No mikroekonomikas viedokļa konkurenci var ietekmēt pieci pamata faktori: produkta īpašības, pārdevēju skaits, ienākšanas šķēršļi, informācijas pieejamība un atrašanās vieta. Šie faktori ir atkarīgi no aizvietotāju pieejamības vai pievilcības.
Produkta īpašības būtībā raksturo diferenciācijas līmeni. Ja uzņēmuma produkts ir viendabīgs, tas ir pilnīgi neatšķirams no konkurentu pārdotajiem produktiem. Šī situācija nozīmētu smagu konkurenci. Alternatīvi, produkts var būt pilnībā diferencēts, kas nozīmē, ka tas ir unikāls. Šajā gadījumā var būt maz alternatīvu un tādējādi zems konkurences līmenis. Diferenciācijas līmenis lielā mērā ir subjektīvs jautājums un patērētāja viedoklis.
Pārdevēju skaits ietekmē arī konkurenci. Ja ir daudz nediferencēta produkta pārdevēju, konkurence tiek uzskatīta par lielu. Ja pārdevēju ir maz, konkurence ir zema. Ja ir viens pārdevējs, tirgus tiek uzskatīts par monopolu.
Iebraukšanas šķēršļi var ietekmēt pārdevēju skaitu. Tirgus raksturojums, piemēram, augstas kapitāla investīciju prasības vai smags regulējums, var kavēt jaunu uzņēmumu ienākšanu tirgū, kas savukārt nodrošina aizsardzības līmeni esošajiem uzņēmumiem. Ja konkurence ir zemāka, pateicoties šķēršļiem ienākšanai tirgū, uzņēmumi, iespējams, varētu iekasēt augstākas cenas.
Svarīga ir arī informācijas pieejamība, un tā galvenokārt balstās uz cenu atklāšanu. Kad klienti var efektīvi un precīzi noskaidrot cenu starp konkurentiem, uzņēmumi mazāk spēj noteikt cenas un konkurence ir karstāka.
Efektīva atrašanās vietas noteikšanas stratēģija var aizstāt potenciālo klientu grupu vai kā citādi sasniegt tos efektīvāk nekā konkurence. Piemēram, degvielas uzpildes stacijas bieži atrodas noslogotos stūros.
Šīs konkurences īpašības ir visvieglāk saprast, izmantojot divu ekstrēmāko versiju objektīvu: perfekta konkurence un monopols. Ideālā konkurencē katras firmas peļņa ir vienāda ar robežizmaksām; nav ekonomiskas peļņas. Monopola gadījumā peļņa no robežām ir vienāda ar robežieņēmumiem, kas ir papildu ienākumi, kas gūti, pārdodot vēl vienu produkta vienību.
Uzņēmumi, kas atrodas perfektā konkurencē, tiek uzskatīti par cenu pieņēmējiem, kas nozīmē, ka tiem nav iespēju noteikt cenas - tas ir iemesls, kāpēc robežas peļņa ir vienāda ar robežizmaksām. Pilnīgi konkurētspējīgus tirgus definē viendabīgs produkts, daudziem pārdevējiem ir maza tirgus daļa un absolūti nav šķēršļu ienākšanai vai iziešanai. Šīs firmas nespēj diferencēt savus produktus, un viņu klientiem ir ļoti precīza informācija.
Monopols ir saistīts ar vienu uzņēmumu, kas dominē visā tirgū. Šajā situācijā firma nosaka cenu, un konkurences nav.
Lielākā daļa tirgu atrodas kaut kur starp perfektu konkurenci un monopolu. Piemēram, bezalkoholisko dzērienu tirgu, kurā dominē Coca-Cola un Pepsi, varētu uzskatīt par oligopolu, kur lielākajā tirgus daļā dominē dažas lielas firmas. Tomātu tirgu varētu uzskatīt par soli vai diviem virs ideālas konkurences; galu galā daži cilvēki ir gatavi maksāt vairāk par bioloģiskiem vai mantojuma tomātiem, bet citi skatās tikai uz cenu.
