Uzņēmums Coca-Cola (NYSE: KO) ir vecākais un ievērojamākais dzērienu uzņēmums pasaulē. Dibināta 1886. gadā, Coca-Cola ir palikusi savas nozares virsotnē, izmantojot daudznacionālu zīmolu atpazīstamību un pārdomātu kontroli pār savām finansēm, ieskaitot kapitāla struktūru.
Kapitāla kapitalizācija
Vienkārši izsakoties, kapitāla struktūra ir mērījums, ko izmanto, lai noteiktu, cik lielu parādu un / vai kapitālu uzņēmums izmanto savas darbības finansēšanai. Pārstāvot akcionāru īpašumtiesības uzņēmumā, uzņēmējdarbībā ieguldītā pašu kapitāla summu nosaka, aprēķinot nesadalītās peļņas un pamatkapitāla summu, no kuras atskaitīta pašu kapitāla daļa. Kopējais Coca-Cola akcionāru pašu kapitāls ir vienāds ar 25, 764 miljardiem USD, salīdzinot ar jaunākajiem 10-K 2015. gada decembrī. Tas ietver 1, 76 miljardu USD kopējo akciju summu nominālvērtībā, 14, 016 miljardus USD kapitāla pārpalikuma un 65, 018 miljardus USD nesadalītās peļņas, atskaitot 10, 174 miljardu USD uzkrāti citi visaptveroši zaudējumi un kases krājumi 45, 066 miljardu USD vērtībā. Sākot ar pēdējiem 10 Q 2016. gada jūlijā, Coca-Cola bija apgrozībā esošās 4, 333 miljardi akciju un 54 miljoni samazinātas vērtības akciju, kas pazīstamas arī kā konvertējamie vērtspapīri. Uzņēmuma Coca-Cola tirgus kapitalizācija no 2016. gada 8. augusta bija aptuveni 187, 791 miljardi USD.
Parāda kapitalizācija
Parāds, kas ir otra kapitāla struktūras daļa, nosaka uzkrāto kapitāla summu, kas pienākas kreditoriem. Parādu vispirms sadala divās kategorijās: īstermiņa saistības, kuru termiņš beidzas gada laikā, un pārējās saistības, kuru dzēšanas termiņš pārsniedz gadu. Coca-Cola jaunākais 10-K no 2015. gada decembra liecina, ka uzņēmumam ir 26, 93 miljardi dolāru kārtējās saistībās, kas sastāv no 9, 66 miljardiem dolāru debitoru parādi un uzkrātie izdevumi, 13, 129 miljardi dolāru aizdevumos un parādzīmēs, 2, 667 miljardi dolāru ilgtermiņa parāda termiņos., Uzkrātie ienākuma nodokļi un pārdošanai turētās saistības, kuru vērtība ir 1, 133 miljardi USD. Ilgtermiņa parāds, atliktie ienākuma nodokļi un citas ilgtermiņa saistības kumulatīvi veido USD 37, 399 miljardus, tādējādi saistību kopsumma sasniedz USD 64, 329 miljardus. Pēdējo trīs gadu laikā Coca-Cola saistības ir palielinājušās par 21%.
Sviras
Kopš 2008. gada finanšu krīzes Federālās rezerves (Fed) ilgstoši ir saglabājušas zemas procentu likmes. Tas daudzām korporācijām, ieskaitot Coca-Cola, ir ļāvis palielināt savu piesaistīto kapitālu, emitējot obligācijas ar zemām procentu likmēm no 1, 4 līdz 3, 25%, tādējādi Koksa kopējā nenomaksāto obligāciju summa sasniedz 48 miljardus USD. Neskatoties uz šo obligāciju parakstīšanas pieaugumu, Coca-Cola spēja samaksāt kārtējās saistības ir faktiski palielinājusies. Kopš 2012. gada decembra uzņēmuma pašreizējais un ātrais rādītājs ir pieaudzis attiecīgi par 14% un 16% līdz 1, 24 un 0, 885.
Tomēr Koksa parāda un pašu kapitāla attiecība ir ievērojami mainījusies. Šis sviras rādītājs tiek izmantots, lai aprēķinātu īpašumtiesības uzņēmumā, salīdzinot ar naudas summu, kas pienākas kreditoriem. Parāda un pašu kapitāla attiecību nosaka, nosakot kopējo saistību kopsummu ar pašu kapitālu. 2012. gadā Coca-Cola parāda un pašu kapitāla attiecība bija 160%. Pēdējo trīs gadu laikā šī attiecība palielinājās līdz 250%: pieaugums par 56%.
Uzņēmējdarbības vērtība
Uzņēmuma vērtība (EV) ir mērījums, ko bieži izmanto investīciju baņķieri, lai noteiktu uzņēmuma cenu, ja tā tiktu laista tirgū. EV aprēķina, atrodot uzņēmuma tirgus maksimālās robežas un tā tīrā parāda summu. Neto parādu atrod, atņemot korporācijas saistību un parāda kumulatīvo vērtību no tās kopējās naudas un tās ekvivalentiem. Coca-Cola EV no 2012. līdz 2015. gadam pieauga tikai par 7, 6% no 210, 33 miljardiem USD līdz 226, 204 miljardiem USD. Tas galvenokārt ir saistīts ar neto parāda pieaugumu par 19, 5% līdz 38, 413 miljardiem dolāru, vairāk nekā 5, 5% palielinot tirgus maksimālo robežu līdz 187, 791 miljardam USD. Tomēr Coca-Cola paaugstinātajam EV nevajadzētu uztraukties par ieguldītājiem, jo tas ir pieaugošs pieaugums, īpaši salīdzinot ar citām lielām korporācijām, piemēram, Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) un Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), kurām ir redzējuši viņu EV strauji kāpj virs 150% tajā pašā laika posmā.
