Visi uzņēmumi cenšas augt un paplašināties. Parasti ir divi veidi, kā bizness var kļūt lielāks, izmantojot iekšēju izaugsmi vai ārēju paplašināšanos. Iekšējā izaugsme notiek ar regulāru uzņēmuma izaugsmes trajektoriju, izmantojot vai nu jaunas tehnoloģijas, iegādājoties aktīvus, labāku piegādes ķēdes pārvaldību un / vai jaunas produktu līnijas. Šis ceļš uzņēmumam bieži prasa laiku, lai sasniegtu rezultātus. Otrs veids, kā uzņēmumi vēlas augt, ir izpētīt korporatīvās pārstrukturēšanas iespēju. To var panākt, izmantojot dažāda veida korporatīvas darbības, piemēram, apvienošanos, pārņemšanu vai pārņemšanu. Ārējais izaugsmes ceļš ir ļoti populārs starp uzņēmumiem visā pasaulē, jo tas palīdz pārvarēt tirdzniecības šķēršļus un veidot kapitālu dažādās valstīs.
Kas ir apvienošanās vai pārņemšana?
Apvienošanās vai pārņemšana ir viens no nozīmīgākajiem uzņēmuma korporatīvajiem notikumiem, darbība, kas uz visiem laikiem tiek iespiesta tās vēsturē. Pieaugot konkurētspējai, šī stratēģija ir izplatīta gan maziem, gan lieliem uzņēmumiem.
Šādas pārcelšanās vai lēmuma nodoms ir unikāls katram biznesam, taču tā pamatā ir princips radīt lielāku vērtību (pēc apvienošanas), nekā atsevišķi uzņēmumi ir vērts atsevišķi. Apvienošanās vai pārņemšanas procesa radīto papildu vērtību sauc par sinerģiju. Lai arī tas izklausās vienkārši, viss apvienošanās, pārņemšanas vai iegūšanas process, lai radītu sinerģiju (finansiālu labumu), ir biedējošs. Tas ietver lielas naudas summas, dokumentus, valdības noteikumus, likumības un grāmatvedības procedūras. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet Kas padara M&A darījumu? )
Kā apvienošanās un apvienošanās firmas vada darījuma sastādīšanas procesu
Apvienošanās vai pārņemšanas darījuma process var būt iebiedējošs, un tieši šajā gadījumā iesaistās apvienošanās un pārņemšanas firmas. Viņi atvieglos procesu, vadot savus klientus (uzņēmumus) caur šiem pārveidojošajiem, daudzšķautņainajiem korporatīvajiem lēmumiem - par maksu.
Tālāk ir apskatīti dažādi apvienošanās un pārņemšanas firmu veidi. Katra uzņēmuma veida loma ir palīdzēt veiksmīgi noslēgt darījumu saviem klientiem, taču tiem ir atšķirīga pieeja un fokusa joma.
Investīciju bankas
Investīciju bankas veic dažādas specializētas lomas. Viņi veic darījumus, kas saistīti ar milzīgu kapitāla daudzumu tādās jomās kā parakstīšana. Viņi darbojas kā finanšu konsultants (un / vai brokeris) institucionālajiem klientiem, dažreiz veicot starpnieka lomu.
Investīciju bankas arī veicina korporatīvās reorganizācijas, ieskaitot apvienošanos un pārņemšanu. Investīciju banku finanšu nodaļa pārvalda apvienošanās un pārņemšanas darbus tieši no sarunu stadijas līdz darījuma noslēgšanai. Darbs, kas saistīts ar juridiskajiem un grāmatvedības jautājumiem, bieži tiek uzticēts saistītajiem uzņēmumiem vai piesaistītajiem ekspertiem.
Investīciju bankas loma šajā procesā parasti ietver būtisku tirgus informācijas nodrošināšanu un potenciālo mērķu saraksta sagatavošanu. Kad klients ir pārliecināts par mērķa darījumu, tiek veikta pašreizējā novērtējuma analīze, lai zinātu cenu cerības. Ar visu dokumentāciju, vadības sanāksmēm, sarunu noteikumiem un noslēguma dokumentiem rīkojas investīciju bankas pārstāvji. Gadījumos, kad investīciju banka rīkojas ar pārdošanas pusi, pircēja noteikšanai tiek veikts izsoles process ar vairākām konkursa kārtām.
Dažas no lielākajām investīciju bankām ir Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Barclays Capital, Citigroup (C), Deutsche Bank (DB) un Credit Suisse. Grupa (CS). (Skatiet arī apvienošanās un apvienošanās procesa pirkšanas pusi. )
Advokātu biroji
Korporatīvās juridiskās firmas ir populāras starp uzņēmumiem, kas vēlas paplašināties ārēji, apvienojoties vai apvienojoties, jo īpaši uzņēmumiem, kas šķērso starptautiskās robežas. Šādi darījumi ir sarežģītāki, jo tie attiecas uz dažādiem likumiem, kurus reglamentē dažādas jurisdikcijas, un tiem nepieciešama ļoti specializēta juridiska apstrāde. Šim darbam vispiemērotākie ir starptautiskie advokātu biroji ar kompetenci daudzu jurisdikciju lietās.
Daži no vadošajiem advokātu birojiem, kas nodarbojas ar apvienošanos un pārņemšanu, ir Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP (“Skadden”), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher. & Bartlett LLP, Latham & Watkins LLP un Davis Polk & Wardwell LLP.
Revīzijas un grāmatvedības firmas
Šie uzņēmumi pārvalda arī apvienošanās un pārņemšanas darījumus ar acīmredzamu specializāciju revīzijā, grāmatvedībā un nodokļos. Šīs grāmatvedības firmas ir eksperti aktīvu novērtēšanā, revīziju veikšanā un konsultēšanā nodokļu jautājumos. Gadījumos, kad notiek pārrobežu apvienošanās vai pārņemšana, izpratne par nodokļu ietekmi kļūst kritiska. Papildus audita un grāmatvedības specialitātēm šiem uzņēmumiem ir pieejami arī citi eksperti, kas pārvalda arī citus darījuma finanšu aspektus.
Daži no labi zināmajiem šīs kategorijas uzņēmumiem ar specializētiem pakalpojumiem apvienošanās un pārņemšanas jomā ir: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) un Ernst & Young (EY). Šie uzņēmumi kopā bieži tiek dēvēti par "lielo četrinieku" grāmatvedības firmām.
Konsultāciju un konsultāciju firmas
Vadošās vadības konsultāciju un konsultāciju firmas klientiem sniedz informāciju par visiem apvienošanās vai pārņemšanas procesa posmiem neatkarīgi no tā, vai tie ir starpnozaru vai pārrobežu darījumi. Šīm firmām ir ekspertu komanda, kas strādā, lai panāktu darījumu jau no sākotnējā posma līdz veiksmīgai darījuma slēgšanai. Lielākiem uzņēmumiem šajā biznesā ir globāls nospiedums, kas palīdz noteikt piemērotus mērķus. Firmām ir uzdots strādāt pie iegādes stratēģijas, kam seko pārbaude, padziļināta pārbaude un konsultācijas cenu novērtēšanā, lai pārliecinātos, ka klienti nepārmaksā un tā tālāk.
Daži no labi zināmajiem nosaukumiem biznesā ir: AT Kearney, Bain and Company, The Boston Consulting Group, McKinsey un LEK Consulting,
Grunts līnija
Katru gadu uzņēmumi noslēdz starpnozaru, starpnozaru un pārrobežu darījumus, kas nonāk triljonos, lai gan šādu darījumu panākumu līmenis ir aptuveni piecdesmit procenti. Uzņēmumiem tiek maksātas milzīgas naudas summas par darījumu veicēju vai starpnieku. Maksa par šiem pakalpojumiem ir atkarīga no apvienošanās un iegādes procesā iesaistīto uzņēmumu lieluma un vērtības. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet rakstu Kā apvienošanās un pārņemšana var ietekmēt uzņēmumu )
