Kas ir likviditātes risks?
Likviditāte ir firmas, uzņēmuma vai pat indivīda spēja samaksāt parādus, neciešot katastrofālus zaudējumus. Un otrādi, likviditātes risks rodas no tā, ka trūkst ieguldījuma, kuru nevar pietiekami ātri iegādāties vai pārdot, lai novērstu vai samazinātu zaudējumus. Parasti tas atspoguļojas neparasti plašās cenu pieprasījuma starpībās vai lielās cenu svārstībās.
Likviditātes risks
Taustiņu izņemšana
- Likviditāte ir firmas, uzņēmuma vai pat indivīda spēja samaksāt parādus, neciešot katastrofālus zaudējumus. Investori, vadītāji un kreditori, izvēloties riska līmeni organizācijā, izmanto likviditātes mērīšanas koeficientus.Ja individuāls ieguldītājs ir bizness, vai finanšu iestāde nevar izpildīt savas īstermiņa parāda saistības, tā piedzīvo likviditātes risku.
Izskaidrots likviditātes risks
Īkšķa noteikums ir tāds, ka, jo mazāks ir vērtspapīra vai tā emitenta lielums, jo lielāks ir likviditātes risks. Krājumu un citu vērtspapīru vērtības kritums motivēja daudzus ieguldītājus pārdot savas akcijas par jebkuru cenu pēc 11. septembra uzbrukumiem, kā arī globālās kredītu krīzes laikā no 2007. līdz 2008. gadam. Šī steiga uz izejām izraisīja pieaugošu cenu starpību un lielu cenu kritumu, kas vēl vairāk veicināja tirgus nelikviditāti.
Likviditātes risks rodas, ja atsevišķs ieguldītājs, bizness vai finanšu iestāde nevar izpildīt savas īstermiņa parāda saistības. Iespējams, ka ieguldītājs vai uzņēmums nevar pārveidot aktīvu naudā, neatsakoties no kapitāla un ienākumiem pircēju trūkuma vai neefektīva tirgus dēļ.
Likviditātes risks uzņēmumos
Investori, vadītāji un kreditori, izvēloties riska līmeni organizācijā, izmanto likviditātes mērīšanas koeficientus. Viņi bieži salīdzina īstermiņa saistības un likvīdos aktīvus, kas uzskaitīti uzņēmuma finanšu pārskatos. Ja uzņēmumam ir pārāk liels likviditātes risks, tam ir jāpārdod savi aktīvi, jāiegūst papildu ieņēmumi vai jāatrod cits veids, kā samazināt neatbilstību starp pieejamo skaidru naudu un tās parāda saistībām.
Likviditātes risks finanšu iestādēs
Finanšu iestādes lielā mērā ir atkarīgas no aizņemtas naudas, tāpēc tās parasti pārbauda, lai noteiktu, vai tās var izpildīt savas parāda saistības, nenojaušot lielus zaudējumus, kas varētu būt katastrofāli. Tāpēc, lai novērtētu savu finansiālo stabilitāti, iestādes saskaras ar stingrām atbilstības prasībām un stresa testiem.
Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) 2016. gada aprīlī nāca klajā ar priekšlikumu, kas izveidoja neto stabilu finansējuma koeficientu. Tas bija paredzēts, lai palīdzētu palielināt banku likviditāti finanšu stresa periodos. Šis koeficients norāda, vai bankām pieder pietiekami daudz augstas kvalitātes aktīvu, kurus viegli konvertēt naudā var gada laikā, nevis pašreizējā 30 dienu limita ietvaros. Bankas mazāk paļaujas uz īstermiņa finansējumu, kam ir tendence būt nepastāvīgākam.
2008. gada finanšu krīzes laikā daudzas lielās bankas likviditātes problēmu dēļ cieta neveiksmes vai saskārās ar maksātnespējas problēmām. FDIC koeficients atbilst starptautiskajam Bāzeles standartam, kas izveidots 2015. gadā, un tas samazina banku ievainojamību citas finanšu krīzes gadījumā.
Reālas pasaules piemērs
Mājai, kurai ir USD 500 000, var nebūt pircēja, kad nekustamā īpašuma tirgus ir krities, bet, uzlabojoties tirgum, mājas var pārdot virs norādītās cenas. Īpašnieks varētu pārdot māju mazāk un pazaudēt naudu darījumā, ja viņam ātri nepieciešama skaidrā nauda, tāpēc viņam ir jāpārdod, kamēr tirgus nav izveidojies.
Investoriem jāapsver, vai viņi var konvertēt savas īstermiņa parāda saistības skaidrā naudā pirms ieguldījumiem ilgtermiņa nelikvīdos aktīvos, lai ierobežotu likviditātes risku.
