Kas ir apgriezts darījums?
Finanšu tirgos apgriezts darījums apzīmē atklāta nākotnes līguma slēgšanu, kuram ir vienāds valutēšanas datums, kas ļauj investoram noteikt visa darījuma peļņu vai zaudējumus.
Taustiņu izņemšana
- Finanšu tirgos termins apgriezts darījums attiecas uz atklāta nākotnes līguma slēgšanu, kuram ir tāds pats valutēšanas datums, kas ļauj investoram noteikt visa darījuma peļņu vai zaudējumus.Investori, kas iegādājas nākotnes darījumus, var izvēlēties pārņemt īpašumā bāzes aktīvs tā derīguma termiņa beigās vai var slēgt līgumu pirms termiņa beigām. Apgriezts darījums ieguldītājam var radīt peļņu vai zaudējumus.
Izpratne par apgrieztajiem darījumiem
Būtībā apgriezts darījums "atsauc" vai kompensē iepriekšēju ieguldītāja veiktu darījumu ar tām pašām darījuma detaļām. Apgriezti darījumi tiek izmantoti ar iespēju līgumiem un nākotnes līgumiem, atstājot ieguldītājam fiksētu peļņu vai zaudējumus, kad darījums tiek slēgts. Apgrieztu darījumu var veikt caur klīringa namu, kas sakrīt ar ieguldītāja veikto darījumu informāciju ar ārējā pircēja vai pārdevēja darījuma informāciju.
Investori, kas iegādājas nākotnes darījumus, var izvēlēties, vai iegūt valdījumā esošo bāzes aktīvu, piemēram, valūtu, derīguma termiņa beigās, vai arī var slēgt līgumu pirms termiņa beigām. Lai aizvērtu pozīciju, investoram ir jāpērk vai jāpārdod kompensējošs darījums.
Ja apgrieztais darījums tiek pabeigts ar pusi, kas nav tā puse, ar kuru ieguldītājs iegādājās sākotnējo nestandartizēto nākotnes līgumu, tad tas novedīs pie atsevišķas tirdzniecības, kas pilnībā segs vai ieslēgs pirmā darījuma peļņu vai zaudējumus. Pirmais darījums netiks slēgts, kaut arī šo divu darījumu neto rezultāts kompensē, jo tie tika veikti ar divu dažādu pušu starpniecību.
Apgriezts darījums ieguldītājam var radīt peļņu vai zaudējumus. Ja darījumi tika veikti, izmantojot piesaistītos līdzekļus, kur ieguldītājs aizņemas līdzekļus darījumu uzsākšanai, zaudējumi var izraisīt papildu garantiju pieprasījumu.
Apgrieztā darījuma piemērs
Pieņemsim, ka ASV uzņēmums aprīlī pērk 150 000 eiro nākotnes līgumu par norādīto cenu 1, 20 ASV dolāri par vienu eiro, kas tiks veikts jūnijā. Pēc tam tā var veikt apgrieztu darījumu, pārdodot € 150 000 ar tādu pašu derīguma termiņu kā termiņa beigu datums, ko tā iegādājās aprīlī. Šādi rīkojoties, uzņēmums ir bloķējis peļņu vai zaudējumus, kas būs no eiro pārdošanas saņemtā naudas summa, no kuras atskaitīta summa, kas samaksāta par eiro iegādi ar nestandartizētu nākotnes līgumu.
Ja kopš pirkuma euro vērtība ir palielinājusies, pircējs iznāk priekšā. Piemēram, viņi piekrita valūtas maiņas kursam USD 1, 20 EUR / USD, tāpēc, ja cena palielinās līdz USD 1, 25, tad viņiem labāk bija pirkt USD 1, 20. No otras puses, ja eiro kurss pazeminās līdz USD 1, 15, tad tiem ir sliktāka situācija, jo tiem ir līgumsaistības veikt darījumus ar USD 1, 20, kad viņi šobrīd varētu iegādāties šos eiro par USD 1, 15. Uzņēmumi izmanto nākotnes līgumus, lai fiksētu to naudas likmes, kas viņiem būs nepieciešami nākotnē, un vairāk nodarbojas ar to, lai zinātu, kāda būs viņu turpmākā naudas ieplūde un aizplūde, nevis iespējamā cenu nepastāvība.
