Vomma

Kas ir Vomma?

Vomma ir ātrums, kādā opcijas vega reaģēs uz nepastāvību tirgū. Tas ir otrās kārtas atvasinājums opcijas vērtībai. Vomma demonstrē vega izliekumu. Pozitīva vemmas vērtība norāda, ka nepastāvības palielināšanās par procentu punktu palielinās opcijas vērtību, ko pierāda vega izliekums.

Vomma ir daļa no pasākumu kopuma, kas pazīstams kā “grieķi” un kurus izmanto iespēju cenu noteikšanā. Pie citiem pasākumiem pieder delta, gamma un vega.

Izpratne par Vommu

Vomma un vega ir divi faktori, kas iesaistīti ienesīgo opciju darījumu izpratnē un identificēšanā. Abas kopā strādā, sniedzot sīku informāciju par iespējas līguma cenu un iespējas līguma cenu jutīgumu pret tirgus izmaiņām. Viņi var ietekmēt Black-Scholes cenu noteikšanas modeļa jutīgumu un interpretāciju iespēju cenu noteikšanai.

Vega

Vega palīdz ieguldītājam izprast atvasinātā instrumenta jutīgumu pret nepastāvību, kas rodas no pamatā esošā instrumenta. Vega nodrošina paredzamo pozitīvo vai negatīvo izmaiņu summu opcijas cenā par 1% izmaiņām bāzes instrumenta nepastāvībā. Pozitīva vega norāda opcijas cenas pieaugumu un negatīva vega norāda opcijas cenas samazināšanos.

Vega tiek mērīta veselos skaitļos ar vērtībām, kas parasti svārstās no -20 līdz 20. Augstāks laika posms rada lielākas vegas. Vega vērtības apzīmē reizinājumus ar zaudējumiem un ieguvumiem. Piemēram, vega 5 vērtībā A krājumā par 100 USD norādītu uz USD 5 zaudējumiem par katru implicētās nepastāvības samazināšanos un USD 5 pieaugumu par katru punkta pieaugumu.

Vegas aprēķināšanas formula ir šāda:

Visiem, kas noklusina, tacu Ν = Sϕ (d1) t arϕ (d1) = 2π e − 2d12 und1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t, kur: K = opcijas izpildes cenaN = standarta normālais kumulatīvais sadales funkcionārs = bezriska procentu likmeσ = bāzes svārstīgumsS = bāzes aktīva cena = laiks līdz iespējas līguma termiņa beigām

Vega un Vomma

Vomma ir otrās kārtas grieķu atvasinājums, kas nozīmē, ka tā vērtība sniedz ieskatu par to, kā Vega mainīsies ar netiešu pamatā esošā instrumenta svārstīgumu. Ja tiek aprēķināta pozitīva vēma un nepastāvība palielinās, vega opcijas pozīcijā palielināsies. Ja nepastāvība samazinās, pozitīva vēma norāda uz vegas samazināšanos. Ja vēma ir negatīva, mainās nepastāvības izmaiņas, kā norāda vega izliekums.

Parasti ieguldītājiem, kuriem ir garas iespējas, jāmeklē augsta pozitīva vērtība, savukārt ieguldītājiem ar īsām iespējām jāmeklē negatīva.

Vemmas aprēķināšanas formula ir šāda:

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{array}{c}\text{Vomma}=\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }=\frac{{\partial }^{2}V}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Vega un Vomma izmantošana opciju tirdzniecībā

Vega un vēma ir mēri, kurus var izmantot, lai novērtētu Black-Scholes opcijas cenu noteikšanas modeļa jutīgumu pret mainīgajiem, kas ietekmē opciju cenas. Pieņemot lēmumus par ieguldījumiem, tie tiek ņemti vērā kopā ar Black-Scholes cenu noteikšanas modeli.