Satura rādītājs
- Kas ir izpētes ziņojums?
- Izpratne par pētījumu ziņojumiem
- Finanšu analītiķu pētījumu pārskati
- Ietekmes investīciju pārskata piemērs
- Interešu konflikti
Kas ir izpētes ziņojums?
Pētniecības ziņojums ir dokuments, ko sagatavojis analītiķis vai stratēģis, kurš ir ieguldījumu brokeru vai investīciju bankas ieguldījumu pētījumu grupas sastāvdaļa. Pētījuma ziņojums var koncentrēties uz noteiktu akciju vai rūpniecības nozari, valūtu, preci vai fiksēta ienākuma instrumentu vai uz ģeogrāfisko reģionu vai valsti. Pētniecības pārskatos parasti, bet ne vienmēr, ir realizējami ieteikumi, piemēram, investīciju idejas, pēc kurām investori var rīkoties.
Izpratne par pētījumu ziņojumiem
Pētījumu ziņojumus sagatavo dažādi avoti, sākot no tirgus izpētes uzņēmumiem un beidzot ar lielu organizāciju iekšējiem departamentiem. Lietojot ieguldījumu nozarē, šis termins parasti attiecas uz izpēti par pārdošanu vai ieguldījumu izpēti, ko veic brokeru mājas. Šādi pētījumi tiek izplatīti starpniecības, kas to ražo, institucionālajiem un privātajiem klientiem. Pirkšanas puses veiktie pētījumi, kas ietver pensiju fondus, kopieguldījumu fondus un portfeļu pārvaldītājus, parasti ir paredzēti tikai iekšējai lietošanai un netiek izplatīti ārējām pusēm.
Finanšu analītiķu pētījumu pārskati
Finanšu analītiķi var sagatavot pētījumu pārskatus, lai atbalstītu konkrētu ieteikumu, piemēram, par to, vai pirkt vai pārdot noteiktu vērtspapīru vai arī klientam vajadzētu apsvērt noteiktu finanšu produktu. Piemēram, analītiķis var izveidot ziņojumu par jaunu piedāvājumu, ko ierosinājis uzņēmums. Ziņojumā varētu iekļaut attiecīgus datus par pašu uzņēmumu, piemēram, to darbības gadu skaitu, kā arī galveno ieinteresēto personu nosaukumus, kā arī statistiku par pašreizējo stāvokli tirgū, kurā uzņēmums piedalās. Var iekļaut arī informāciju par kopējo rentabilitāti, kā arī par paredzēto līdzekļu izlietojumu.
Ietekmes investīciju pārskata piemērs
2018. gada martā parādījās, ka Facebook, iespējams, ir nepareizi izmantojis lietotāju datus, pārsūtot lielus apjomus pētījumu firmai ar nosaukumu Cambridge Analytics, kas, domājams, to izmantoja, lai ietekmētu 2016. gada prezidenta vēlēšanas. Kamēr skandāla kritums sabojāja krājumus, analītiķu pētījumu ziņojumi veicināja tā kustību, jo investori pauda savu viedokli par uzņēmumu kā ieguldījumu. Viens Pivotal Research Group ziņojums akcijām piešķīra negatīvu vērtējumu, sakot, ka uzņēmums cieta no "sistēmiskas nepareizas vadības". Uzņēmuma akcijas 21. martā samazinājās par 3, 34%, situācijai turpinoties un attīstoties pētījumu ziņojumiem.
Interešu konflikti
Kaut arī daži analītiķi nav funkcionāli saistīti, citi var būt tieši vai netieši saistīti ar uzņēmumiem, par kuriem viņi sagatavo pārskatus. Neatkarīgi analītiķi tradicionāli veic neatkarīgus pētījumus, lai noteiktu atbilstošu ieteikumu, un viņiem var būt ierobežotas bažas par rezultātu.
Saistītie analītiķi vislabāk jūtas, nodrošinot, ka visos pētījumu ziņojumos klienti tiek attēloti labvēlīgā gaisotnē. Turklāt, ja analītiķis ir arī ieguldītājs uzņēmumā, uz kuru balstīts pārskats, viņam var būt personīgs pamudinājums izvairīties no tēmām, kuru rezultātā var pazemināties to vērtspapīru novērtējums, kuros viņš ir ieguldījis.
