Gaidāms, ka Goldman Sachs Group Inc. (GS) pēdējo divu gadu laikā nekur nav gājis, jo uzņēmums nav spējis sekot strauji mainīgajai finanšu nozarei, 15. oktobrī ziņos par trešā ceturkšņa ieņēmumiem. Investori meklēs pierādījumiem, ka Goldmana jaunais izpilddirektors Deivids Solomons, kurš pagājušā gada rudenī pārņēma amatu no ilggadējā vadītāja Lloyd Blankfein, veic pasākumus, lai turpinātu bankas virzību uz priekšu pa tās “evolūcijas ceļu”.
Ko Goldman Sachs investori vēro
Nepieciešamo izmaiņu veikšana prasīs laiku. Investoriem nevajadzētu gaidīt milzīgu ienākumu pieaugumu, jo Goldmans palielina izdevumus jauniem biznesa un finanšu produktu virzieniem. Investori vēlēsies iegūt pierādījumus tam, ka ieņēmumu sadalījums mainās no bankas tradicionālajām tirdzniecības un investīciju bankas darbībām uz vairāk mazumtirdzniecības banku un kreditēšanas darbībām un ka tās ieņēmumu plūsma kļūst noturīgāka.
Analītiķu 3Q aplēses
Volstrītas analītiķi negaida nekādu uguņošanu Goldmana gaidāmajā trešā ceturkšņa ieņēmumu pārskatā. Viņi prognozē, ka peļņa uz vienu akciju (EPS) samazināsies par 12, 1%, salīdzinot ar trīs mēnešu periodu pirms gada, saskaņā ar Yahoo! Finanses. Paredzams, ka ieņēmumi palielināsies tikai par 0, 50%, salīdzinot ar periodu pirms gada.
Tomēr nebūtu pārsteidzoši redzēt, ka banka pārspēj ienākumu prognozes, kā tā ir darījusi pēdējos četros ceturkšņos. Peļņa pagājušajā ceturksnī bija par 18, 8% lielāka nekā gaidīts. Tomēr tie bija zemāki nekā pirms gada, palielinoties izdevumiem, bankai tērējot lielus apjomus banku mazumtirdzniecības un korporatīvās naudas pārvaldības iniciatīvām. Arī ieņēmumi, kas sasniedza 9, 46 miljardus USD, pārspēja cerības, taču arī bija zemāki nekā pirms gada.
Atpaliek strauji mainīgajā nozarē
Pēc Odeon Capital analītiķa Dika Bove teiktā, finanšu nozare atrodas “ceturtās industriālās revolūcijas” vidū, un Goldman Sachs tās nav. Divus no Goldmana pamatdarbības veidiem - tirdzniecību un investīciju banku darbību - ir skārusi digitalizācija, kas ir viens no galvenajiem iemesliem, kāpēc bankas ieņēmumi ir daudz zemāki nekā tie bija pirms desmit gadiem. Banka vienkārši “nav veikusi nepieciešamos pasākumus, lai mainītos ar izmaiņām”, Bove septembra sākumā rakstīja Bloomberg.
Konkrēti, Bove domā, ka banka ir nokavējusi mērķa tirgu palielināšanos, pievienojot jaunus inovatīvus finanšu produktus, ir agresīvāka ETF telpā un rada atkārtotus ienākumu plūsmu veidus no uzņēmumiem, piemēram, kreditēšanas. Tomēr viņš ir pārliecināts, ka Zālamans apzinās izaicinājumus, ar kuriem saskaras Goldmans. "Es cienu izpilddirektoru Deividu Solomonu, jo viņš, šķiet, skaidri saprot problēmu, kurā atrodas Goldmans Sahss, un viņš agresīvi cenšas to novērst, " rakstīja Bove.
Bankas nostādīšana evolūcijas ceļā
Savā atklāšanas paziņojumā Goldmana pirmā ceturkšņa laikā Zālamans norādīja, ka banka ir “attīstījusies uz ceļa”. Viņš atzīmēja, kā banka ir koncentrējusies uz jaunām iespējām un biznesa dažādošanu. Dažas no jaunajām iniciatīvām ir tiešsaistes pakalpojuma ieviešana, kas piedāvā personīgos aizdevumus un krājkontus ar procentu likmēm, kas ievērojami pārsniedz tradicionālos konkurentus, un nesenā sadarbība ar Apple Inc. (AAPL), lai palīdzētu tehnoloģiju gigantam sākt savu jauna kredītkarte.
Veicamo izmaiņu ietvaros Goldman ir samazinājis cilvēku skaitu uzņēmumā, kas ieņem vadošos amatus. Pašlaik sarunās par došanos no bankas līdz gada beigām notiek ducis partneru, kas palielinātu kopējo aizejošo partneru skaitu 2019. gadā līdz aptuveni 15%. Kaut arī šī izceļošana liecina par izaicinājumiem, ar kuriem saskaras banka, tas nozīmē arī to, ka Zālamans nopietni domā mainīt lietas.
Skatos uz priekšu
Tomēr visām šīm izmaiņām būs vajadzīgs laiks, līdz to pozitīvā ietekme uz ieņēmumiem un ieņēmumiem sāks parādīties. Zālamans šo faktu uzsvēra Goldmana pirmā ceturkšņa ienākumu pieprasījumā, sakot: "Mēs vēlamies palielināt vērtību nākamajos trīs līdz piecos gados, nevis nākamajos pāris ceturkšņos."
