Grāmatvedības prakse Amerikas Savienotajās Valstīs gadu gaitā ir uzlabojusies, taču joprojām ir daudz veidu, kā uzņēmumi var manipulēt ar saviem finanšu rezultātiem. Un ne tikai parastajos veidos - bilanci var izmantot pat nākamo periodu ienākumu uzkrāšanai! Šīs prakses pierādījumi ir redzami koriģētajos ienākumos, kas var postoši ietekmēt akciju cenu.
Mēs izpētīsim, kāpēc un kā uzņēmumi izmanto radošu grāmatvedību, lai pārvērtētu uzņēmuma aktīvus vai samazinātu tā saistības. Rezultāts var būt maldinošs ienākumu līmeņa un finansiālā stāvokļa rādītājs. Šajā rakstā tiks apskatīti vienkārši veidi, kā investori var atklāt problēmas, vienkārši apskatot uzņēmuma finanšu pārskatus un atklāto informāciju.
Kāpēc palielināt bilanci?
Uzņēmumi, kas manipulē ar savu bilanci, bieži cenšas palielināt savu ienākumu līmeni nākamajos periodos (vai pašreizējā periodā) vai radīt spēcīgu finansiālo stāvokli. Galu galā finansiāli stabili uzņēmumi var vieglāk iegūt kredītlīnijas ar zemām procentu likmēm, kā arī vieglāk emitēt parāda finansējumu vai emitēt obligācijas ar izdevīgākiem noteikumiem.
Aktīvu pārvērtēšana
Nodrošinājums šaubīgiem kontiem
Debitoru parādiem ir galvenā loma priekšlaicīgu vai izgatavotu ieņēmumu noteikšanā, bet tos var izmantot arī pašu ieņēmumu palielināšanai, veidojot uzkrājumus nedrošiem kontiem. Protams, ka šaubīgu kontu rezerve nākotnē izrādīsies nepietiekama, ja to nelabvēlīgi mainīs, bet debitoru parādi īslaicīgi palielināsies.
Investori var noteikt, kad šaubīgo kontu rezerves ir nepietiekamas, salīdzinot debitoru parādus ar neto ienākumiem un ieņēmumiem. Kad bilances postenis aug straujāk nekā peļņas vai zaudējumu aprēķina postenis, ieguldītājiem, iespējams, vēlēsies izpētīt, vai uzkrājumi šaubīgajiem kontiem ir pietiekami, veicot turpmāku izpēti.
Krājumu manipulācijas
Inventārs norāda to preču vērtību, kuras ir saražotas, bet vēl nav pārdotas. Pārdodot šīs preces, vērtība tiek pārnesta uz peļņas vai zaudējumu aprēķinu kā pārdoto preču izmaksas. Rezultātā, ja krājumu vērtība tiek pārspīlēta, pārdoto preču izmaksas tiek novērtētas par zemām, un tāpēc mākslīgi lielāki neto ienākumi, pieņemot, ka faktiskais krājumu un pārdošanas līmenis paliek nemainīgs.
Viens no manipulēto krājumu piemēriem bija Laribee Wire Manufacturing Co., kas reģistrēja fantoma inventāru un veica citu inventāru ar uzpūstām vērtībām. Tas palīdzēja uzņēmumam aizņemties aptuveni 130 miljonus USD no sešām bankām, inventāru izmantojot kā nodrošinājumu. Tikmēr uzņēmums ziņoja par 3 miljonu dolāru neto ienākumiem par periodu, kad tas patiešām zaudēja 6, 5 miljonus dolāru.
Investori var atklāt pārvērtētu krājumu, meklējot tādas tendences kā krājumu pieaugums straujāk nekā pārdošanas apjomi, krājumu apgrozījuma samazinājums, krājumu pieaugums straujāk nekā kopējie aktīvi un pārdošanas cenu kritums procentos no pārdošanas apjoma. Jebkuras neparastas šo skaitļu atšķirības var liecināt par iespējamu krāpšanos krājumu uzskaites jomā.
Meitasuzņēmumi un kopuzņēmumi
Ja valsts uzņēmumi veic lielus ieguldījumus atsevišķā uzņēmējdarbībā vai uzņēmumā, tie var vai nu uzskaitīt ieguldījumus pēc konsolidācijas metodes, vai pēc pašu kapitāla metodes, atkarībā no to spējām kontrolēt meitasuzņēmumu. Diemžēl tas atstāj durvis uzņēmumiem, kuri vēlas slēpt un manipulēt ar meitasuzņēmumu vai kopuzņēmumu patieso sniegumu.
Saskaņā ar pašu kapitāla metodi ieguldījumu ieraksta izmaksās un pēc tam koriģē, lai atspoguļotu saņemto neto peļņu vai zaudējumus un dividendes. Lai gan tas tiek uzrādīts bilancē un peļņas vai zaudējumu aprēķinā, šī metode ierobežo ieguldītājiem pieejamo informāciju. Piemēram, uzņēmums varētu pārvērtēt procentu segumu, lai mainītu meitasuzņēmuma aizņemto līdzekļu īpatsvaru.
Investoriem jābūt piesardzīgiem un, iespējams, jāņem vērā revidenta uzticamība, kad uzņēmumi grāmatvedībā izmanto pašu kapitāla metodi situācijās, kad šķiet, ka viņi kontrolē meitasuzņēmumu. Piemēram, ASV bāzēts uzņēmums, kas Ķīnā darbojas caur dažādiem meitasuzņēmumiem, kuros, šķiet, veic kontroli, varētu radīt manipulācijām gatavu vidi.
Saistību nenovērtēšana
Pensiju saistības
Pensiju saistības ir gatavas manipulācijām ar valsts uzņēmumiem, jo saistības rodas nākotnē, un, lai tās uzskaitītu, ir jāizmanto uzņēmuma izveidotas aplēses. Uzņēmumi var veikt agresīvas aplēses, lai uzlabotu gan īstermiņa ieņēmumus, gan arī radītu ilūziju par spēcīgāku finansiālo stāvokli.
Uzņēmumi var likties spēcīgāks finansiālais stāvoklis, mainot dažus pieņēmumus, lai samazinātu pensijas saistības. Tā kā pensijas pabalsta pienākums ir darbinieku nopelnīto nākotnes maksājumu pašreizējā vērtība, šos kontus var efektīvi kontrolēt, izmantojot diskonta likmi. Palielinot diskonta likmi, var ievērojami samazināt pensijas saistības atkarībā no saistību lieluma.
Tikmēr uzņēmumi var izmantot arī pensiju uzskaiti, lai manipulētu ar īstermiņa ieņēmumiem, ienākumu deklarācijā mākslīgi mainot neto pabalsta izmaksas vai paredzamo ienākumu no pensiju plāna aktīviem. Lai gan aplēsei vajadzētu būt aptuveni vienādai ar diskonta likmi, uzņēmumi var veikt agresīvas aplēses, kas pēc tam ietekmēs peļņas vai zaudējumu aprēķinu. Paredzamā plāna aktīvu atdeves palielināšanās samazinās pensijas izmaksas peļņas vai zaudējumu aprēķinā un palielinās neto ienākumus.
Iespējamās saistības
Iespējamās saistības ir saistības, kas ir atkarīgas no nākotnes notikumiem, lai apstiprinātu saistību esamību, parādu summu, saņēmēju vai maksājamā datumu. Piemēram, garantijas saistības vai paredzamos zaudējumus tiesvedībā var uzskatīt par iespējamām saistībām. Uzņēmumi var radoši uzskaitīt šīs saistības, nenovērtējot to būtiskumu.
Uzņēmumi, kas neieraksta iespējamās saistības, kuras varētu rasties un kuras ir pamatoti novērtētas, par zemu novērtē savas saistības un par zemu novērtē neto ienākumus vai pašu kapitālu. Investori var izvairīties no šīm problēmām, uzmanīgi izlasot uzņēmuma zemsvītras piezīmes, kurās ir informācija par šīm saistībām.
Grunts līnija
Uzņēmumi var manipulēt ar savām bilancēm dažādos veidos, sākot no krājumu uzskaites un beidzot ar iespējamām saistībām. Tomēr investori var atklāt šo praksi, vienkārši nedaudz tuvāk izlasot finanšu pārskatus.
