Investori joprojām bankas veic krājumus, kas palielinās pēc gandrīz desmit gadu ilgā tekošā lāču tirgus, kas nozīmē, ka, pēc vienas nozares veterinārārsta domām, nākamās ekonomikas lejupslīdes laikā viņi varētu būt rupjā stāvoklī.
Paneļdiskusijā Griničas ekonomikas forumā Konektikutā hedžfondu pārvaldnieks Rejs Dalio brīdināja, ka nākamais lāču tirgus, par kuru daudzi Street apgalvo, ka tas atrodas tepat aiz stūra, varētu būt sāpīgāks nekā parasti, kā norādījis CNBC.
Hedge Fund pārvaldnieks iesaka “Strategic Asset Allocation Mix”
"Pasaule kopumā ir aizņemta ilgtermiņā, " sacīja Dalio, kurš pārvalda Bridgewater Associates, kas ir lielākais riska ieguldījumu fonds pasaulē ar aktīviem vairāk nekā 160 miljardu dolāru vērtībā līdz 2017. gada beigām. "Kad ir lejupslīde, es t nedomāju, ka ir daudz, lai aizsargātu investorus."
Kamēr Dalio neprognozēja strauju tirgus lejupslīdi vai lejupslīdes sākumu, viņš tomēr ieteica investoriem izmantot "stratēģisko aktīvu sadales kombināciju".
"Citiem vārdiem sakot, kāds būs neitrāls portfelis kopējā laika posmā un pēc tam izdomās, kur ir alfa. Tas atšķirs uzvarētājus un zaudētājus", kad nākamais leju cikls sasniegs, sacīja naudas pārvaldītājs.
Tirgū pieaugošās likmes
Tas, kas raksturoja pēdējo 10 gadu tirgus ralliju, kurā S&P 500 pieauga par 200%, bija vēsturiski zemās Federālo rezervju procentu likmes. Stingrākas monetārās politikas sfērā 2018. gadā tirgus piedzīvoja paaugstinātu svārstīgumu. Dalio atzīmēja, ka zemās likmes ļāva cilvēkiem aizņemties naudu par zemākām izmaksām un pēc tam pirkt akcijas ar kapitālu, izraisot tirgus kāpumu.
Tagad centrālajā bankā notiek procentu likmju paaugstināšanas process, un trīs likmju paaugstinājumi šogad, visticamāk, sekos vēl vienam decembrī.
S&P 500 ir samazinājies par 7, 4%, salīdzinot ar 52 nedēļu augsto līmeni, savukārt Nasdaq Composite indekss ir samazinājies par 11, 4%, bet Dow Jones Industrial Average (DJIA) indekss ir nokrities par 6, 1% no to 52 nedēļu maksimuma.
Bailes par likmju pieaugumu ir saistītas ar nozarei raksturīgajiem pretvēja virzieniem, plašākām ģeopolitiskām bažām, tirdzniecības spriedzi un prognozēm par iespējamo pasaules ekonomikas palēnināšanos.
"Jums ir jāizveido diferenciācija, bez daudz beta versijas, kas tiek iebūvēta portfelī, " sacīja Dalio. "Šī būs iespēja atšķirt tos, kuri spēja iegūt alfa, un tos, kuri nebija."
