Ko nozīmē ieguldītā bruto kapitāla atdeve?
Naudas summa, ko uzņēmums nopelna no kopējiem ieguldījumiem, ko tas veicis savā biznesā. Kopējais ieguldītais bruto kapitāls ir vienāds ar visu pašu kapitālu (gan parastajām, gan priekšrocību akcijām), kam pieskaitīts kopējais bruto parāds, ko uzņēmums ir uzkrājis pirms jebkādu maksājumu veikšanas par parādu.
Izpratne par ROGIC
Bruto ieguldītā kapitāla atdeve (ROGIC) ir ienesīguma rādītājs, kas izteikts procentos. Ieguldītais kapitāls ir kopējais ieguldījums kapitālā pirms nolietojuma vai amortizācijas. Kā tāds tiek izmantots ROGIC, jo tas mākslīgi nepalielinās, tāpat kā citi pasākumi, no aktīva vērtības norakstīšanas.
ROGIC tiek aprēķināts, ņemot uzņēmuma peļņu un dalot ar kopējo ieguldītā kapitāla summu visiem emitētajiem vērtspapīriem, ieskaitot obligācijas, parasto akciju un vēlamo akciju vērtību, tad reizinot koeficientu ar 100. Bet tas ir kritiski svarīgi pārliecināties, ka izmantotā peļņa ir tīrā darbības peļņa pēc nodokļiem (NOPAT), kas ietekmē uzņēmuma naudas ienākumus pirms finansēšanas izmaksām. NOPAT neuzņemas nekādu finanšu sviru, jo tas atspoguļo neto kapitāla izdevumus, neto apgrozāmā kapitāla izmaiņas un neto apvienošanās un pārņemšanas skaitļus.
ROGIC nozīme
Konkrētāk, NOPAT ir peļņa pirms procentiem, nodokļiem un amortizācijas (EBITA), atskaitot visus attiecināmos naudas nodokļus. Līdz ar to ROGIC novērtēšana ir nozīmīga, jo tā vienādojumā neņem vērā faktoru nolietojumu un amortizāciju, līdz ar to uzņēmuma peļņu nevar mākslīgi palielināt ar bezskaidras naudas ieņēmumiem. Tāpēc pareizi veiktiem ROGIC aprēķiniem, kas tiek uzskatīti par akciju cenu galveno virzītājspēku, ir būtiska nozīme, lai noteiktu uzņēmuma spēju gūt ienākumus no tā biznesā ieguldītā kapitāla un neatkarīgi no tā, vai tas ir konkurētspējīgs, lai attīstītos pret līdzīga lieluma uzņēmumiem, kas koncentrējas uz tām pašām jomām.
Šī ilgtspējīgā konkurences priekšrocība, ko bieži dēvē par “platu grāvjapu” (iegūta no aizsargājošiem ūdens barjerām, kas ieskauj viduslaiku pilis), ļauj indivīdiem objektīvi noteikt, vai uzņēmumi, kuros viņi apsver ieguldījumus, varētu saglabāt tirgus daļu pār konkurentiem visā tālsatiksme. Parasti uzņēmumi, kuru darbība tiek uzskatīta par pietiekami plašu, lai pamatotu nopietnu ieguldījumu apsvēršanu, trīs vai vairāk gadu laikā var lepoties ar ROGIC, kas pārsniedz 15%.
ROGIC aprēķinus izmanto retāk nekā investīciju atdeves (ROI) skaitļus, kas mēra ienākumus vai zaudējumus no ieguldījumiem, salīdzinot ar ieguldītās naudas summu.
