Kas ir maksājums par ūdenskritumu?
Ūdenskritumu maksājumu struktūras pieprasa, lai augstākas pakāpes kreditori saņemtu procentus un pamatsummas maksājumus, bet zemāka līmeņa kreditori saņemtu pamatsummas pēc tam, kad augstākas pakāpes kreditori ir pilnībā atmaksāti. Parasti parādnieki strukturē šīs shēmas šādās daļās, vispirms piešķirot aizdevumus ar lielāko pamatsummu, jo tie, iespējams, ir arī visdārgākie.
Taustiņu izņemšana
- Ūdenskritumu maksājumu struktūras ļauj kreditoriem, kuriem ir vairāk līmeņu, maksāt pamatsummu un procentus pirms zemāku līmeņu kreditoriem. Zemāka līmeņa kreditoriem tiek maksāti tikai procenti, līdz kreditori ar augstāku līmeni saņem pilnu samaksu. Ūdenskrituma maksājumus var strukturēt tā, lai vienlaicīgi atmaksātu vienu aizdevumu vai sistemātiski samaksātu visus aizdevumus.
Kā darbojas ūdenskrituma maksājums
Iedomājieties ūdenskritumu, kas kaskādes uz leju vertikāli izlīdzinātos spaiņos. Ūdens ir nauda, bet spaiņi - kreditori. Ūdens vispirms piepilda pirmo spaini. Otrais kauss tiks piepildīts tikai pēc tam, kad pirmais būs pilns. Ūdenim plūstot, vairāk kausu tiek piepildīti secībā, kādā tie parādās.
Parasti kausu izmēri (parāda lielums) samazinās, ūdenim nolaižoties. Tas, iespējams, ir tāpēc, ka lielu parādu nomaksāšana samazina maksātnespējas risku un atbrīvo naudu skaidrai darbībai, kapitālizdevumiem un ieguldījumiem.
Piemēram, šāda veida plāns vislabāk darbojas uzņēmumam, kurš atmaksā vairāk nekā vienu aizdevumu. Pieņemsim, ka šim uzņēmumam ir trīs darbības aizdevumi, katram ar atšķirīgām procentu likmēm. Uzņēmums veic pamatsummas un procentu maksājumus par visdārgāko aizdevumu un veic tikai procentu maksājumus par atlikušajiem diviem. Kad dārgākais aizdevums ir nomaksāts, uzņēmums var veikt visus procentu un pamatsummas maksājumus par nākamo dārgāko aizdevumu. Process turpinās, līdz visi aizdevumi tiek atmaksāti.
Ūdenskrituma maksājumu piemērs
Lai parādītu, kā darbojas ūdenskritumu apmaksas shēma, pieņemsim, ka uzņēmums ir paņēmis aizdevumus no trim kreditoriem - kreditora A, kreditora B un kreditora C. Shēma ir veidota tā, ka kreditors A ir kreditors ar augstāko līmeni, bet kreditors C ir mazākais - daudzpakāpju kreditors. Vienošanās par to, kas uzņēmumam ir parādā katram no kreditoriem, ir šāda:
- Kreditors A ir parādā kopā USD 5 miljonus procentos un 10 miljonus USD pamatsummā. B kreditoram ir parādā USD 3 miljonus procentos un USD 8 miljonus pamatsummā. Kopā kreditoram C ir parādā USD 1 miljonu procentus un USD 5 miljonus..
Pieņemsim, ka pirmajā gadā uzņēmums nopelna 17 miljonus dolāru. Pēc tam tā nomaksā visus 15 miljonus USD, kas ir parādā kreditoram A, atstājot tai 2 miljonus USD, lai samaksātu turpmākos parādus. Tā kā prioritāšu struktūra joprojām pastāv, šie 2 miljoni ASV dolāru jāpiemēro kreditoram B. Pieņemsim, ka uzņēmums maksā 1 miljonu ASV dolāru kreditoram B par procentiem un 1 miljonu ASV dolāru kreditoram B par pamatsummu. Rezultāts pēc pirmā gada ir šāds:
- Kreditors A ir pilnībā apmaksāts. Kreditors B ir parādā procentus USD 2 miljonu apmērā un pamatsummu USD 7 miljonus apmērā. C kreditoram ir parādā USD 1 miljonu procentus un USD 5 miljonus.
Ja otrajā gadā uzņēmums nopelna 13 miljonus dolāru, tas pēc tam varētu samaksāt atlikušās saistības pret kreditoru B un sākt maksāt kreditoru C. Rezultāts pēc otrā gada ir šāds:
- Kreditors A ir pilnībā samaksāts. Kreditors B ir pilnībā samaksāts. Kreditors C ir parādā 2 miljonus ASV dolāru.
Šis piemērs tika vienkāršots, lai parādītu ūdenskritumu apmaksas shēmas mehānismu. Patiesībā dažas ūdenskritumu shēmas ir strukturētas tā, ka katrā maksājumu ciklā visiem līmeņiem tiek veikti minimālie procentu maksājumi.
