Super-riska ierobežošanas definīcija
Super-riska ierobežošana ir stratēģija, kas ierobežo pozīcijas ar pašfinansējošu tirdzniecības plānu. Tas izmanto viszemāko cenu, ko var samaksāt par portfeli, tā, lai tā vērtība noteiktā nākotnē būtu lielāka vai vienāda.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Super-riska ierobežošana
Nodrošināšanas darījums ierobežo bāzes aktīva ieguldījumu risku, izmantojot iespējas līgumus vai nākotnes līgumus. Tos pērk pakārtotajā aktīvā pretējās pozīcijās, lai fiksētu noteiktu peļņas daudzumu. A portfeļa A riska ierobežošanas cena ir līdzvērtīga mazākajai summai, kas pašreizējā laikā jāmaksā par pieļaujamo portfeli B, tā, lai kādā noteiktā nākotnē nākotnē B vērtība būtu vismaz tikpat liela kā A. pilnam tirgum, super-riska ierobežošanas cena ir līdzvērtīga sākotnējā portfeļa riska ierobežošanas cenai. Nepilnīgā tirgū, piemēram, iespējas līgumos, šādas stratēģijas izmaksas var izrādīties pārāk augstas. Augstā riska ierobežošanas ideju ir pētījuši akadēmiķi; tomēr tas ir teorētisks ideāls, un to ir grūti īstenot reālajā pasaulē.
Super-riska ierobežošana un apakš-riska ierobežošana
Pakārtotā riska ierobežošanas cena ir vislielākā vērtība, ko var samaksāt, lai jebkurā iespējamā situācijā noteiktā nākotnē nākotnē jums būtu otrais portfelis, kura vērtība ir mazāka vai vienāda ar sākotnējo. Augšējā un apakšējā robeža, ko rada apakšgrupu un augstākās riska ierobežošanas cenas, ir robežas bez arbitrāžas, labs darījuma robežu piemērs.
Super-riska ierobežošanas un pašfinansēšanas portfeļi
Augstākās riska ierobežošanas cenas pieņemšanas komplekts (pieņemams nākotnes neto vērtības kopums) ir negatīvs attiecībā uz pašfinansēšanās portfeļa vērtību kopumu termināļa laikā.
Pašfinansēšanās portfelis ir svarīgs finanšu matemātikas jēdziens. Portfelis tiek pats finansēts, ja nav ārējas naudas iepludināšanas vai izņemšanas. Citiem vārdiem sakot, jauna aktīva pirkšana jāfinansē, pārdodot veco.
Pašfinansēšanas portfelis ir atkārtojošs portfelis. Matemātiskās finansēs replicējošs portfelis dotajam aktīvam vai naudas plūsmu sērijai ir aktīvu portfelis ar vienādiem īpašumiem.
Ņemot vērā aktīvu vai saistības, kompensējošo replicējošo portfeli sauc par hedžu (tas var būt statisks vai dinamisks), un šāda portfeļa izveidošanu (pārdodot vai pērkot) sauc par hedžēšanu (statisku vai dinamisku). Praksē atkārtojošie portfeļi reti, ja vispār, ir precīzi. Pastāv arī kredītrisks, un dinamiskā replikācija ir nepilnīga, jo faktiskās cenu izmaiņas nav bezgalīgas un darījuma izmaksas, lai mainītu riska ierobežošanu, nav nulles.
