Akciju tirgus ietekmē atsevišķus uzņēmumus ekonomikā dažādos veidos. Amerikas Savienotajās Valstīs ir aptuveni 5000 publiskajā apgrozībā esošo akciju, kuras plaši var iedalīt 11 pasaules rūpniecības klasifikācijās (GICS). Ikdienas kustībām pāri bortam var būt daudz dažādu faktoru.
Daudzi analītiķi S&P 500 indeksā bieži nonāk nulles pozīcijā kā vispārējs tirgus darbības barometrs un kā viens no ietekmīgākajiem dzinējspēkiem. Šeit mēs daudz pievērsīsimies diviem visbūtiskākajiem faktoriem, kas ietekmē uzņēmējdarbību: 1) patērētāju tēriņi un 2) uzņēmējdarbības operācijas.
Akciju tirgus un ekonomika
Akciju tirgus, kas definēts kā tirgus, kurā pērk un pārdod publiski tirgotu uzņēmumu kapitāla daļas, mēra visu publiski tirgoto uzņēmumu kopējo vērtību. Kopumā to var attēlot Wilshire 5000, bet kopumā lielākā daļa analītiķu un investoru koncentrējas uz S&P 500. Abi indeksi var būt vērtīgs instruments, lai novērtētu visas ekonomikas veselību, lai gan dažkārt krājumi var būt maldinoši.
Parasti akciju tirgus un ekonomikas rādītāji bieži tiek saskaņoti. Tādējādi, kad akciju tirgus darbojas labi, tā parasti ir augošas ekonomikas funkcija. Ekonomikas izaugsmi var izmērīt vairākos veidos, bet viens no spilgtākajiem ir iekšzemes kopprodukta (IKP) sekošana.
S&P 500 pret IKP.
Kad IKP aug, atsevišķi uzņēmumi ražo vairāk un parasti paplašinās. Uzņēmējdarbības paplašināšana parasti palielina novērtējumus un noved pie peļņas biržā.
Vēsturiski straujie tirgus kritumi notika pirms Lielās depresijas 20. gadsimta 30. gados, kā arī no Lielās lejupslīdes 2007. – 2009. Tomēr dažām tirgus krahām, visizcilākajām 1987. gada Melnajai pirmdienai, nesekoja lejupslīde.
Akciju tirgus un patērētāju tēriņi
Bieži vien patērētāji vairāk tērē buļļu tirgos, jo viņi vairāk gūst no spēcīgas ekonomikas ietekmes un arī jūtas turīgāki, redzot, ka viņu portfeļi pieaug. Lāču tirgos ekonomikai parasti neveicas tik labi un tērēšana samazinās. Vienlaicīgs akciju vērtības kritums rada arī bailes par bagātības un pirktspējas zaudēšanu kā ieguldījumu līgumu vērtību.
Akciju tirgus pieaugums parasti tiek saskaņots ar augošu ekonomiku un rada lielāku investoru uzticību. Investoru pārliecība par akcijām izraisa lielāku pirkšanas aktivitāti, kas arī var palīdzēt paaugstināt cenas. Kad krājumi palielinās, cilvēki, kas ieguldīti akciju tirgos, iegūst bagātību. Šī bagātības palielināšanās bieži palielina patērētāju tēriņus, jo patērētāji pērk vairāk preču un pakalpojumu, kad ir pārliecināti, ka ir finansiālā stāvoklī. Kad patērētāji pērk vairāk, uzņēmumi, kas pārdod šīs preces un pakalpojumus, izvēlas ražot vairāk un pārdot vairāk, gūstot labumu palielinātu ieņēmumu veidā.
Akciju tirgus zaudējumi izraisa bagātības samazināšanos gan personīgajā, gan pensijas portfelī. Patērētājs, kurš redz sava portfeļa vērtības kritumu, visticamāk, tērēs mazāk. Šis tēriņu samazinājums negatīvi ietekmē uzņēmumus, jo īpaši tos, kas pārdod preces un pakalpojumus, kas nav nepieciešami, piemēram, luksusa automašīnas un izklaidi, no kuriem klienti var dzīvot, ja naudas trūkst.
Akciju tirgus un biznesa operācijas
Akciju tirgus kustība var ietekmēt uzņēmumus dažādos veidos. Akciju cenu vērtības pieaugums un kritums ietekmē uzņēmuma tirgus kapitalizāciju un līdz ar to arī tā tirgus vērtību. Jo augstākas akcijas tiek noteiktas, jo vairāk uzņēmums ir vērts pēc tirgus vērtības un otrādi. Uzņēmuma tirgus vērtībai var būt liela nozīme, apsverot apvienošanos un / vai pārņemšanu, kas darījumos ietver akcijas.
Akciju izlaišanu var ietekmēt arī akciju emisijas lēmumi. Ja akcijām klājas labi, uzņēmumam varētu būt lielāka tieksme emitēt vairāk akciju, jo viņi uzskata, ka var piesaistīt vairāk kapitāla par augstāku vērtību.
Akciju tirgus darbība ietekmē arī uzņēmuma kapitāla izmaksas. Uzņēmumam jāaprēķina gan parāda, gan pašu kapitāla izmaksas, aprēķinot vidējās svērtās kapitāla izmaksas, kuras izmanto daudziem analīzes scenārijiem. Jo augstāks būs gaidāmais tirgus sniegums, jo augstākas būs pamatkapitāla izmaksas. Tā kā pamatkapitāla izmaksas nākotnē palielinās, pašreizējās vērtības aprēķini kļūst zemāki, jo uzņēmumiem jāizmanto augstāka diskonta likme.
Uzņēmumiem var būt arī nozīmīgi kapitālieguldījumi to krājumos, kas var radīt problēmas, ja krājumi samazinās. Piemēram, uzņēmumi var turēt akcijas kā naudas ekvivalentus vai izmantot akcijas kā pensiju fondu nodrošinājumu. Jebkurā gadījumā, krītot akcijām, vērtība samazinās, kas var izraisīt finansējuma problēmas.
Visbeidzot, pozitīvs akciju vērtības pieaugums var arī potenciāli radīt jaunas intereses konkrētam uzņēmumam vai nozarei. Tas, iespējams, var palielināt pārdošanas ieņēmumu pieaugumu vai piesaistīt investorus.
