ASV komercbankas nākamajā nedēļā sāk otro ceturkšņa peļņas sezonu pēc grūtā pirmā puslaika, kurā lielākā daļa komponentu darbojās vietā, kamēr S&P 500 pacēlās uz visu visu laiku augstāko līmeni. Tirdzniecības kari un Federālā banka ir vainojami šajā zaudētajā laidienā, paredzot zemākas likmes un ekonomisko lejupslīdi, kas ietekmē banku akcijas. Diemžēl buļļiem šie pretvējš, visticamāk, turpināsies arī trešajā ceturksnī, samazinot izredzes uz ilgtspējīgu augšupeju.
Bankām patīk Fed pievilkšana, vismaz sākumposmā, jo tas palielina starpību starp likmēm, kuras bankas maksā par īstermiņa kapitālu, un likmēm, kuras maksā klienti. Grupa noveda tirgu augstāk 2016. un 2017. gadā ar Trump prezidentūru un nodokļu samazināšanu, kas, domājams, uzlādēs kapitāla tēriņus. Pārējā daļa ir vēsture, kad uzņēmumi iekasē nodokļus vai pērk atpakaļ krājumus, nevis iepludina naudu ekonomiskajā izaugsmē.
Tirdzniecības kari ir iekasējuši tikpat lielu maksu, liedzot ASV korporācijām starptautiskās iespējas, vienlaikus liekot vāku 10 gadu paplašināšanai. Nav nejaušība, ka 2018. gada pirmajā ceturksnī šī nozare tika papildināta, tajā pašā laikā Trump vispirms draudēja Ķīnai, Meksikai un citiem tirdzniecības partneriem ar nodevām par importētajām precēm. Daudzi no šiem pienākumiem darbojas vairākus mēnešus, pievienojot sistemātiskas slodzes, kas varētu izraisīt nākamo lejupslīdi.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) tika pārdots pakāpeniskā kritumā pēc tam, kad 2007. gadā tika pārsniegts vairāk nekā 60 ASV dolāri, un 2009. gadā tas atgriezās pie viena cipara. Tas atkāpās no vēsturiskā zemākā līmeņa trīs plašos viļņos, sasniedzot gandrīz 10 punktus zem Iepriekšējās desmitgades kulminācija 2018. gada martā. Fonds cirsts dilstošā trīsstūrī ar atbalstu augšējā 40 USD vērtībā un oktobrī sadalījās, decembrī sasniedzot divu gadu zemāko līmeni.
Atkāpšanās 2019. gadā apstājās pie jaunas pretestības februārī, panākot plašu sānsoļu darbību, kas ir kļuvusi par augšupejoša trīsstūra formu ar atbalstu tuvu 40 USD, savukārt neveiksmīgiem rallijiem, kas pārsniedz pazeminošo 200 dienu eksponenciālo mainīgo vidējo lielumu (EMA), ir cirsts trijstūra pretestība, kas centrēta tuvu 46 USD. Fonds šonedēļ tirgojas apmēram par diviem punktiem zem šī līmeņa, tādējādi izveidojot potenciālu izlaušanos gaidāmajā peļņas sezonā.
Tomēr pirmais atkāpšanās līmenis uz jauno pretestības līmeni iezīmē tradicionālu īsās pozīcijas pārdošanas iespēju, jo sabrukumi mēdz aizturēt lielu daudzumu akcionāru, kuri vēlas izkļūt pat tad, kad atlēciens tuvojas viņu pirkuma cenai. Ņemot vērā šo lācīgo iestatījumu, ir jēga uzmanīgi sekot trīsstūra atbalstam 40 USD vērtībā, jo sadalījums pavērtu iespēju testam 2018. gada zemākajā līmenī.
TradingView.Com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) akcijas pabeidza turpmāko reisu līdz 2000. gada augstākajam līmenim - USD 67, 20 2014. gadā un pārgāja uz sāniem, apsteidzot vēsturisko izlaušanos pēc prezidenta vēlēšanām. Akciju cena divkāršojās no 2016. gada trešā ceturkšņa līdz 2018. gada pirmajam ceturksnim, sasniedzot visu laiku augstāko līmeni - 119, 33 USD - pirms divkāršā augšējā sadalījuma un krituma, kas decembrī sasniedza 15 mēnešu zemāko līmeni.
2019. gada rallijs aprīlī neatbalstīja atbalstu un pēc dažām nedēļām apstājās trīs pretestības punktos. Atlikušo otro ceturksni tas pavadīja zemāk, slīpējot ASV un Ķīnas tirdzniecības sarunu pārtraukumu. Krājums ir nedaudz atkāpies, reaģējot uz atjaunotajām sarunām, un tas varētu pārbaudīt pagājušā gada augsto līmeni, ja uzņēmums pārspēs prognozes 16. jūlijā. Pat ja tā ir, nav prātīgi gaidīt ilgstošu izlaušanos, jo pamatā esošie rādītāji ir vājāki nekā cenu pasākumi.
Bilances apjoma (OBV) uzkrāšanas-sadalījuma rādītājs 2018. gada februārī sasniedza visu laiku augstāko līmeni un ienāca noturīgā sadalījuma vilnī, kas gada beigās sasniedza divu gadu zemāko līmeni. OBV bija tikko izveidojis budžetu 2019. gada pirmajā pusē, kamēr krājumi pieauga gandrīz par 15 punktiem, novēršot ievērojamu lācīgu atšķirību, brīdinot, ka šim instrumentam trūkst institucionālā un mazumtirdzniecības sponsorēšanas, kas nepieciešama, lai noturētu augstākas cenas.
Grunts līnija
Komercbankas varētu palielināties pēc otrā ceturkšņa ieņēmumiem, taču nākamajā desmitgadē nozare var turpināt atpalikt no plašajiem etaloniem.
