Russell 2000 indekss, mazo kapitalizāciju akciju aizstājējs, tika atvērts 2019. gadā, reģistrējot astoņas pozitīvas nedēļas pēc kārtas, kad investori pēc decembra tirgus sabrukuma uzsāka pārdoto vērtspapīru emisijas. Gadā līdz šim (YTD) Russell 2000 sporta ieguvumi ir 15, 31%, pārspējot tirgus plašā mēroga etalonu - S&P 500 indeksu - par vairāk nekā 2% tajā pašā laika posmā kā 2019. gada 20. martā.
Lai arī mazkapitāla akcijas līdz šim ir parādījušas augstāku pozīciju 1. ceturksnī, tās joprojām ir vairāk pakļautas ekonomiskajiem cikliem, jo parasti tām ir lielāks parāds nekā to lielajiem uzņēmumiem, kas tos padara jutīgus pret pieaugošajām procentu likmēm un algu inflāciju. Turklāt, tā kā vairums mazo kapitālsabiedrību lielāko daļu ienākumu gūst Amerikas Savienotajās Valstīs, tie var būt otrais vijole konglomerātiem, kas reģistrē ievērojamu tirdzniecību ārzemēs, ja Vašingtona un Pekina nokārtos ilgi gaidīto tirdzniecības darījumu.
"Lielie vāciņi parasti pārspēj mazo kapitalizatoru vēlo ciklu, " Stratēģisko labklājības partneru prezidents un izpilddirektors Marks Tepērs sacīja CNBC tirdzniecības nācijas programmai. "Kad ekonomika palēnināsies un galu galā samazināsies, vissmagāk cietīs tie uzņēmumi ar augstu parāda līmeni. Palēninās naudas plūsma, pieaug likmes, un tā ir nepatikšanas recepte. Turklāt algas palielinās, un tas notiks. ēst malās, "piebilda Tepers.
No tehniskā viedokļa otrdienas tirdzniecības sesijā Russell 2000 diagrammā izveidojās lācīgs, ieskaujošs svečturis, kas signalizē par zemākām cenām nākotnē. Tirgotāji var izbalināt šo indeksu, izmantojot vienu no šādiem trim mazkapitāla vērtspapīru biržā tirgotiem fondiem (ETF). Izpētīsim katru sīkāk.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Uzņēmums Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA), kas tika izveidots 2008. gadā, cenšas trīs reizes atgriezt Russell 2000 indeksa apgriezto ikdienas rādītāju - etalonu, kurā ietilpst 2000 mazkapitāla uzņēmumu. Fonds sasniedz savu piesaistīto ienākumu, izmantojot mijmaiņas līgumus, nākotnes līgumus un / vai īsās pozīcijas. TZA ir neto aktīvi 321, 87 miljoni ASV dolāru, precīza vidējā starpība 0, 10% un ikdienas tirdzniecības apjoms gandrīz 9 miljoni akciju. Šie rādītāji padara to par piemērotu instrumentu tirgotājiem, kuri vēlas agresīvu īstermiņa likmi pret maziem uzņēmumiem. EIF, kurš iekasē 1, 11% pārvaldības maksu un izdod 1, 02% dividenžu ienesīgumu, līdz 2019. gada 20. martam ir samazinājies gandrīz par 40% no gada sākuma (YTD). TZA katru dienu veic atkārtotu līdzsvaru, kas var izraisīt atdevi novirzēs no fonda reklamētajiem. sviras apvienošanas efekta dēļ.
TZA akciju cena pēdējos sešos mēnešos ir veidojusi Everestam līdzīgu modeli, pēdējās tirdzniecības sesijās ETF izskatoties tā, kā tas tuvojas bāzes nometnei. Pēc atvēršanas zem pirmdienas zemākā līmeņa fonds otrdien svārstījās par 1, 76% augstāku atzīmi - tas norāda uz iespējamu īstermiņa reversiju augšupvērstajam kāpumam. Tirgotājiem, kas šeit pērk, vajadzētu apsvērt iespēju noteikt peļņas rīkojumu USD 12, 50 vērtībā, kur cena var saskarties ar oktobra un novembra svārstībām. Samaziniet zaudējumus nesošos darījumus, ja fonds sāks darboties zemāk nekā tendence, sākot ar augusta beigām.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM), pārvaldot aktīvus (AUM) 80, 92 miljonu ASV dolāru vērtībā, izseko to pašu etalona indeksu kā TZA, bet cenšas divreiz nodrošināt Russell 2000 indeksa apgriezto ikdienas veiktspēju. Fonda zemā 0, 01% starpība un plašā likviditāte padara to par ideālu tirgotājiem, kuri vēlas dienas likmi pret maza kapitāla akcijām. TWM izdevumu attiecība 0, 95% atbilst vidējai 0, 94% kategorijai. Tirgojoties ar USD 15, 29 un maksājot 1, 01% dividendes, ETF ir samazinājies par 26, 53% gadā, sākot ar 2019. gada 20. martu.
Lāči pilnībā kontrolēja TWM akciju cenu laikā no decembra beigām līdz februāra beigām, kā rezultātā fonds šajā laika posmā kritās gandrīz par 40%. Kopš tā laika cena galvenokārt tiek tirgota uz sāniem un septiņu mēnešu augšējās līnijas tuvumā. Tiem, kas atver garu pozīciju, būtu jāreģistrē peļņa, ja cena pārbauda 18 ASV dolāru līmeni - vietu, kur tā var rasties pretestība no horizontālās līnijas, kas savieno virkni nozīmīgu cenu darbības punktu pēdējo 12 mēnešu laikā. Padomājiet par stop-loss rīkojuma izvietošanu zem zemākā februāra līmeņa.
ProShares īsais Russell2000 ETF (RWM)
ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF, kas izveidots 2007. gada janvārī, mērķis ir atgriezt Russell 2000 indeksa apgriezto ikdienas ienesīgumu. Pamata indekss ir par 20% slīpums finanšu sektora virzienā, kas padara fondu piemērotu tirgotājiem, kuri vēlas pieticīgas likmes pret mazkapitāla finanšu uzņēmumiem. Gan dienas, gan šūpoļu tirgotāji novērtēs ETF starpību par 0.02% un vidējo dienas dolāra apjomu USD 21.85 miljonu vērtībā. Sākot ar 2019. gada 20. martu, RWM ienesīgums ir 1, 01%, tā iekasē pārvaldības maksu 0, 95% un tās YTD ienesīgums ir -13, 85%.
Aptuveni vienāds apjoms ir pavadījis RWM akciju cenas pieaugumu un kritumu. Lai arī fonds atrodas zem tendences, kas vērsta uz decembra beigām, vakardienas dienas maiņa pret 200 dienu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju (SMA) liek domāt, ka lāči var pamodīties no gandrīz trīs mēnešu ziemas guļas. Tirgotājiem jāmeklē fonda cena, lai pārbaudītu atslēgas pretestību pie 43 USD. Nedaudz zemāk par šī mēneša zemāko atzīmi 39, 47 USD, lai aizsargātu tirdzniecības kapitālu. Ja cena pieauga līdz 50 dienu SMA, apsveriet iespēju pārtraukt rīkojumus pārcelties uz punktu.
StockCharts.com
