Ko nozīmē žogu šūpoles?
"Šūpoles žogiem" ir mēģinājums nopelnīt būtisku peļņu akciju tirgū ar drosmīgām likmēm. Jēdziena "žogu šūpoles" cēlonis ir beisbols. Sētnieki, kas šūpojas par žogiem, mēģina iesist bumbu pāri žogam, lai panāktu mājas skrējienu. Tāpat investori, kas šūpojas par žogiem, mēģina gūt lielu peļņu, bieži apmaiņā pret būtisku risku.
Taustiņu izņemšana
- Šūpošanās žogiem nozīmē ievērojamu akciju tirgus pieaugumu, izmantojot agresīvas derības, bieži apmaiņā pret būtisku risku. Žogu vilkšana var attiekties arī uz lielu un potenciāli riskantu biznesa lēmumu pieņemšanu. Portfeļu pārvaldnieki reti šūpojas par žogiem, jo viņiem ir juridisks un ētisks pienākums rīkoties savu klientu interesēs.
Izpratne par žogu šūpošanos
Papildus riskantu ieguldījumu veikšanai izteiciens “žogu stiprināšana” var nozīmēt arī lielu un potenciāli riskantu biznesa lēmumu pieņemšanu ārpus publiskā tirgus. Piemēram, izpilddirektors varētu "šūpoties par žogiem" un mēģināt iegūt sava uzņēmuma lielāko konkurentu.
Šūpošanās žogiem un portfeļa pārvaldība
Portfeļa pārvaldība ir māksla un zinātne, kā līdzsvarot ieguldījumu apvienojumu, lai ievērotu īpašus mērķus un politikas pamatnostādnes aktīvu sadalei privātpersonām un iestādēm. Portfeļa pārvaldnieki līdzsvaro risku attiecībā pret sniegumu, nosakot stiprās un vājās puses, iespējas un draudus, lai sasniegtu optimālu rezultātu.
Portfeļa pārvaldnieki reti šūpojas par žogiem, īpaši pārvaldot klientu līdzekļus. Ja menedžeris vienkārši tirgojas ar savu kontu, viņš vai viņa varētu vēlēties uzņemties lielāku risku; tomēr, rīkojoties kā citas puses fiduciārs, portfeļa pārvaldniekam ir juridiski un ētiski pienākums rīkoties otras puses interesēs. Tas parasti nozīmē dažādu investīciju veidu kultivēšanu aktīvu klasēs un parāda līdzsvarošanu pret pašu kapitālu, iekšzemes un starptautisko, izaugsmi pret drošību un daudziem citiem kompromisiem, lai mēģinātu palielināt atdevi pēc dotās riska apetītes, pārāk neakcentējot augsto atlīdzība derības.
Šūpošanās žogiem Praktisks piemērs
Žogu šūpoles varētu būt nozīmīgas individuālā portfeļa daļas ieguldīšana karstā jaunā sākotnējā publiskajā piedāvājumā (IPO). IPO bieži ir riskantāki nekā ieguldījumi vairāk nodibinātos, modernos uzņēmumos ar nemainīgu peļņas, dividenžu, pārbaudītas vadības vēsturi un vadošo pozīciju nozarē.
Lai arī daudzām IPO ir potenciāls nopelnīt vietējiem ieguldītājiem, izmantojot nozares mainīgās tehnoloģijas vai aizraujošus jaunus biznesa modeļus, viņu peļņas vēsture bieži ir nekonsekventa (vai daudzu jauno programmatūras kompāniju gadījumā tās vispār nav). Neliela apjoma portfeļa ieguldīšana IPO reizēm varētu dot ievērojamu atdevi, taču tas arī rada nepamatotu risku ieguldītājam.
Piemēram, pieņemsim, ka Deividam ir ieguldīti 100 000 dolāru, un uzskata, ka brauciena dalīšanas uzņēmums Uber Technologies Inc. turpinās izjaukt globālos transporta tīklus. Tā vietā, lai veidotu daudzveidīgu portfeli, Deivids nolemj "šūpoties par žogiem" un ieguldīt visu savu kapitālu Uberā, kad uzņēmuma akciju saraksti atrodas Ņujorkas biržā (NYSE). Pēc tam viņš iegādājas 2 380 akcijas par USD 42 sākuma cenu 2019. gada 10. maijā. Tomēr līdz augusta vidum Deivida ieguldījums tech vienradzī ir USD 82 371, 80 (2, 380 x 34, 61 USD) vērts, jo akcijas ir samazinājušās par 18% no tā kotēšanas cenas.
Ja Deivids būtu izvēlējies daudzveidīgāku pieeju un iegādājies SPDR S&P 500 ETF (SPY) - biržā tirgotu fondu (ETF), kas seko S&P 500 indeksa rādītājiem, viņa ieguldījums tajā pašā laika posmā būtu palielinājies par 3%. Šajā konkrētajā piemērā Dāvida šūpoles par žogu likmi vēl nav atmaksājušās.
