Baltimore, MD bāzēts sporta apģērbu un apavu uzņēmums Under Armour Inc. (UAA) otrdien piedzīvoja savu kāpumu pat par 25% pēc labākiem, nekā gaidīts, ieņēmumiem 2018. gada 3. ceturksnī. Rezultāti atvieglo investoru bažas par krājumu pārpalikumu un izaugsmi. palēnināšanās, daži buļļi uz ielas redz vairāk vietas krājumu meklēšanai, jau pārsniedzot 61% YTD salīdzinājumā ar S&P 500 nelielo 1, 8% pieaugumu 2018. gadā.
Sportswear Co saka, ka Q3 rāda savu “Playbook Is Working”
Under Armour publicēja koriģētu trešā ceturkšņa peļņu, kas vairāk nekā divkāršoja konsensa aprēķinu, panākot, ka akcijas ir lielākais ieguvums desmit gadu laikā. Tikmēr bruto peļņa pieauga līdz 46%, kas ir augstāka, nekā gaidīts daudzgadu apgrozījuma plānā. Ieņēmumu samazinājumu Ziemeļamerikā, kas ir par 2% mazāk, kompensēja spēcīgums aizjūras zemēs.
Mūsu darba grāmata strādā, ”sacīja uzņēmuma Armor galvenais operāciju virsnieks Patriks Frisks par uzņēmuma ienākumu pieprasījumu. "Mēs koncentrējamies uz biznesa pārvaldību, lai panāktu ilgtspējīgu un ilgtermiņa rentabilitāti."
Pēc tam, kad Under Armour kritās no visu laiku augstākajām atzīmēm USD 55 līdz 2015. gadam līdz zemākajai atzīmei USD 11, 40 2017. gadā, vadība pagājušajā gadā tika nosaukta par “atiestatīšanas gadu”, kurā “atlētiskās atpūtas” veidotājs pārtrauca 40% savu produktu pārdošanu, lai to pārsniegtu visvairāk populāras līnijas. Izmaksu samazināšana bija vērsta uz dārgu profesionālo sponsorēšanas un licencēšanas darījumu novēršanu, kā arī tā globālā darbaspēka samazināšanu. Saskaņā ar Armor vadību pārliecināti investori, ka pārstrukturēšanas ieguvumi sāks atmaksāties 2018. gada otrajā pusē. Nesenie ieņēmumi palīdzēja apstiprināt šo solījumu pacietīgajiem investoriem, kā arī nedaudzi Ielas analītiķu, kuri pēc rezultātiem piedāvāja pozitīvas perspektīvas.
Buļļi, kas ir pārliecināti par uzlaboto rezervi, uzskaiti
"Mēs esam atzīmējuši skaidru koncentrēšanos uz peļņas atgūšanu un koncentrēšanos uz biznesa veselību. Ja krājumi ir tīri un bruto peļņas rezerve ir palielināta, mēs uzskatām, ka uzņēmums to arī dara, " piezīmē "Nomura Instinet" analītiķis Sīmens Siegels ziņoja. Otrdiena. "Tomēr mēs esam atzīmējuši arī šo koncentrēšanos uz rezervi, iespējams, uz nozīmīgas augšējās līnijas izaugsmes rēķina, kas, šķiet, arī notiek."
Kovenas analītiķi paaugstināja cenu mērķi Under Armour akcijām no 18 USD līdz 21 USD, uzsverot pārliecību par "bruto peļņu un brīvās naudas plūsmas perspektīvām nākamajā gadā.
Berdža Džonatans Kamps, kurš sporta apģērbu ražotāju vērtē kā “pārspēj” ar 12 mēnešu cenu prognozi 27 USD apmērā, krājumus pievienoja investīciju firmas “Fresh Pick” sarakstam.
Lāči brīdina par pārkarsētu krājumu
Tomēr ne visi uz ielas ir tikpat bullish. Raimonda Džeimsa analītiķis Dans Vēvers otrdien piezīmēs klientiem rakstīja, ka "mēs neredzam pierādījumus tam, ka UAA atgriežas pie vidējā līmeņa pieauguma, kas varētu atbalstīt tās cēls novērtējumu."
CFRA analītiķe Kamilla Januševska atkārtoja šo viedokli, pazeminot akcijas, lai pārdotu no aizturēšanas, un rakstot, ka UAA ir "pārvērtēta pašreizējā līmenī".
Arī Bloomberg Intelligence analītiķis Čens Grazuutis atzīmēja negatīvus datu punktus, tostarp starptautiskās izaugsmes palēnināšanos, apavu pārdošanas apjoma kritumu un plakanu tiešo biznesu patērētājiem.
“Operatīvā līmenī uzņēmums veic lielisku darbu, samazinot paaugstināšanas reklāmas un kontrolējot izmaksas, ” sacīja Gražutis. "Tomēr turpmākā izaugsme, ieskaitot 4Q sniegumu, būs atkarīga no paātrinājuma starptautiskajos tirgos un apavu segmentā, un tie izskatās daudz neskaidrāki nekā pirms dažiem mēnešiem."
Pārejot uz priekšu, investori uzmanīgi sekos Under Armour pārejas gaitai, kas lielākoties nav pabeigta un joprojām daudz paliek gaisā, vienlaikus gaidot atjauninājumus no uzņēmuma investoru dienas, kas paredzēta 12. decembrī.
