Zelta ETF
Biržā tirgotie fondi (ETF) ļauj tirgotājiem piekļūt zelta cenu svārstībām, nepērkot fizisko zeltu. Tā vietā ETF to dara ieguldītāja labā.
Zelta ETF parasti tiek veidoti kā tresti. Saskaņā ar šo struktūru ETF pieder noteikts zelta daudzums par katru emitēto ETF akciju. Akcijas pirkšana nozīmē trasta īpašumā esošās zelta daļas iegūšanu.
Šāda veida fondos ir fiziskais zelts, tāpēc to cenas mainās līdz ar zelta cenu īstermiņā un ilgtermiņā. Kad ETF cena atšķiras no zelta cenas, ir tikai nelielas izsekošanas kļūdas. Kad rodas izsekošanas kļūdas, šķīrējtiesneši tās ātri izlabo.
Ir daudz zelta ETF, taču šeit mēs apsvērsim tikai divas no populārākajām izvēlēm.
GLD zelta ETF
SPDR Gold Trust (GLD) ir vispopulārākais zelta ETF, un kopš 2019. gada novembra tā pārvaldīšanā esošie aktīvi ir 44 miljardi USD. GLD ETF dienā vidēji bija vairāk nekā 1, 4 miljardi USD. Saskaņā ar SPDR datiem katra akcija bija neto aktīvu vērtības (NAV) vērtībā 0, 094214 zelta unces. Tā kā faktiskā zelta cena pārvietojas uz augšu vai uz leju, tāpat mainās arī GLD cena. Investori var paaugstināt cenu virs vai zem NAV, kas nozīmē, ka akciju vērtība var būt nedaudz lielāka vai mazāka par 0, 094214 unces zelta.
GLD ETF sāka tirdzniecību ar aptuveni 1/10 zelta cenas. Tomēr katras akcijas turētais zelta daudzums laika gaitā nedaudz samazinās, jo ETF no investoriem iekasē maksu par 0, 4% gadā. Šīs maksas lēnām pazemina ETF NAV, tādējādi nedaudz samazinot zelta daudzumu, kas katru gadu ir vērts. Šī maksa ir salīdzinoši neliela, ņemot vērā zelta ilgtermiņa ieguvumus. Atcerieties, ka saskaņā ar Pasaules Zelta padomes datiem zelts laikposmā no 1971. līdz 2018. gadam atgriezās apmēram 7, 65% gadā. Mazā ieguldītāja fiziskā zelta glabāšanas un apdrošināšanas maksa parasti ir lielāka par 0, 4% gadā. Tāpēc zelta ETF ir efektīvs līdzeklis ieguldījumu veikšanai zeltā.
Atcerieties, ka saskaņā ar Pasaules Zelta padomes datiem zelts laikposmā no 1971. līdz 2018. gadam atgriezās apmēram 7, 65% gadā.
IAU zelta ETF
Vēl viens populārs zelta ETF ir iShares Gold Trust (IAU), kura 2019. gada novembrī tika pārvaldīti aptuveni 17 miljardi USD aktīvu. ETF vidēji dienā bija vairāk nekā 300 miljoni USD. IAU ir 0, 25% izdevumu attiecība, un tā sāka tirdzniecību ar aptuveni 1/100 zelta cenas. IAU arī uzticas zeltam, un tā struktūra ir līdzīga GLD.
Zelta piesaistīti un apgriezti zelta ETN
Ir pieejami arī piesaistītie un apgriezti zelta fondi. Šie fondi ir sarežģītāki nekā vienkāršā vaniļas zelta ETF, jo tiem nav uzticības fiziskajam zeltam. Līdzekļi biržā netirgotiem fondiem, ar piesaistītajiem un apgrieztajiem fondiem, bieži tiek tirgoti kā biržā tirgotie parādi (ETN). ETN ir ETN parakstītāja parāda saistības. ETN cena seko preču indeksam. Tomēr ETN ir atkarīgs no parakstītāja kredītspējas un nedod investoriem īpašumtiesības uz zeltu.
Zelta piesaistīti un apgriezti zelta ETN ir paredzēti tikai īstermiņa darījumiem. Tie precīzi izseko ikdienas zelta cenu izmaiņām, nevis ilgtermiņa izmaiņām. Aizņemto līdzekļu izmantošana laika gaitā var palielināt zaudējumus no nepastāvības. Apgrieztajam zelta fondam ilgtermiņā ir gaidāma negatīva peļņa, jo fiat naudas sistēmā zelta cena parasti palielinās.
Zelta piesaistīti un apgriezti zelta ETN ir paredzēti tikai īstermiņa darījumiem.
UGLD piesaistītā zelta ETN
Ātruma akcijas 3x garā zelta ETN (UGLD) nodrošina ekspozīciju, kas trīs reizes pārsniedz zelta fjūčeru līgumu ikdienas kustību. Tās izdevumu attiecība bija 1, 35%, un vidējais dienas apjoms 2019. gada novembrī bija aptuveni 20 miljoni USD.
DZZ apgrieztais zelts ETN
DB Gold Double Short ETN (DZZ) mainās pret zelta cenām. Ja šodien zelts palielinās par 1%, DZZ vajadzētu samazināties par 2%, jo tas divreiz vairāk pārvietojas pretējā virzienā. Vidējais dienas apjoms no 2019. gada novembra bija tikai aptuveni 80 000 USD. Tam tajā laikā bija 0, 75% izdevumu attiecība.
Grunts līnija
Zelta ETF, kas darbojas kā trasti, ir vienkārši. Uzticības fondam pieder fiziskais zelts un tiek emitētas akcijas. Akcionāram ir daļējas īpašumtiesības uz šo zeltu. Akcijas atspoguļo faktiskā zelta cenu izmaiņas, taču parasti tās ir apmēram 1/10 vai 1/100 no metāla cenas. Izdevumu attiecība lēnām samazina zelta daudzumu katrai akcijai. Tomēr ETF joprojām ir daudz efektīvāki nekā fiziskā zelta pirkšana un glabāšana. Apgriezti un piesaistīti ETN ir sarežģītāki nekā ETF. Viņi katru dienu izseko zelta cenu izmaiņas, dodoties pretējā virzienā vai palielinot cenu izmaiņas. Diemžēl piesaistītie un apgriezti ETN precīzi neizseko zelta cenu ilgtermiņa izmaiņas.
