Atvērtie un slēgtā tirgus darījumi
Iekšējās informācijas saņēmēji bieži tiek svētīti ar būtisku daļu no uzņēmuma akcijām. Īpašumtiesības var būt akciju pirkšanas vai akciju opciju veidā. Tā kā šiem iekšējiem īpašniekiem pieder vai ir iespējas iegūt daudz akciju, viņu interesēs ir pirkt vai pārdot akcijas ikreiz, kad viņi jūtas vajadzīgi, piemēram, pērkot, kad akcijas šķiet darījums, vai pārdodot, kad ir pienācis laiks gūt peļņu.
Lai arī daži iekšējās informācijas tirdzniecības gadījumi ir nelikumīgi, korporatīvās iekšējās informācijas subjektu darījumi bieži ir likumīgi un var notikt divējādi: atklātā tirgus darījums vai slēgtā tirgus darījums.
Atvērtā tirgus darījumi
Iekšējās informācijas pirkšana ir akciju pirkšana, ko veic uzņēmuma darbinieks, direktors, izpilddirektors vai darbinieks. Tas nav tas pats, kas iekšējā informācija, kas ir nelikumīga akciju pirkšana, pamatojoties uz privātu, nepublisku informāciju.
Ir divu veidu iekšējās informācijas pirkšana vai darījumi: atklātā un slēgtā.
Atvērtā akciju tirgū notiek darījumi atklātā tirgū, kur parastie investori pērk un pārdod akcijas. Pirkšanu (vai pārdošanu) parasti veic ar brokeru sabiedrības starpniecību un starpniecības kontā esošajām akcijām. Vienīgā atšķirība starp iekšējās informācijas iegādi un parasto ieguldītāju ir tā, ka iekšējai informācijai ir jāievēro daži likumi un noteikumi, kurus noteikusi Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Pēc atbilstošās dokumentācijas iesniegšanas pasūtījums tiek veikts caur brokeru firmu tāpat kā visi pārējie pasūtījumi.
Pirkšanu vai pārdošanu, kas tiek veikts atklātā tirgus darījumā, iekšēji veic brīvprātīgi, un, kaut arī darījumi ir jāatklāj, tirdzniecības darbību parasti neregulē nekādi uzņēmuma noteikumi.
Tā kā atklātā tirgus darījumi tiek veikti pēc iekšējās informācijas subjekta ieskatiem, viņi dažreiz identificē viņa vai viņas uzskatus par akciju. Ja, piemēram, uzņēmums ziņo par strauju jaunu pasūtījumu pieaugumu un šī informācija ir pieejama sabiedrībai, iekšējais tulks varētu iegādāties akcijas, uzskatot, ka uzņēmuma biznesa darbība uzlabojas. Tāpēc daži investori pastāvīgi novēro un izseko iekšējās informācijas pirkšanu.
Darījumi slēgtā tirgū
Slēgtā tirgus darījums ir pretstats atvērtā tirgus darījumam. Jebkura tirdzniecība, kas tiek veikta slēgtā tirgus darījumā, notiek starp iekšējo informāciju un uzņēmumu; citas partijas nav iesaistītas. Tomēr tāpat kā iekšējās informācijas subjekta atklātā tirgus darījumā, attiecīgi dokumenti jāiesniedz SEC, lai parādītu ieguldītājiem, ka darījumi ir notikuši.
Visbiežāk slēgtā tirgus darījumi notiek, kad iekšējais tulks saņem akcijas kā daļu no kompensācijas paketes vai izmantojot akciju opcijas. Tā rezultātā tie ne vienmēr atspoguļo iekšējās informācijas turētāja attieksmi pret krājumiem. Lieli pirkumi parasti ir daļa no kopējās kompensācijas paketes, un lieli iekšējās pārdošanas darījumi var notikt dažādu iemeslu dēļ, ieskaitot iespēju gūt peļņu, aiziešanu no uzņēmuma vai lielu akciju pārdošanu pirms aiziešanas pensijā.
