Pašreizējo vēršu tirgu ir vadījuši pieauguma krājumi, taču, iespējams, notiek nozīmīgas pārmaiņas tirgos. Nesenajā ziņojumā Morgan Stenlija ASV kapitāla stratēģijas komanda, kuru vadīja Maikls Vilsons, saka: "Izaugsmes un vērtības pieaugums desmit gadu garumā var beidzot būt pakļauts ilgtspējīgāka pamata ieviešanai." Viņi piebilst: "Mēs redzam arī turpmāku relatīvo negatīvo tendenci attiecībā uz maziem uzņēmumiem un lieliem daudzkārtējiem izaugsmes cikliem, piemēram, Tech un Discreedary. Ja S&P 500 ir pārsniegts, pamatojoties uz vērtēšanas principu, ir ticamāk, ka Value pārspēj, samazinoties mazāk vai vienkārši nenolaižoties. " Galvenie ieteikumi šajā ziņojumā ir apkopoti tabulā.
| Ko pārdot | Ko pirkt |
| Izaugsmes krājumi | Vērtības krājumi |
| Tehn | Komunālie pakalpojumi |
| Internets | Enerģija |
| Spēles | Rūpniecība |
| Patērētāja izvēles tiesības | Finanses |
| Mazi cepurītes | Lieli vāciņi |
| Cikliskie krājumi | Aizsardzības krājumi |
Nozīme ieguldītājiem
Morgans Stenlijs jau ir izdevis pārdošanas un pārdošanas signālus par tehnoloģiju un patērētāju izvēli, balstoties uz maksimālajiem vērtējumiem un palēninātu ienākumu pieaugumu. Viņi ir piesardzīgi attiecībā uz jauno komunikāciju pakalpojumu nozari, kurā cita starpā ietilpst internets un spēļu krājumi. Tikmēr viņi redz, ka "šodien vērtējumi dažādās nozarēs un stilos ir daudz atšķirīgāki nekā janvārī, kad gandrīz viss bija bagāts". (Plašāku informāciju skatiet arī: 2 lieli sarkani karogi akciju tirgū .)
Reālo procentu likmju paaugstināšanās un ASV ekonomiskās izaugsmes palēnināšanās ir pamatā Morgana Stenlija pārliecībai, ka tirgus atrodas "līkuma punktā". Viņi kopš jūlija ir ieteikuši veikt apmaiņu no izaugsmes uz akciju vērtībām, un viņi uzskata, ka pagājušajā nedēļā pieauguma akciju ietekmētais pozitīvais novērtējums apstiprināja viņu vērtējumu. Tomēr viņi piebilst, ka "mūsu aicinājumu uz rotāciju vairāk izraisīja nepatika pret izaugsmes krājumiem, nevis reāls vērtību cenšanās. Vērtība šķita saprātīga, kamēr izaugsme izskatījās dārga."
Neskatoties uz to, viņi arī novēro, ka "augsti novērtēti izaugsmes krājumi, kas neizmaksā dividendes, ir ilgākā laika posma aktīvi pasaulē". Viņu lielākā daļa ir koncentrēta cerībās uz tālu ienākumiem nākotnē, kuriem tiek diskontētas līdz mūsdienām. Tā kā procentu likmes paaugstinās, tālsatiksmes ienākumu pašreizējā vērtība ievērojami sarūk.
Jūlijā Morgan Stenlijs pazemināja arī mazos vāciņus, ņemot vērā, ka tie ir ļoti cikliski un mazāk spēj pārvarēt pieaugošās izmaksas vai "mazināt pieprasījuma kritumu" nekā lielie ierobežojumi. Turpretī "parasti lielie vāciņi piedāvā labāku aizsargājamību nekā mazie vāciņi".
Aplūkojot pagājušās nedēļas tirdzniecību, ziņojumā tika novērots: "Visnelabvēlīgākie rādītāji bija agrīna cikla un straujas izaugsmes / vairāku nozaru apvienojums: izvēles, tehnikas, kā arī internets un azartspēles Comm Services jomā. Nekustamais īpašums noapaļoja zemāko 4 sarakstu, strādājošie sektori, bet tas vairāk attiecās uz cenu samazināšanu un vairāk uz likmju pieaugumu un lēnāku izaugsmi. Turpretī enerģētika (naftas cenu kāpums), komunālie maksājumi (aizsardzības), finanses (augošas likmes un stāvoša līkne) un rūpniecība (peļņas pārskatīšana un vairākus, kas jau ir zaudējuši vērtību)."
Skatos uz priekšu
Tas, ko Morgans Stenlijs uzskata par seismiskām izmaiņām akciju tirgū, var prasīt laiku, lai atklātu, ja patiešām tie ir pareizi, iezīmējot jaunu tendenci. Turklāt tā pati firma saskata dažādas pazīmes, kas liecina, ka tuvākajā nākotnē ir iespējama akciju tirgus korekcija. Atklāts jautājums ir, vai dažādās viņu ieteiktās portfeļa rotācijas piedāvās pietiekamu aizsardzību ieguldītājiem. (Plašāku informāciju skatiet arī: “Bagātīgo” tirgus seju otrais 10% apgrieziens kopš janvāra .)
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Populārākie ETF
3 labākie ETF ieguldījumiem Dienvidkorejā
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Vai jūs varat nopelnīt naudu krājumos?
Akciju tirdzniecības stratēģija un izglītība
Kas virza akciju tirgu?
Dividenžu krājumi
S&P 500 dividenžu ienesīguma vēsture
Portfeļa pārvaldīšana
Inflācija un deflācija: saglabājiet savu portfeli drošā stāvoklī
Lielākie krājumi
Galvenie finanšu krājumi 2020. gada janvārim
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Cikliskā riska definīcija Cikliskais risks ir biznesa ciklu vai citu ekonomisko ciklu risks, kas nelabvēlīgi ietekmē ieguldījumu, aktīvu klasi vai atsevišķa uzņēmuma peļņu. vairāk Izaugsmes nozares definīcija Izaugsmes nozare ir ekonomikas nozare, kuras izaugsmes temps pārsniedz vidējo. vairāk vērtības ieguldīšana: kā ieguldīt tāpat kā Vorens Bafets. Tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kuriem ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Inflācijas tirdzniecības definīcija Inflācijas tirdzniecība ir ieguldījumu shēma vai tirdzniecības metode, kuras mērķis ir gūt peļņu no cenu līmeņa paaugstināšanās, ko ietekmē inflācija. vairāk Tirdzniecība zem skaidras naudas definīcijas Tiek apgalvots, ka uzņēmuma akcijas tirgojas zem skaidras naudas, ja tā tirgus kapitalizācija ir mazāka par starpību starp tās skaidras naudas uzkrājumiem un saistībām. vairāk Atraitņu un bāreņu akciju definīcija Atraitņu un bāreņu fondi ir kapitāla ieguldījumi, kas bieži maksā lielas dividendes, jo tiek uzskatīts par diezgan zemu risku. vairāk