Kas ir stila analīze?
Stila analīze ir process, kurā tiek noteikts, kāda veida ieguldījumu uzvedību ieguldītājs vai naudas pārvaldītājs izmanto, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Praktiski visi investori piekrīt noteikta veida ieguldījumu filozofijai, un pirms ieguldītājs var noteikt, vai pārvaldnieks būs piemērots viņa / viņas personīgajiem ieguldījumu mērķiem un vēlmēm, ir jāveic piesardzīga naudas pārvaldītāja stila analīze.
Izpratne par stila analīzi
Investīciju stilu ir praktiski neierobežots skaits; tomēr daži no visbiežāk sastopamajiem investīciju stilu veidiem tiek klasificēti kā investīcijas izaugsmē, ieguldījumi vērtības noteikšanā un aktīva tirdzniecība. Daži naudas pārvaldītāji laika gaitā maina savu ieguldījumu stilu, izvēloties izvēlēties vienu pieeju, kamēr tā darbojas labi, un pēc tam pāriet uz citu, kad šķiet, ka vecā pieeja zaudē savu spožumu.
Taustiņu izņemšana
- Stila analīze nozīmē tikai naudas pārvaldītāja vispārējās ieguldījumu filozofijas identificēšanu. Ir daudz investīciju stilu, kā arī šo stilu variācijas un kombinācijas, taču dažas no visbiežāk sastopamajām skolām ir investīcijas izaugsmē, investīcijas vērtības noteikšanā un aktīva tirdzniecība. Investoru, iespējams, vairāk apmierinās naudas pārvaldītājs, kas atbilst viņa stilam, taču pastāv dažādošanas priekšrocība, ieliekot dažus līdzekļus naudas pārvaldītājiem, kuru stils atšķiras no jūsu personīgā.
Izaugsmes investīciju stils
Ieguldījumi izaugsmē ir stils un stratēģija, kas vērsta uz kapitāla palielināšanu. Izaugsmes investori parasti iegulda akcijās vai uzņēmumos, kuru ieņēmumi, domājams, pieaugs virs vidējā līmeņa, salīdzinot ar tā nozari vai kopējo tirgu. Šāda veida akcijas ir saistītas ar lielu risku, jo akcionāri paļaujas tikai uz uzņēmuma panākumiem, lai gūtu ienākumus no ieguldījumiem. Ja uzņēmuma izaugsme ir negaidīti lēna, akcionāri var nonākt pie akciju cenu krituma. Izaugsmes investīciju stils tiek uzskatīts par vienu no agresīvākajiem ieguldījumu stiliem.
Ieguldījuma vērtības stils
Investori, kuru vērtība ir vērtība, bieži meklē akcijas, kurām ir tendence tirgoties par zemāku cenu, salīdzinot ar to pamatvērtībām, un tāpēc tās tiek uzskatītas par nenovērtētām. Vērtības krājumiem bieži tiek noteiktas tādas pazīmes kā zema cenas un peļņas attiecība vai augsta dividenžu peļņa. Investori, kuru vērtība ir vērtība, uzskata, ka tirgus pārmērīgi reaģē uz ziņām, neatkarīgi no tā, vai tās ir labas vai sliktas, kā rezultātā cenu svārstības neatbilst uzņēmuma ilgtermiņa pamatprincipiem. Vērtības ieguldījumu stils ir piemērots pirkšanas un turēšanas pieejai ar zemāku portfeļa apgrozījumu, kas var arī ietaupīt naudu maksu ziņā.
Aktīvās tirdzniecības stils
Aktīva tirdzniecība, kas pazīstama arī kā dienas tirdzniecība vai mainīga tirdzniecība, tiek uzskatīta par ļoti spekulatīvu tirdzniecības stilu. Dienas tirgotājs pērk un pārdod vērtspapīrus ar nolūku tos turēt īsu laiku, bieži vien ne ilgāk kā dienu. Aktīvie tirgotāji vēlas izmantot īstermiņa cenu izmaiņas ļoti likvīdos tirgos, piemēram, akcijās, opcijās un ārvalstu valūtā. Aktīvākie tirgotāji izmanto aizņemto kapitālu (parāds vai aizņemtais kapitāls), lai uzlabotu savu pozīciju potenciālo atdevi. Maržinālais konts ļauj aizņemties naudu no brokera par fiksētu procentu likmi, lai iegādātos vērtspapīrus ar cerībām saņemt augstu atdevi.
Stila analīzes izmantošana naudas pārvaldītāja atlasīšanai
Veikt stila analīzi ir samērā vienkārši, jo vairums naudas pārvaldītāju skaidri norāda ieguldītājiem, ko viņi praktizē. Tomēr vienmēr ir vērts aplūkot naudas pārvaldītāja pēdējo gadu pieredzi, lai pārliecinātos, ka viņi praktizē to, ko sludina. Piemēram, redzot vērtības fondu ar lielu apgrozījumu, var domāt, ka naudas pārvaldītājs nav tik apņēmies ievērot savas vērtības, kā jūs varētu gaidīt. Parasti investoriem jāizmanto stila analīze, lai atrastu naudas pārvaldītāju, kas atbilst viņu riska tolerancei. Tas nozīmē, ka ir pamats dažu līdzekļu piesaistīšanai pārvaldniekiem, kuru stils atšķiras no jūsu personīgā stila, jo viņi, iespējams, dažādos jūsu līdzdalību tādā veidā, kas ir izdevīgs jūsu kopējam portfelim.
