Mikro dzīvžoga DEFINĪCIJA
Mikro riska ierobežošana ir ieguldījumu metode, ko izmanto, lai izslēgtu viena aktīva risku no lielāka portfeļa. Vairumā gadījumu mikro-riska ierobežošana ietver kompensējošās pozīcijas iegūšanu šajā atsevišķajā aktīvā. Ieskaitāmas pozīcijas var ietvert īso pozīciju ņemšanu tā paša aktīva nākotnes līgumos.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Mikro-dzīvžogs
Mikro-riska ierobežošana var novērst viena portfeļa aktīva risku, taču tam nebūs lielas ietekmes uz risku vai kopējo portfeli, ja vien portfelis nav ļoti koncentrēts. Ja šis aktīvs ir daļa no lielāka portfeļa, riska ierobežošana novērš viena aktīva risku, bet mazāka ietekme uz risku, kas saistīts ar portfeli.
Visus ieguldījumus papildina dažādi riska līmeņi. Lai efektīvi pārvaldītu šos riskus, investori izveido labi diversificētus vērtspapīru portfeļus. Tomēr ir gadījumi, kad viens vērtspapīra portfelis var radīt lielas bažas. Tas varētu būt tāpēc, ka vērtspapīri ir ārkārtīgi dārgi vērtspapīri, vai arī tāpēc, ka tie ir vērtspapīri ar nestabilu vēsturi. Jebkurā gadījumā mikro riska ierobežošana var būt efektīvs veids, kā rīkoties ar šiem vērtspapīriem.
Mikro dzīvžoga piemērs
Sakiet, ka jums ir uzņēmuma krājumi un vēlaties novērst ar šo akciju saistītos cenu riskus. Lai kompensētu jūsu pozīcijas uzņēmumā, jūs varētu ieņemt īsu pozīciju fjūčeru tirgū, tādējādi nodrošinot akciju cenu fjūčeru līguma periodam. Šo stratēģiju izmanto, ja ieguldītājs jūtas ļoti neskaidrs par atsevišķa aktīva turpmāko apriti.
Mikro riska ierobežošanu var izveidot arī, iegādājoties atsevišķus vērtspapīrus, kuriem ar vienādiem nosacījumiem vajadzētu pārvietoties pretējos virzienos. Tomēr viena problēma ir tā, ka ir grūti paredzēt, kādā virzienā vērtspapīri pārvietojas kādos apstākļos.
Mikro dzīvžogi un Makro dzīvžogi
Mikro dzīvžogi ir pretēji makro dzīvžogiem. Makro riska ierobežošana ir ieguldījumu metode, ko izmanto, lai mazinātu vai novērstu aktīvu portfeļa sistēmisko risku. Makro riska ierobežošanas stratēģijās parasti ietilpst atvasinājumu izmantošana, lai ņemtu īsās pozīcijas plaša tirgus katalizatoros, kas var negatīvi ietekmēt portfeļa vai konkrēta pamatā esošā aktīva darbību.
"Makro" makro hedžā attiecas uz riska mazināšanu ap makroekonomiskiem notikumiem. Tāpēc makro riska ierobežošanai parasti ir nepieciešama ievērojama tālredzība, plaša pieeja ekonomikas datiem un augstākas prognozēšanas prasmes, lai prognozētu gaidāmo tirgus un ieguldījumu vērtspapīru reakciju, kad notiek tendences. Tomēr dažos gadījumos makro riska ierobežošanas pozīcijas var viegli paredzēt, izmantojot virkni notikumu, kas ved uz iepriekš noteiktu iznākumu.
