Pieteikšanās 11. nodaļas aizsardzībai pret bankrotu nozīmē tikai to, ka uzņēmums atrodas uz bankrota robežas, bet uzskata, ka tas atkal var kļūt veiksmīgs, ja tam tiek dota iespēja reorganizēt savus aktīvus, parādus un biznesa lietas. Lai gan 11. nodaļas reorganizācijas process ir sarežģīts un dārgs, vairumam uzņēmumu, ja viņiem tiek dota izvēle, 11. nodaļa dod priekšroku citiem bankrota noteikumiem, piemēram, 7. un 13. nodaļai, kas izbeidz uzņēmuma darbību un noved pie pilnīgas aktīvu likvidācijas kreditoriem. Pieteikšanās uz 11. nodaļu uzņēmumiem dod vēl vienu iespēju gūt panākumus.
Izpratne par 11. nodaļu Bankrots
Kaut arī 11. nodaļa var neļaut uzņēmumam izsludināt pilnīgu bankrotu, uzņēmuma obligāciju turētāji un akcionāri parasti ir ļoti rupji. Kad uzņēmums iesniedz 11. nodaļas aizsardzību, tā daļas vērtība parasti ievērojami pazeminās, jo investori pārdod savas pozīcijas. Turklāt bankrota aizsardzības pieteikums nozīmē, ka uzņēmums ir tik aptuvenā formā, ka to, iespējams, svītro no lielākajām biržām, piemēram, Nasdaq vai Ņujorkas biržas, un iekļauj rozā lapās vai ārpusbiržas sarakstā. Sludinājumu dēlis (OTCBB).
Ja uzņēmums, kam tiek veikta bankrota procedūra, ir norādīts rožainajās loksnēs vai ārpusbiržas biržā, uzņēmuma svārsta simbola beigās pievieno burtu "Q", lai to atšķirtu no citiem uzņēmumiem. Piemēram, ja uzņēmums ar svārsta simbolu ABC tika ievietots ārpusbiržas ārpusbiržas centrā 11. nodaļas dēļ, tā jaunais svārsta simbols būtu ABCQ.
Saskaņā ar 11. nodaļu korporācijām ir atļauts turpināt uzņēmējdarbību, bet bankrota tiesa saglabā kontroli pār nozīmīgiem uzņēmējdarbības lēmumiem. Korporācijas var arī turpināt tirgot uzņēmumu obligācijas un akcijas visā bankrota procesa laikā, bet tām 15 dienu laikā jāziņo par iesniegšanu Vērtspapīru un biržas komisijā. Kad 11. nodaļas bankrots ir iesniegts, federālā tiesa ieceļ vienu vai vairākas komitejas, kuru uzdevums ir pārstāvēt korporācijas kreditorus un akcionārus un sadarboties ar tiem, lai izstrādātu taisnīgu reorganizāciju. Korporācija kopā ar komitejas locekļiem izveido sanācijas plānu, kas jāapstiprina bankrota tiesai un jāvienojas visiem kreditoriem, obligāciju turētājiem un akcionāriem.
Dažreiz pēc reorganizācijas uzņēmums izlaiž jaunus krājumus, kas tiek uzskatīti par atšķirīgiem no pirmsreorganizācijas krājumiem. Ja tas notiek, investoriem būs jāzina, vai uzņēmums ir devis saviem akcionāriem iespēju apmainīt veco akciju pret jaunām akcijām, jo vecās akcijas parasti tiek uzskatītas par nelietderīgām, kad tiek emitētas jaunas akcijas.
Visā reorganizācijas laikā obligāciju īpašnieki pārtrauks saņemt kupona maksājumus un / vai pamatsummas atmaksu. Turklāt uzņēmuma obligācijas tiks pazeminātas arī līdz spekulatīvas klases obligācijām, kas citādi pazīstamas kā junk obligācijas. Tā kā vairumam investoru ir jāuzmanās pirkt junk obligācijas, investoriem, kas vēlas pārdot savas obligācijas, tas būs jādara ar ievērojamu atlaidi.
Pēc reorganizācijas procesa un atkarībā no parāda pārstrukturēšanas plāna diktētajiem noteikumiem uzņēmums var pieprasīt, lai investori apmaina vecās obligācijas pret akcijām un / vai jaunām obligācijām. Šīs jaunās akciju un obligāciju emisijas atspoguļo uzņēmuma mēģinājumu radīt pārvaldāmāku parāda līmeni.
Ja reorganizācijas plāns neizdodas un uzņēmuma saistības sāk pārsniegt tā aktīvus, tad bankrotu pārvērš 7. nodaļas bankrotā.
Kā atšķiras aktīvu dalīšana saskaņā ar 7. nodaļu - Bankrots
Saskaņā ar 7. nodaļu par bankrotu visi aktīvi tiek pārdoti par skaidru naudu. Pēc tam šo naudu izmanto, lai samaksātu juridiskos un administratīvos izdevumus, kas radušies bankrota procesa laikā. Pēc tam skaidra nauda vispirms tiek sadalīta vecākiem parāda turētājiem un pēc tam nenodrošinātiem parāda turētājiem, ieskaitot obligāciju īpašniekus. Īpaši retā gadījumā, ja joprojām ir atlikusi skaidra nauda, pārējā summa tiek sadalīta starp akcionāriem.
No otras puses, ja reorganizācijas plāns būs veiksmīgs un uzņēmums atgriezīsies rentabilitātes stāvoklī, ar investoru pirmsreorganizācijas obligācijām vai akcijām varētu notikt vairākas lietas. Obligāciju gadījumā ieguldītājiem var būt pienākums apmainīt vecās obligācijas uz jaunu obligāciju vai akciju kombināciju atkarībā no parāda pārstrukturēšanas plānā paredzētajiem nosacījumiem. Turklāt tiktu atsākta kupona un pamatsummas atmaksa par jaunajiem parāda instrumentiem.
Akcionāriem tomēr parasti nav tik paveicies. Pēc pārstrukturēšanas uzņēmums parasti izdod jaunus krājumus, padarot pirmsreorganizācijas krājumus nevērtīgus. Dažos gadījumos veco akciju turētājiem ir atļauts apmainīt savus vērtspapīrus pret jauno akciju diskontēto summu, ko nosaka reorganizācijas plāns.
