Kas ir tūlītējā cena
Tiešā cena ir pašreizējā cena tirgū, par kādu konkrētu aktīvu, piemēram, vērtspapīru, preci vai valūtu, var iegādāties vai pārdot tūlītējai piegādēm. Lai gan tūlītējās cenas ir raksturīgas gan laikam, gan vietai, pasaules ekonomikā vairumam vērtspapīru vai preču tūlītējai cenai visā pasaulē ir tendence būt diezgan vienveidīgai, aprēķinot valūtas maiņas kursu. Pretstatā tūlītējai cenai, fjūčeru cena ir cena, par kuru ir panākta vienošanās nākotnē, lai piegādātu aktīvu.
Vietējā cena
Vietējās cenas pamati
Vietējās cenas visbiežāk tiek minētas saistībā ar preču nākotnes līgumu, piemēram, naftas, kviešu vai zelta līgumu, cenām. Tas notiek tāpēc, ka krājumi vienmēr tiek tirgoti uz vietas. Jūs pērkat vai pārdodat akciju par noteikto cenu, un pēc tam apmaināt akciju pret naudu.
Nākotnes līgumu cenu parasti nosaka, izmantojot preces tūlītējo cenu, paredzamās piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņas, bezriska atdeves likmi preces turētājam un transportēšanas vai glabāšanas izmaksas attiecībā uz termiņa beigām. līgums. Fjūčeru līgumi, kuru termiņš ir ilgāks, parasti rada lielākas uzglabāšanas izmaksas nekā līgumi ar tuvējo derīguma termiņu.
Vietējās cenas mainās. Lai arī vērtspapīra, preces vai valūtas tūlītējā cena ir svarīga tūlītēju pirkšanas un pārdošanas darījumu ziņā, tai varbūt ir lielāka nozīme attiecībā uz lielajiem atvasināto instrumentu tirgiem. Iespējas līgumi, fjūčeru līgumi un citi atvasinātie instrumenti ļauj vērtspapīru vai preču pircējiem un pārdevējiem fiksēt noteiktu cenu nākamajam laikam, kad viņi vēlas piegādāt vai iegūt valdījumā esošo pamatā esošo aktīvu. Izmantojot atvasinātos finanšu instrumentus, pircēji un pārdevēji var daļēji mazināt risku, ko rada nepārtraukti mainīgās tūlītējās cenas.
Fjūčeru līgumi ir arī nozīmīgs līdzeklis lauksaimniecības preču ražotājiem, lai ierobežotu savu kultūru vērtību pret cenu svārstībām.
Attiecība starp tūlītējām cenām un nākotnes cenām
Starpība starp tūlītējām cenām un nākotnes līgumu cenām var būt ievērojama. Fjūčeru cenas var būt contango vai backward. Contango ir tad, kad fjūčeru cenas nokrītas, lai sasniegtu zemāko tūlītējo cenu. Atpakaļgaita ir tad, kad fjūčeru cenas paaugstinās, lai sasniegtu augstāko tūlītējo cenu. Atpakaļejošajai tendencei ir tendence dot priekšroku neto garajām pozīcijām, jo fjūčeru cenas pieaugs, lai sasniegtu tūlītējo cenu, līgumam tuvojoties termiņa beigām. Contango dod priekšroku īsām pozīcijām, jo fjūčeri zaudē vērtību, tuvojoties līguma termiņa beigām un saplūstot ar zemāko tūlītējo cenu.
Fjūčeru tirgi var pāriet no contango uz atpakaļejošu spēku vai otrādi, un tie var palikt vai nu īsā, vai ilgāku laiku. Aplūkojot gan tūlītējās, gan nākotnes darījumu cenas, nākotnes tirgotājiem ir izdevīgi.
- Vietējā cena ir cena, ko tirgotāji maksā par aktīva, piemēram, vērtspapīra vai valūtas, tūlītēju piegādi. Tie ir nemainīgā frekvencē. Spotu cenas tiek izmantotas nākotnes līgumu cenu noteikšanai un ir ar tām saistītas.
Vietējo cenu piemēri
Aktīvam var būt dažādas tūlītējās un fjūčeru cenas. Piemēram, zeltam var būt tūlītēja cena USD 1 000, savukārt tā fjūčeru cena var būt USD 1300. Līdzīgi vērtspapīru cena var tirgoties dažādos diapazonos akciju tirgū un fjūčeru tirgū. Piemēram, Apple Inc. (AAPL) akciju tirgū var tirgoties ar 200 USD, bet tā opciju bāzes cena nākotnes līgumu tirgū var būt 150 USD, kas atspoguļo pesimistisku tirgotāju uztveri par tā nākotni.
