Likviditāte un likvīdi aktīvi: pārskats
Likviditāte nozīmē, ka personai vai uzņēmumam ir pietiekami likvīdi aktīvi, lai savlaicīgi samaksātu rēķinus. Likvīdi aktīvi var būt nauda vai īpašumi, kurus ātri var konvertēt skaidrā naudā, nezaudējot ievērojamu to vērtības daļu.
Piemēram, ja persona mēnesī nopelna pietiekami daudz ienākumu, lai samaksātu visus maksājamos rēķinus, neupurējot citas tūlītējas nepieciešamības, šī persona ir sasniegusi likviditāti. Likvīdi aktīvi ir pieejami, iespējams, skaidras naudas veidā norēķinu kontā.
Likviditātes trūkums patērētājam var nozīmēt aizņemšanos ar augstām procentu likmēm, valdījuma pārdošanu ar iespējamiem zaudējumiem vai rēķinu nenomaksāšanu laikā.
Ja rodas neparedzēti izdevumi, norēķinu konta atlikums var neatbilst. Tajā brīdī personai var nākties ienirt krājkontā, ķerties pie zelta pulksteņa vai saņemt naudu dažās obligāciju akcijās. Saglabāta likviditāte. Personai ir pietiekami likvīdi aktīvi, lai savlaicīgi samaksātu rēķinus. Ja viena un tā pati problēma nerodas mēnesi pēc mēneša, liels kaitējums nav nodarīts.
Ja tomēr personai nav citu likvīdo aktīvu, ko izmantot, likviditāte nav saglabāta. Vienīgās iespējas, kas atlikušas rēķinu apmaksai, ir aizņemšanās ar lielām procentu likmēm, īpašuma pārdošana ar iespējamiem zaudējumiem vai rēķinu nenomaksāšana laikā.
Likviditāte
Ideālā gadījumā indivīdam vai uzņēmumam ir pietiekama likviditāte, lai segtu visus regulāros izdevumus, turklāt nedaudz pārsniedzot neparastas prasības.
Piemēram, bankas likviditāti nosaka tā spēja segt visus paredzamos izdevumus, piemēram, finansēt jaunus aizdevumus vai izpildīt klienta konta izņemšanu, izmantojot tikai likvīdus aktīvus. Paredzamie izdevumi var būt tikai aprēķins par to, cik daudz klientu var izņemt no uzkrājumiem vai cik daudz jaunu hipotēku var izdevīgi izsniegt.
Īpaši bankām ir jādara kļūda drošajā pusē, visu laiku uzturot likviditāti bez kļūmēm. Jo lielāks ir likvīdo aktīvu samazinājums attiecībā pret paredzamajām saistībām, jo lielāka ir bankas likviditāte.
Likvīdi aktīvi
Uzņēmumiem visizplatītākie likvīdo aktīvu veidi, sākot no bankām un beidzot ar elektronikas ražotājiem, ir skaidras naudas iemaksas norēķinu un krājkontos un tirgojami vērtspapīri.
Debitoru parādi vai maksājumi uzņēmumam ir arī sabiedrības likvīdo aktīvu daļa šajā periodā.
Neviens uzņēmums nevēlas glabāt daudz skaidras naudas norēķinu kontā, tāpēc daži tā likvīdi aktīvi var būt tirgojamos vērtspapīros. Valsts kases parādzīmes vai obligācijas, piemēram, var pārvērst naudā īsā laikā un ar nelieliem finansiāliem zaudējumiem vai bez tiem.
Tāpat kā privātpersonām, arī uzņēmumiem ir nelikvīdi vai "fiksēti" aktīvi. Īpašumi, ēkas, aprīkojums un piederumi ir pamatlīdzekļi.
Vai akcijas jāuzskata par likvīdiem aktīviem? Nav nepieciešams. Tos var iegādāties un pārdot uzreiz. Bet, ja tos pērk par augstu cenu un rodas nepieciešamība pēc skaidrās naudas, kad tie ir nokritušies līdz zemai cenai, krājumi tiek konvertēti skaidrā naudā tikai par lielām izmaksām to īpašniekam.
Tas neatbilst likviditātes standartam: aktīviem jābūt vai nu skaidrā naudā, vai īpašumiem, kurus var pārvērst naudā bez būtiskiem vērtības zaudējumiem.
Uzņēmums vai ieguldītājs, kura ieguldījumu portfelis ir ļoti diversificēts, daļu vai visas savas līdzdalības daļas var uzskatīt par likvīdiem aktīviem. Tas ir, visu portfeli vai tā daļas var pārdot jebkurā laikā, būtiski nezaudējot vērtību kopumā. Cilvēkam ar nelielu daudzumu krājumu ir prātīgāk turēties pie tiem, līdz ir īstais laiks pārdot.
Taustiņu izņemšana
- Likviditāte ir pietiekama nauda kasē, lai izpildītu finansiālos pienākumus. Likvīdi aktīvi var būt nauda vai īpašums, ko var viegli konvertēt skaidrā naudā bez būtiskiem vērtības zudumiem. Likviditātes saglabāšana virs minimālā minimuma tiek uzskatīta par saprātīgu, lai pasargātu no neparedzētiem izdevumiem.Nelikvīdi vai pamatlīdzekļi ir vērtības īpašumi, kas tiek turēti ilgtermiņā, piemēram, mājas, zeme vai aprīkojums.
Īpaši apsvērumi
Privātpersonām vai uzņēmumiem likviditāte rada zināmu stabilitāti. Nelikvīdu aktīvu izmantošana parasto finanšu saistību izpildei ir problemātiska.
Uzņēmumam, kas pārdod nekustamo īpašumu, piemēram, lai izpildītu finansiālas saistības, varētu būt nepatikšanas. Ja nauda nepieciešama steigā, uzņēmumam var nākties īpašumu pat pārdot ar atlaidi. Jebkurā gadījumā uzņēmums ir neatgriezeniski zaudējis vērtīgu mantu.
Pamatlīdzekļu likvidēšana, lai samaksātu parādus, var nelabvēlīgi ietekmēt spēju rentabli darboties. Apģērbu ražotājam, kam jāpārdod daļa no sava aprīkojuma, lai nomaksātu aizdevumus, būs grūti saglabāt pastāvīgu ražošanas līmeni.
Pamatlīdzekļu likvidācija parasti ir īstermiņa problēmas risinājums.
Likviditātes plus
Labi vadīti uzņēmumi tur nedaudz vairāk likvīdo aktīvu nekā minimālais, kas nepieciešams likviditātes uzturēšanai.
100%
Procentuālā daļa no kopējiem paredzamajiem 30 dienu izdevumiem, kas ASV bankām jāuztur kā likvīdi aktīvi.
Īpaši tas attiecas uz banku nozari. 2008. gada finanšu krīzes laikā kļuva skaidrs, ka ASV bankas visos gadījumos neuztur likvīdos aktīvus, kas nepieciešami, lai izpildītu savas saistības.
Augsta riska hipotēku krīzes dēļ daudzas bankas cieta pēkšņu un negaidītu noguldītāju līdzekļu izņemšanu vai arī tām tika atstāti miljardiem dolāru nesamaksāti aizdevumi. Nesaņemot pietiekamu daudzumu likvīdo aktīvu, lai tos pārvestu nemierīgajos laikos, daudzas bankas ātri kļuva maksātnespējīgas. Galu galā ASV valdībai bija jāstājas spēkā, lai novērstu pilnīgu ekonomikas sabrukumu.
Tā rezultātā tika izstrādāts likviditātes seguma koeficienta noteikums, lai nodrošinātu, ka bankas glabā pietiekami daudz naudas uz rokas, lai izvairītos no atkārtotas 2008. gada darbības. Saskaņā ar šo noteikumu visām bankām jāuztur likvīdo aktīvu krājumi, kas ir vienādi vai pārsniedz 100% no to kopējiem paredzētajiem izdevumiem. uz 30 dienu periodu. Tas ir, pēkšņas ienākumu krituma vai neparedzētu saistību gadījumā banka var izpildīt visas savas finanšu saistības, neuzņemoties jaunu parādu vai likvidējot pamatlīdzekļus. Tas ir paredzēts, lai dotu viņiem laiku problēmas risināšanai, pirms tā pārvēršas kārtējā finansiālā katastrofā.
