Kas ir riska maiņa?
Riska maiņa ir riska nodošana citai pusei. Riska maiņai ir daudzas konotācijas, visbiežāk sastopamā uzņēmuma vai finanšu iestādes tendence uzņemties pārmērīgu risku finanšu grūtībās nonākušiem uzņēmumiem. Šī augsta riska uzvedība parasti tiek veikta ar mērķi gūt augstu atlīdzību kapitāla daļu īpašniekiem - tiem, kuriem ir neliels papildu negatīvais risks, bet kuri var nopelnīt ievērojamu papildu atdevi - un tas pārceļ risku no akcionāriem uz parāda turētājiem.
Riska maiņa notiek arī tad, ja uzņēmums mainās no piedāvājuma darbiniekiem noteiktu pabalstu plānu uz noteiktu iemaksu plāna piedāvāšanu. Šajā gadījumā ar pensijām saistītais risks ir pārcelts no uzņēmuma uz tā darbiniekiem.
Taustiņu izņemšana
- Riska pārnešana pārceļ risku vai atbildību no vienas puses uz otru.Riska pārbīde ir izplatīta finanšu pasaulē, kur dažas puses ir gatavas uzņemties citu risku par maksu. Piemēram, apdrošināšana no apdrošinājuma ņēmēja nodod zaudējumu risku. apdrošinātājam.
Izskaidrots riska maiņa
Riska pārnešana grūtībās nonākušam uzņēmumam ar ievērojamu parādu notiek tāpēc, ka, samazinoties tā akcionāru kapitālam, palielinās parādu turētāju daļa uzņēmumā. Tādējādi, ja uzņēmums uzņemas lielāku risku, iespējamā papildu peļņa uzkrājas akcionāriem, savukārt negatīvais risks attiecas uz parāda īpašniekiem, kas nozīmē, ka risks ir pārgājis no pirmajiem uz pēdējiem.
Tā kā vadība nav atbildīga par zaudējumiem, iespējamās vai patiesās grūtībās nonākušās finanšu iestādes bieži veic riskantas kreditēšanas, kas var negatīvi ietekmēt ekonomiku, veicinot aktīvu burbuļus un banku krīzes.
Riska maiņas piemērs
Starptautiskais valūtas fonds 2011. gada oktobra pētījumu dokumentā kā klasisku riska maiņas piemēru citē New Century Financial - lielu subprime iniciators. SVF dokumentā norādīts, ka Federālo rezervju stingrāka monetārā politika 2004. gadā izraisīja “nelabvēlīgu šoku” New Century lielajam aizdevumu portfelim, kuru tā turēja investīcijām. New Century reaģēja uz šo satricinājumu, izmantojot liela apjoma aizdevumus, kas saistīti ar “tikai procentiem”, kas bija riskantāki un jutīgāki pret nekustamā īpašuma cenām nekā standarta aizdevumi.
Šī riska mainīgā uzvedība bija redzama arī citu paaugstināta riska hipotēku kredītu izsniedzēju uzņēmējdarbības praksē, kas 2000. gadu pirmajā desmitgadē uzkurināja ASV mājokļu burbuli, kura sekojošais sabrukums izraisīja visnozīmīgāko globālo banku krīzi un lejupslīdi kopš 20. gadsimta 30. gadiem.
Riska maiņas alternatīvas
Varētu dot priekšroku riska pārvaldībai, nevis riska novirzīšanai no grūtībās nonākušiem uzņēmumiem un iestādēm. Riska vadības stratēģija ir vērsta uz riska un ienākumu līdzsvarošanu, lai radītu naudas plūsmu, kas ir pietiekama finanšu saistību izpildei, nevis riska mainīšanas pieejas “iededzi gaismu” izmantošanai. Kopš Lielās recesijas uzņēmumi ir saskārušies ar stingrāku regulējumu, lai veicinātu piesardzīgāku pieeju riska pārvaldībai.
