Tā kā pašreizējais nestabilais tirgus iedvesmo arvien vairāk investorus veikt virzības derības par tirgus darbību, uzmanību ir piesaistījusi populārā biržā tirgoto fondu grupa. Diemžēl aizvien pieaugošā ETF popularitāte nāk par sāpīgu cenu.
ATTĒLOS: 20 rīki jūsu portfeļa veidošanai
Primer
Efektīvi piesaistīto ETF popularitāte ir viegli izskaidrojama. Tie ļauj mazajam investoram veikt lielas tiešas derības tirgū vai nozarē, neuzņemoties aizņemšanos. Investori tagad var veikt likmes ar sviru, neatverot rezerves kontus. Diemžēl daudzi investori ir smagi sadedzināti, ieguldot šajos instrumentos pat pēc pareiza tirgus pieprasījuma.
Apsveriet ļoti populāro EFT, UltraShort S&P 500 ProShares (NYSE: SDS), kas ir paredzēts, lai sniegtu ikdienas ieguldījumu rezultātus, kas ir divreiz lielāki par S&P 500 ikdienas veiktspējas apgriezto vērtību. Citiem vārdiem sakot, SDS izklausās kā lielisks veids, kā nodrošināties pret tirgus izpārdošanu. Ja S&P vienā dienā samazinās par 2%, SDS palielināsies par 4%. (Lai iegūtu vairāk, skat. Apgriezti ETF, kas var palielināt krītošo portfeli.)
Sāpīga nodarbība
Sīkāka pārbaude atklāj, ka tas tā nav. 2009. gadā S&P 500 sākās pie 903, un šodien tas ir aptuveni 880 vai kritums par aptuveni 2%. Varētu domāt, ka SDS vajadzētu būt apmēram 4%. Diemžēl diagramma atklāj, ka SDS šogad faktiski ir samazinājies par 10% . Pat Ultra S&P 500 ProShares (NYSE: SSO), kam, domājams, būs jāsniedz divreiz lielāks indeksa rezultāts - un līdz ar to paredzams, ka tas samazināsies par 4% - šogad ir par 14% mazāk. ( Plašāku informāciju skatiet Piecos veidos, kā atrast ETF, kas iegūst uzvarētāju. )
Vai šie paaugstinātie ETF ir maldinoši ieguldītājiem? Patiesībā instrumenti ir pilnīgi atklāti ieguldītājiem. Pazīstamo ETF mērķis ir radīt ikdienas ieguldījumu rezultātus, balstoties uz fonda garo vai īso stratēģiju. Daži pamata matemātika nodrošina skaidrību.
Ja S&P 500 vienā dienā nokrītas par 15%, atgriešanās līdz nominālajam līmenim būs jāiegūst aptuveni 18%. Ja S&P samazināsies par 15%, SSO ETF samazināsies par 30%. Lai sasniegtu 30% kritumu, ir nepieciešams 43% ienesīgums, lai atgrieztos pie līdzsvara līmeņa. Bet tā kā SSO atdarina S&P 500, kad S&P atgriežas pat pieaugot par 18%, SSO ir novērtējis tikai par 36%, nevis nepieciešamajiem 43%.
Piedāvā labu ierobežotu laiku
Jūs varat redzēt nepatikšanas, ko šie ETF var radīt, ja tos pārprot un nepareizi izmanto. Pēc definīcijas tie ir paredzēti īstermiņa virziena derībām. No janvāra līdz martam, kad tirgus devās ātri uz dienvidiem, SDS palielinājās gandrīz par 100%. Līdzīgi UltraShort Financials ProShares (NYSE: SKF) un Ultra Financials ProShares (NYSE: UYG) šogad katram ir īslaicīgi trīsciparu ienesīgums. Bet kopš gada abiem ir vairāk nekā 40%.
Grunts līnija
Diemžēl investoriem ETF dara tieši to, ko viņiem vajadzētu darīt ikdienā, bet kā ilgtermiņa piesaistītie instrumenti tie ir nāvējoši. Izprotiet vienkāršo pamata mehāniku, un jums būs labāk. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Pavilcināta ETF atgriešana un ātra atgriešanās ar piesaistītajiem ETF .)
Izmantojiet Investopedia Stock Simulator, lai tirgotu šajā akciju analīzē minētos krājumus bez riska!
