Vienības ieguldījumu fonds (UIT) ir ASV ieguldījumu sabiedrība, kas pērk un glabā akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeli. UIT ir dažas līdzības ar diviem citiem ieguldījumu sabiedrību veidiem: atvērtiem ieguldījumu fondiem un slēgtiem fondiem. Visi trīs ir kolektīvi ieguldījumi, kuros liels ieguldītāju loks apvieno savus aktīvus un uztic tos profesionālam portfeļa pārvaldniekam. Trasta daļas tiek pārdotas ieguldītājiem jeb “daļu turētāji”.
Pamatīpašības
Tāpat kā atvērtie ieguldījumu fondi, arī UIT piedāvā profesionālu portfeļa izvēli un noteiktu ieguldījumu mērķi. Tos pērk un pārdod tieši no emitējošās ieguldījumu sabiedrības, tāpat kā beztermiņa fondus var pirkt un pārdot tieši ar fondu kompāniju starpniecību. Dažos gadījumos UIT var pārdot arī otrreizējā tirgū.
Tāpat kā slēgta tipa fondi, arī UIT tiek emitēti, izmantojot sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Bet, ja IPO tiek iegādāti kopieguldījumu fondi, iegulto ieguvumu nav. Katrs ieguldītājs saņem izmaksu bāzi, kas atspoguļo neto aktīvu vērtību (NAV) pirkšanas dienā, un nodokļu apsvērumi ir balstīti uz NAV.
Tāpat kā beztermiņa ieguldījumu fondiem, arī UIT bieži ir zemas minimālās ieguldījumu prasības.
No otras puses, beztermiņa fondi izmaksā dividendes un kapitāla pieaugumu visiem akcionāriem neatkarīgi no datuma, kurā akcionārs iepērkas fondā. Tas var izraisīt, piemēram, to, ka investors novembrī iepērkas fondā, bet, pateicoties kapitāla pieauguma nodoklim, tiek aplikts ar martā realizēto peļņu. Lai arī ieguldītājam martā fondam nepiederēja, nodokļu saistības tiek sadalītas visiem ieguldītājiem gadā.
Darbības izbeigšanas datums
Atšķirībā no kopieguldījumu fondiem vai slēgtiem fondiem, UIT ir noteikts darbības pārtraukšanas datums. Šis datums bieži tiek pamatots ar ieguldījumiem, kas atrodas tā portfelī. Piemēram, portfelim, kurā ir obligācijas, var būt obligāciju kāpnes, kas sastāv no piecu, 10 un 20 gadu obligācijām. Portfeļa termiņš būtu noteikts līdz 20 gadu obligāciju termiņa beigām. Noslēdzot līgumu, ieguldītāji saņem savu proporcionālo daļu no UIT neto aktīviem.
Lai arī portfeli veido profesionāli ieguldījumu pārvaldnieki, tas netiek aktīvi tirgots. Tātad pēc tā izveidošanas tas paliek neskarts, līdz tas tiek likvidēts un aktīvi tiek atdoti ieguldītājiem. Vērtspapīrus pārdod vai pērk tikai tad, ja mainās pamatā esošās investīcijas, piemēram, korporatīvā apvienošanās vai bankrots.
Taustiņu izņemšana
- Ieguldījumu fonds ieguldījumu apliecībās iegulda ieguldītājam vai daļu turētājam, tāpat kā tradicionālie fondi.UIT ir noteikts iepriekšējs derīguma termiņš, padarot tos funkcionējošus kā obligācijas vai līdzīgu parāda vērtspapīrus.Investori priekšroku dod obligāciju UIT pār akciju UIT, vienkārši pateicoties fakts, ka obligāciju UIT ir paredzamāki un mazāka iespēja ciest zaudējumus. Krājumi tiek pārdoti UIT termiņa beigās, kas neļauj investoram atgūt zaudējumus.
Veidi
Pastāv divu veidu UIT: akciju tresti un obligāciju tresti. Akciju fondi veic IPO, darot akcijas pieejamas noteiktā laika posmā, kas pazīstams kā piedāvājuma periods. Šajā periodā tiek savākta ieguldītāju nauda, pēc tam tiek emitētas akcijas. Fondu fondi parasti cenšas nodrošināt kapitāla vērtības pieaugumu, ienākumus no dividendēm vai abus.
Trasti, kas meklē ienākumus, var veikt ikmēneša, ceturkšņa vai pusgada maksājumus. Daži UIT investē vietējos akcijās, citi - starptautiskos akcijās, bet citi - abos.
Obligāciju UIT vēsturiski ir bijušas populārākas nekā akciju UIT. Investori, kas meklē stabilus, paredzamus ienākumu avotus, bieži iegādājas obligāciju UIT. Maksājumi tiek turpināti līdz obligāciju dzēšanas termiņam. Tā kā katrai obligācijai beidzas termiņš, aktīvi tiek izmaksāti ieguldītājiem. Obligāciju UIT piedāvā plašu piedāvājumu klāstu, ieskaitot tādus, kas specializējas vietējās korporatīvās obligācijas, starptautiskās korporatīvās obligācijas, vietējās valdības obligācijas (nacionālās un valsts), ārvalstu valdības obligācijas vai emisiju apvienojumā.
Agrīna izpirkšana / apmaiņa
Kamēr UIT ir paredzēts pirkt un turēt līdz termiņa beigām, investori jebkurā laikā var pārdot savas daļas atpakaļ emitējošajai ieguldījumu sabiedrībai. Šie pirmstermiņa izpirkumi tiks izmaksāti, pamatojoties uz pašreizējo līdzdalības vērtību.
Ieguldītājiem obligāciju UIT vērtspapīros tas būtu īpaši jāņem vērā, jo tas nozīmē, ka ieguldītājam samaksātā summa var būt mazāka par summu, kas tiktu saņemta, ja UIT tiktu turēta līdz termiņa beigām, jo obligāciju cenas mainās atbilstoši tirgus apstākļiem.
Daži UIT ļauj investoriem apmainīt savas akcijas uz citu UIT par samazinātu pārdošanas maksu. Šī elastība var noderēt, ja mainās jūsu investīciju mērķi un portfeļa UIT vairs neatbilst jūsu vajadzībām.
Grunts līnija
UIT ir juridiski prasīts iesniegt prospektu potenciālajiem ieguldītājiem. Prospektā ir uzsvērtas maksas, ieguldījumu mērķi un cita svarīga informācija. Investori parasti maksā slodzi, pērkot UIT, un par kontiem tiek iekasēta gada maksa. Pirms pirkuma veikšanas noteikti izlasiet par šīm maksām un izdevumiem.
