Finanšu pārskati sniedz momentuzņēmumu par korporācijas finanšu stāvokli noteiktā laika posmā, sniedzot ieskatu tās darbībā, darbībā, naudas plūsmā un vispārējos apstākļos. Akcionāriem viņiem jāpieņem apzināti lēmumi par saviem ieguldījumiem pamatkapitālā, it īpaši, kad pienācis laiks balsot par korporatīvajiem jautājumiem.
Akcionāru rīcībā ir dažādi instrumenti, lai veiktu šos pašu kapitāla novērtējumus. Lai pieņemtu labākus lēmumus, viņiem ir svarīgi analizēt savus krājumus, izmantojot dažādus mērījumus, nevis tikai vienu vai divus. Daži no tiem pieejamajiem rādītājiem ietver rentabilitātes koeficientus, likviditātes koeficientus, parāda koeficientus, efektivitātes koeficientus un cenu koeficientus.
Rentabilitātes koeficienti
Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāju grupa, kas parāda, cik labi uzņēmums gūst ienākumus salīdzinājumā ar saistītajiem izdevumiem. Tomēr ieguldītājiem ir jārūpējas par to, lai netiktu veikts vispārējs salīdzinājums. Tā vietā viņi labāk izjutīs, cik labi uzņēmumam veicas, salīdzinot līdzīga perioda koeficientus. Piemēram, salīdzinot šā gada ceturto ceturksni ar to pašu ceturksni no pagājušā gada, rezultāts būs labāks.
Pašu kapitāla atdeve jeb ROE ir izplatīta rentabilitātes attiecība, kuru daudzi investori izmanto, lai aprēķinātu uzņēmuma spēju gūt ienākumus no pašu kapitāla vai ieguldījumiem. Jo augstāka peļņa, jo labāki uzņēmuma rezultāti.
Darbības peļņas norma ir vēl viens svarīgs rādītājs, lai novērtētu uzņēmuma finanšu vadības efektivitāti. Saukts arī par pamatdarbības ienākumiem, tas var izmērīt, cik labi uzņēmums atbild saviem investoriem un kreditoriem. Galu galā pamatdarbības peļņa ir tā ieņēmumu daļa, kuru var izmantot, lai samaksātu akcionāriem un nodokļus.
Likviditātes koeficienti
Likviditātes koeficienti palīdz akcionāriem noteikt, cik labi uzņēmums apstrādā savu naudas plūsmu un īstermiņa parādus, nepiesaistot papildu kapitālu no ārējiem avotiem.
Visbiežāk izmantotais likviditātes koeficients ir pašreizējais koeficients, kas atspoguļo apgrozāmos līdzekļus, dalot tos ar saistībām, dodot akcionāriem priekšstatu par uzņēmuma efektivitāti īstermiņa aktīvu izmantošanā īstermiņa saistību segšanai. Lielāki pašreizējie koeficienti ir laba norāde, ka uzņēmums labi pārvalda savas īstermiņa saistības.
Pašreizējā attiecība parasti tiek mērīta, ja uzņēmums var samaksāt parādus 12 mēnešu laikā. Tas var būt noderīgs arī, sniedzot akcionāriem priekšstatu par uzņēmuma iespējām ģenerēt skaidru naudu pēc vajadzības.
Parādu attiecības
Parādu proporcijas norāda uzņēmuma parāda situāciju. Parāda un pašu kapitāla attiecība mēra, cik lielam finanšu ieguldījumam ir uzņēmums - kopējo saistību aprēķins dalīts ar akcionāru kapitālu. Augsta parāda un pašu kapitāla attiecība norāda, ka uzņēmums ir enerģiski finansējis savu izaugsmi ar parādiem.
Procentu seguma koeficients mēra, cik viegli uzņēmums apstrādā procentus par savu nenokārtoto parādu. Zemāks procentu seguma koeficients ir norāde, ka uzņēmumu smagi apgrūtina parāda izdevumi.
Efektivitātes koeficienti
Efektivitātes koeficienti parāda, cik labi uzņēmumi pārvalda aktīvus un saistības iekšēji. Tie mēra uzņēmuma īstermiņa darbību un to, vai tas var gūt ienākumus, izmantojot savus aktīvus.
Krājumu vai aktīvu apgrozījuma koeficients atklāj, cik reizes uzņēmums noteiktā laika posmā pārdod un aizstāj krājumus. Šīs attiecības rezultāti būtu jāizmanto, salīdzinot ar nozares vidējiem rādītājiem. Zema koeficienta vērtības norāda uz zemu pārdošanas apjomu un pārmērīgu krājumu, un tāpēc krājumu pārpalikumu. Augstas attiecības vērtības parasti norāda uz spēcīgiem pārdošanas apjomiem.
Cenu attiecības galvenokārt koncentrējas uz uzņēmuma akciju cenu un tās uztverto vērtību tirgū. Cenas / peļņas (vai P / E) attiecība ir novērtēšanas rādītājs, kas salīdzina pašreizējo uzņēmuma akciju cenu ar tās peļņu uz vienu akciju. Augstākas P / E vērtības norāda, ka investori sagaida turpmāku ienākumu pieaugumu nākotnē. P / E attiecība ir visnoderīgākā, salīdzinot ar tā paša uzņēmuma vēsturiskajām P / E vērtībām, tās pašas nozares uzņēmumu vērtībām vai tirgus kopumā. Dividenžu ienesīguma koeficients parāda summu dividendēm, ko uzņēmums izmaksā katru gadu attiecībā pret tās akciju cenu. Būtībā dividenžu ienesīguma koeficients ir naudas plūsmas summas novērtējums, kas saņemts par katru pamatkapitālā ieguldīto dolāru.
Grunts līnija
Nav viena rādītāja, kas varētu adekvāti novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli un potenciālo izaugsmi. Tāpēc finanšu pārskati ir tik svarīgi gan akcionāriem, gan tirgus analītiķiem. Šos rādītājus (tāpat kā daudzus citus) var aprēķināt, izmantojot skaitļus, ko uzņēmums publiskojis finanšu pārskatos.
