Īss ceļvedis nākotnes cenu kotēšanai

Satura rādītājs

• Kāda ir nākotne?
• Nākotnes līgumu informācija
• Futures citāta lasīšana
• Nākotnes indekss
• Līgumu kodi
• Grunts līnija

Fjūčeru tirgum ir sena vēsture, kas aizsākusies ar rīsu tirgotājiem Japānas pirmsrūpniecības rūpniecībā. Dojima rīsu birža tika izveidota šajā valstī 1710. gadā, lai cilvēki varētu tirgot rīsu nākotnes darījumus. Preču fjūčeri pārcēlās uz Angliju, kur 1877. gadā oficiāli tika izveidota Londonas metālu un tirgus birža. Tomēr viena no vecākajām preču biržām notiek Ziemeļamerikā. Tā ir Čikāgas Tirdzniecības padome (CBOT), kas tika dibināta 1848. gadā.

Kopš šiem atskaites punktiem fjūčeru tirdzniecība ir kļuvusi par nozīmīgu ieguldījumu un tirdzniecības nozares daļu. Tas ļauj tiem, kas piedalās, pasargāt savas likmes no cenu svārstībām, kā arī palīdz cenu prognozēšanā. Apvienojot galvenos tirgus dalībniekus, piemēram, patērētājus un ražotājus, nākotnes darījumu tirdzniecība palīdz izveidot pasaules tirgu. Bet kas īsti ir nākotnes līgumi, un kā jūs lasāt to cenu piedāvājumus? Lasiet tālāk, lai uzzinātu mūsu ātro ceļvedi par to, kā saprast nākotnes cenu piedāvājumus.

Taustiņu izņemšana

• Fjūčeru līgumi tiek tirgoti starp divām pusēm, ja pircējs piekrīt nākotnē no pārdevēja iegādāties noteiktu preces daudzumu par cenu, par kuru panākta vienošanās. Daži no fjūčeru kotējumiem ietver atvērto cenu - augsto un zemo - beigu cena, tirdzniecības apjoms un svārsts. Līgumu kodi identificē produktu, mēnesi un līguma gadu.

Kāda ir nākotne?

Nākotne, ko sauc arī par nākotnes līgumu, ir finanšu līgums starp divām pusēm - pircēju un pārdevēju. Pircējs piekrīt no pārdevēja iegādāties noteiktu daudzumu preces, piemēram, valūtas, preces vai citus finanšu aktīvus - neatkarīgi no tā, kāds ir fjūčeru līgums - par noteiktu cenu iepriekš noteiktā datumā nākotnē. Visa informācija ir zināma līguma sākumā. Pircējam ir jāiegādājas prece par saskaņoto cenu neatkarīgi no tā, kāda var būt tirgus cena.

Lai gan šī ir institucionālā piemērošana, vairums tirgotāju nekad fiziski neveic aktīvu piegādi neatkarīgi no tā, vai tie ir naftas bareli, Japānas jena vai kviešu buļļi. Drīzāk tirgotāji nopelna un zaudē naudu, pamatojoties uz līguma cenu svārstībām, jo ​​vairums tirgotāju izvēlas slēgt savu pozīciju pirms līguma termiņa beigām. Pirmais solis, lai varētu tirgot fjūčerus, ir saprast fjūčeru cenu cenu.

Ja jūs gatavojaties tirgot nākotnes līgumus, obligāti jāsaprot nākotnes līgumu cenu kotācijas.

Saskaņā ar Statista datiem nākotnes darījumu tirdzniecība kopš 2013. gada ir stabili augusi. Kā atskaites punkts bija tas, ka 2018. gadā visā pasaulē tika tirgoti vairāk nekā 17 miljardi nākotnes līgumu. Tas ir liels lēciens no 12 miljardiem līgumu, kas tika tirgoti 2013. gadā.

Nākotnes līgumu informācija

Meklējot nākotnes līgumu cenu cenu, vairums avotu sniegs vairākas pamatinformācijas. Tas iekļauj:

• Atvērts: dienas pirmā darījuma cena. Augsta: augsta līguma cena tirdzniecības sesijas laikā. Zema: Zema līguma cena tirdzniecības sesijas laikā. Norēķināties: Noslēguma cena tirdzniecības sesijas beigās. Izmaiņas: izmaiņas starp pašreizējās tirdzniecības sesijas slēgšanas cenu un iepriekšējās tirdzniecības sesijas slēgšanas cenu. Parasti to norāda kā vērtību dolāros - cenu - un procentos. 52 nedēļu augstākais / zemākais līmenis: augstākās un zemākās cenas, par kurām kontrakts ir tirgots pēdējā gada laikā. Atvērtie procenti: atvērto vai neizpildīto līgumu skaits. Apjoms: Līgumu skaits, kuri sesijas laikā ir mainījušies īpašniekus. Apmaiņa: fiziska apmaiņa, ar kuras palīdzību tiek noslēgts darījums. Līgums / birka: katram nākotnes līgumam ir noteikts nosaukums / kods, kas izskaidro, kas tas ir un kad beidzas tā termiņš. Tas ir tāpēc, ka visu gadu tiek tirgoti vairāki līgumi - visu to termiņš parasti beidzas.

Lielākā daļa bezmaksas cenu tiek kavētas vismaz par 10 līdz 20 minūtēm. Ja vēlaties saņemt jaunākās cenas pa sekundēm, jums ir jābūt abonētam tirdzniecības vai diagrammu veidošanas platformā vai vietnei vai pakalpojumam, kas nodrošina biržā tirgoto nākotnes līgumu kotācijas.

Futures citāta lasīšana

Lielākā daļa avotu sniedz pēdiņas, kas ir norādītas ar skaitļiem, kā parādīts iepriekš. Šeit ir Wall Street Journal piemērs.

Pašā augšgalā ir nākotnes darījums, kas ir kukurūza, un šī īpašā līguma termiņš beidzas jūlijā. Tas darbojas CBOT. Netālu no augšas ir arī pašreizējā cena un tas, cik daudz dienas laikā cena ir paaugstinājusies vai pazeminājusies. Citāts parāda arī tirdzniecības apjomu, zemo un augsto dienas cenu - 1 dienas diapazons - atvērto interesi, kā arī augsto un zemo cenu pēdējo 52 nedēļu laikā.

Diagrammā parādīta cenu kustība pēdējās dažās tirdzniecības sesijās. Apakšā ir atklātā un norēķinu cena.

Nākotnes indekss

Indeksa fjūčeriem ir līdzīgas izskata cenas kā preču fjūčeriem. Apskatīsim citu bieži sastopamu cenu piedāvājumu, tas ir, pamatinformācijas par cenām cenām vairākiem līgumiem (atšķirīgs termiņš) tajā pašā nākotnē. Piemēram, zemāk ir citēts E-mini S&P 500 Futures, kas tirgojas Čikāgas preču biržā (CME).

Citāts parāda pamatinformāciju par cenām līgumiem ar atšķirīgu termiņu. Šis citāts nav tik detalizēts kā iepriekš minētais, bet tajā joprojām ir norādīts derīguma termiņš, pēdējā cena, izmaiņas, vakardienas slēgšana / norēķins, šodienas atvērtā, augstā, zemā, apjoma un augstā / zemā robeža.

Hi / Low Limit ir apmaiņas noteiktie sliekšņi. Ja cena pāriet uz vienu no šiem līmeņiem (tie parasti ir tālu), tirdzniecība tiks apturēta, lai tirgotāji varētu atgūt savu līdzjūtību un pasūtījumu varētu atjaunot tirgū.

Līgumi, kas ir tuvāk termiņa beigām, ir parādīti augšpusē, turpretim tie, kuru termiņš ir beidzies, ir sarakstā zemāk. Viena no galvenajām lietām, kas jāņem vērā, ir tā, ka līgumos, kuru termiņš ir tuvāk termiņa beigām, to apjoms ir lielāks. Tas ir tāpēc, ka tirgotāji slēdz pozīcijas pirms termiņa beigām. Pēc līguma termiņa beigām apjoms tiek pārcelts uz nākamo tuvāko līgumu.

Līgumu kodi

Investoriem vajadzētu saprast, ko nozīmē līguma kodi, lai saprastu termiņa beigas. Līguma kodi tiek konfigurēti no viena līdz trim rakstzīmēm. Šie burti identificē produktu. Tiem seko rakstzīmes, kas apzīmē līguma mēnesi un gadu.

Iepriekš redzamajā attēlā ir jūnija, septembra un decembra līgums, kas minēts E-Mini S&P 500. Lai gan tie ir aprakstīti iepriekš redzamajā tabulā, bieži vien tie nav. Tā vietā tiek parādīts "ESM8" vai "ESM18". Tas nozīmē: E-mini S&P 500, 2018. gada jūnijs.

ES ir E-Mini S&P 500 atzīmju simbols. Katrā nākotnes darījuma līgumā ir atzīmju simbols. Par laimi vairums vietņu un diagrammu platformu piedāvājuma lodziņā ļauj ievadīt vārdu vai atzīmi. Piemēram, sāciet rakstīt jēlnaftu nākotnes līgumu kotē, lai parādītu naftas fjūčeru cenu cenu, kas ir ķeksītis CL.

Tālāk mums ir mēnesis. Šis ir sarežģīts, jo tā pamatā ir kods.

Mēnesis	Mēneša kods
Janvārī	F
Februāris	G
Martā	H
Aprīlī	Dž
Maijā	K
jūnijs	M
Jūlijs	N
augusts	Q
Septembrī	U
Oktobris	V
Novembrī	X
Decembrī	Z