērķa federālo fondu likmi no 5, 5% līdz 1, 75%. Bez šī dramatiskā procentu likmju samazinājuma ir maz ticams, ka mājokļu tirgus būtu eksplodējis tādā pašā veidā.
Zemas procentu likmes padarīja aizņemšanos hipotēku gadījumā pārāk vieglu. Tas arī padarīja pārāk viegli izpildāmus ilgtermiņa, kapitālietilpīgus projektus, piemēram, māju celtniecību. Namu būvētāji un māju pircēji kļuva reibumā ar lētu naudu, izraisot postošus ekonomiskās aktivitātes traucējumus, kurus makro skaitļi, piemēram, IKP, nespēja uzņemt, kamēr Lielā recesija nebija pilnā sparā.
Apsveriet ekonomiskos stimulus, ko rada zemas procentu likmes, piemēram, vairāk aizņemoties, uzsākot ilgtermiņa projektus, ietaupot mazāk un ieguldot riskantākos aktīvos, lai pārspētu inflāciju. Pārāk daudz cilvēku 2004. gadā bija nodarbināti māju celtniecībā vai finansēs, jo ekonomiskais pieprasījums pēc viņu pakalpojumiem tika pamatots ar nepatiesiem signāliem. Citiem vārdiem sakot, ekonomikas forma bija nepareiza. Daudzi no šiem cilvēkiem zaudēja darbu laikposmā no 2007. līdz 2009. gadam, kad ienāca realitāte un visa pasaule sajuta nepareizas procentu likmju politikas ietekmi.
