Kas ir ultra ETF
Īpaši ETF ir biržā tirgoto fondu (ETF) kategorija, kas izmanto piesaistītos līdzekļus, cenšoties panākt noteiktā etalona divkāršu atdevi. Pirmie īpaši ETF parādījās 2006. gadā, un klasē ir paplašinājies, iekļaujot dažādus ETF ar pamatā esošajiem etaloniem, sākot no plašiem tirgus indeksiem, piemēram, S&P 500 un Russell 2000, līdz konkrētām nozarēm, piemēram, tehnoloģijām, veselības aprūpei un pamatmateriāliem.
UZLABOŠANA Ultra ETF
Saskaņā ar šo fondu prospektiem ultra ETF, iespējams, divkāršotu etalona atdevi divkāršā tirgū. Ilgtermiņa atdeve var arī atšķirties no vēlamā izpildes mērķa. Ultimate ETF vienīgais mērķis ir panākt divreiz lielāku atdevi dienā, ko viņi ir izdarījuši diezgan precīzi īsā laikā, kad tos var analizēt. Lai izveidotu sviras efektu, šie ETF izmanto atvasinātos finanšu instrumentus.
Īpaši ETF, kas pazīstami arī kā piesaistītie ETF vai piesaistītie fondi, var būt noderīgi taktiskajiem ieguldītājiem, kuriem trūkst kapitāla vai līdzekļu sadales vietas diversificētā portfelī. Piemēram, viņi var ieguldīt 5% no saviem portfeļiem ultra ETF un piesaistīto līdzekļu atdeves dēļ tuvināties 10% ekspozīcijai.
Palielināta ikdienas nepastāvība ir gan ultra ETF lielākais ieguvums, gan vislielākās briesmas. Tie ir vislabāk piemēroti īstermiņa ieguldījumu stratēģijām vai ātrai tirdzniecībai, lai maksimizētu doto likmi tirgū. Arī izdevumu attiecība ir daudz augstāka nekā standarta ETF, jo lielākā daļa iekasē 0, 95% no kopējiem aktīviem.
Ultra ETF ir paplašinājušies no sākotnējā mērķa - divkāršot attiecīgā indeksa ilgtermiņa rādītājus, lai piedāvātu produktus ar trīskāršu vai vairāk sviras efektu, kā arī apgrieztus ETF, kuriem ir īsa indeksa veiktspēja un, izmantojot sviras efektu, tie var dubultoties. Pareizi lietojot, apgriezti ETF ļauj pieredzējušiem investoriem ierobežot esošās garās pozīcijas ar nelielu ekspozīciju.
Ultra ETF ierobežojumi
Aizņemto līdzekļu izmantošana palielina ne tikai šo ETF atdeves potenciālu, bet arī standarta novirzi, padarot šos ieguldījumus riskantākus nekā ETF, kuriem nav piesaistīto līdzekļu un kuru mērķis ir tas pats indekss vai ieguldījumu stils. Ikdienas līdzsvara atjaunošana un apvienošana apvienojumā ar piesaistītajiem līdzekļiem laika gaitā ievērojami palielinās ieguldījumu rezultātus no gaidītajiem. Tas ir saistīts ar plašajām veiktspējas variācijām, kuru dēļ tiek veikti standarta darbības rādītāji, piemēram, ierobežotas izmantošanas ģeometriskais vidējais.
Tādu ETF, kas piesaistīti piesaistītajiem līdzekļiem, raksturīgais un bieži pārprastais risks lika ASV Vērtspapīru un biržu komisijai atlikt lēmumu apstiprināt četrkāršotus piesaistītos ETF pēc sākotnējā šo jauno produktu izgaismošanas.
Īpaši ETF veido tikai nelielu daļu no kopējā ETF kopuma. Saskaņā ar Bloomberg datiem 2018. gada 31. martā ultra ETF piederēja globālie aktīvi aptuveni 70 miljardu USD apmērā jeb 1, 5% no kopējā 4, 8 triljonu USD ETF tirgus. Īpaši ETF ir vairāk izplatīti Āzijas tirgos, kur tie pārstāv 40% no ETF aktīviem Taivānā, 21% Dienvidkorejā un 2, 9% Japānā.
