Major pārceļas
Jēlnafta ir iestrēdzis kara ģeopolitiskā piegādes un pieprasījuma vilkmes vidū, kas to virza divos pretējos virzienos.
No vienas puses, jums ir bažas par piegādi - piemēram, Amerikas Savienoto Valstu sankcijas pret Irānas naftu, ASV slānekļa ražošanas palēnināšanās un piesārņotā Krievijas nafta -, kuras cenšas paaugstināt jēlnaftas cenu.
No otras puses, jums ir bažas par pieprasījumu - piemēram, iespējamo globālās ekonomikas palēnināšanos, pateicoties tirdzniecības karam starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu -, kas mēģina samazināt jēlnaftas cenu.
Pašlaik bažas par pieprasījumu uzvar. Jēlnafta šodien pirmo reizi kopš 29. marta kritās zem 60 USD par barelu un noslēdzās pie USD 57, 74, jo tirdzniecības spriedze palielinājās.
Šīs bija briesmīgas ziņas tādām neatkarīgām naftas un gāzes kompānijām kā Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) un Noble Energy, Inc. (NBL) - kuru šodien kritums bija attiecīgi par 7, 93%, 7, 30% un 6, 93%. Jo zemākas jēlnaftas cenas, jo mazāk naudas šie uzņēmumi nopelna par katru naftas barelu, ko viņi izrauj no zemes.
Ja tirdzniecības sarunas starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu drīz neuzlabosies, jēlnaftas cena, visticamāk, turpinās kristies. Viena lieta, kas varētu stabilizēt naftas cenas, ir Naftas eksportētājvalstu organizācijas (OPEC) straujais izlaides samazinājums, taču tas, visticamāk, nenotiks vēlāk šovasar, kad grupa tiksies, ja vispār.
S&P 500
S&P 500 šodien tik tikko izvairījās no galvas un plecu lācīga maiņas modeļa pabeigšanas. Indekss samazinājās līdz diennakts zemākajam līmenim 2, 805, 49 - tas ir precīzi saskaņā ar lācīgā modeļa iespējamo kakla izgriezumu - pirms tā sakrīt ar noslēguma zvanu. Indekss tika slēgts pie 2822, 24, bet tirgotājiem ir jāpaveic daudz darba, lai stabilizētu akciju tirgu pirms garās trīs dienu Piemiņas dienas nedēļas nogales.
Kā es minēju iepriekš, vissmagāk cieta neatkarīgie naftas un gāzes krājumi, taču lieliem tehnoloģiju uzņēmumiem - piemēram, United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) un International Business Machines Corporation (IBM) - neveiksmes nepalīdzēja bullish izraisīt daudz.
Viena no spilgtākajām vietām Volstrītā šodien bija komunālo pakalpojumu nozare. Komunālo pakalpojumu krājumi pieauga, samazinoties Valsts kases ienesīgumam, padarot šo akciju dividenžu ienesīgumu pievilcīgāku salīdzinājumā - un tirgotāji sāka rotēt naudu vairāk aizsardzības sektoros.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) un Duke Energy Corporation (DUK) bija trīs labākie krājumi komunālo pakalpojumu nozarē, taču pat to pieaugums tika samazināts attiecīgi par 1, 49%, 1, 45% un 1, 24%.
Rītdien uzmanīgi novērojiet atbalstu pa tālruni 2 816, 94. Ja tas nespēj noturēties garajā nedēļas nogalē, S&P 500 var būt paredzēts lielāks labojums.
:
Kā jēlnafta ietekmē gāzes cenas?
5 soļi peļņas gūšanai jēlnaftas tirdzniecībā
Nafta un valūtas: izpratne par to korelāciju
Riska indikatori - TNX
Runājot par portfeļa dažādošanu, jums ir divas pamata iespējas. Jūs varat iegādāties akcijas vai arī obligācijas, piemēram, ASV Valsts kases.
Tagad es atzīstu, ka biržā tirgoto produktu (ETP) - piemēram, biržā tirgoto fondu (ETF) un biržā tirgoto parādzīmju (ETN) - izplatība ļāva dažādot jūsu portfeli daudzos citos aktīvos, piemēram, zeltā, nafta un ārvalstu valūtas. Bet, runājot par to, vairums tirgotāju lielāko daļu savu ieguldījumu dolāru joprojām piešķir akcijām un obligācijām.
Kad tirgotāji ir pārliecinātāki par to, ka ASV un pasaules ekonomika nākotnē augs, viņi mēdz ievietot vairāk naudas akcijās un mazāk naudas obligācijās. Un otrādi, kad tirgotāji ir mazāk pārliecināti, ka ASV un pasaules ekonomika pieaugs, viņi mēdz ievietot mazāk naudas akcijās un vairāk naudas obligācijās. Zinot to, mēs varam novērot pazīmes, kas liecina, ka tirgotāji pārvieto naudu no vienas aktīvu klases uz otru un ar tirgotāju pārliecību ekstrapolēt notiekošo.
Šodien mēs redzējām apstiprinājumu tam, ka tirgotāji lielā mērā pārvieto naudu uz kasēm. Kad tirgotāji sāk iekasēt naudu kasēs, reaģējot uz pieprasījuma pieaugumu, šo kases cena palielinās. Tas, savukārt, pazemina Valsts kases ienesīgumu, jo cenām un ienesīgumiem ir apgriezta korelācija.
Kopš 2018. gada novembra 10 gadu Valsts kases ienesīgums (TNX) ir samazinājies, jo arvien vairāk tirgotāju pārvieto naudu no krājumiem un atpakaļ Valsts kasēs. Visjaunākais tā atlēciens notika 27. martā, kad tas atkal pieauga līdz 2, 36%.
Diemžēl akciju tirgus buļļiem šodien šo līmeni neizdevās noturēt. TNX avarēja, izmantojot atbalstu, noslīdot līdz līmenim 2, 30% - zemākajam līmenim kopš 2018. gada 17. oktobra -, jo vairāk tirgotāju izvilka naudu no krājumiem un ievietoja to Valsts kasē.
To redzot, man saka, ka daži tirgotāji zaudē uzticību akcijām. Pagaidām vēl ir pāragri krist panikā. Galu galā S&P 500 ir uzkāpis 2019. gada laikā, kamēr TNX ir samazinājies, taču šī ir brīdinājuma zīme, ka bullish impulss ir karogs.
:
Kādi ekonomiskie faktori ietekmē valsts kases ienesīgumu?
JPM Dimon redz 10 gadu valsts kases ienesīgumu 5%
Izpratne par Valsts kases ienesīgumu un procentu likmēm
Grunts līnija - tirdzniecība ar tirdzniecības karu
Tirdzniecības kara tirdzniecība Volstrītā ir izrādījusies neticami sarežģīta. Liekas, ka ikvienam potenciāli labo vai slikto ziņu fragmentam ir spēja pacelt tirgu augstāk vai zemāk šajās dienās.
Cerams, ka drīz mēs gūsim nelielu atvieglojumu, bet līdz tam izskatās, ka nepastāvība un nenoteiktība būs dominējošās tēmas tirgū.
