Riska ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veida un uzņēmējdarbības struktūra, kas apvieno kapitālu no vairākiem ieguldītājiem un iegulda šo kapitālu vērtspapīros un citos ieguldījumos. Riska ieguldījumu fondi atšķiras no kopfondiem ar to, ka viņi vēlas uzņemties lielāku risku un regulatori nepārsniedz to piesaistītos līdzekļus. Kaut arī riska ieguldījumu fondi parasti atbalsta likvīdus aktīvus, riska ieguldījumu fondi var veikt ieguldījumus dažāda veida ieguldījumu produktos, un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki pēdējā laikā ir pievienojuši nekustamo īpašumu saviem netradicionālo ieguldījumu sarakstiem. Aptuveni 40 no visiem darbojasjošajiem hedžfondu fondiem iegulda lielus ieguldījumus nekustamajā īpašumā, piešķirot tiem nosaukumu "nekustamā īpašuma hedžfondi".
Kā iegulda nekustamā īpašuma riska ieguldījumu fonds
Visi nekustamo īpašumu hedžfondi acīmredzami iegulda lielus ieguldījumus nekustamajā īpašumā, taču to ieguldījumu veids atšķiras atkarībā no vadības ieguldījumu stratēģijas. Nekustamā īpašuma riska ieguldījumu fondi lielākoties iegulda esošo nekustamo īpašumu kompāniju, galvenokārt nekustamo īpašumu ieguldījumu fondu (REIT), publiskā apgrozībā esošos akcijās. REIT ir korporatīva vienība, kuras struktūra ir līdzīga kopieguldījumu fondam, kura iegulda tikai nekustamajos īpašumos un par to ir atbrīvota no nodokļa. Apmaiņā pret REIT ir jāizmaksā vismaz 90% no viņu ienākumiem, lai gan šie ienākumi var būt apliekami ar nodokli REIT ieguldītājiem.
Otrais veids, kā nekustamā īpašuma riska ieguldījumu fonds iegulda savu naudu, ir reālu nekustamo īpašumu, parasti zemu rādītāju, iegāde. Šos īpašumus var iegādāties vienā noteiktā reģionā vai visā pasaulē, taču parasti tie visi parasti ir pārdošanā, jo pārdevējam trūkst likviditātes. Tātad atšķirībā no REIT investējošā riska ieguldījumu fonda šiem nekustamā īpašuma riska ieguldījumu fondiem faktiski pieder nekustamais īpašums.
Īpašie nekustamā īpašuma riska ieguldījumu fondi
Angelo, Gordon & Company ir viens no lielākajiem nekustamā īpašuma hedžfondiem ar vairāk nekā USD 5 miljardiem nekustamā īpašuma aktīvu un vairāk nekā USD 27 miljardiem kopējo aktīvu. Uzņēmums ir pieņēmis ieguldījumu stratēģiju ieguldījumu kategorijas vērtspapīros, kurus Fonds uzskata par zemiem.
Blackacre Capital Management LLC, vēl viens liels nekustamo īpašumu hedžfonds, dara lietas nedaudz savādāk. Tā vietā, lai investētu parāda vērtspapīros nekustamā īpašuma tirgū, Blackacre Capital iegādājas lielākas viesnīcas un līdzīgus projektus ar mērķi attīstīt īpašumus.
Pie citiem riska ieguldījumu fondiem pieder Cliffwood Partners LLC un The Praedium Group, kuriem abiem ir unikālas savas stratēģijas. 2015. gadā dibinātās grupas Praedium mērķis ir gūt peļņu no indeksu atšķirībām publiskā un privātā kapitāla tirgū. Cliffwood Partners, vienam no pirmajiem nekustamo īpašumu hedžfondiem, ir īstermiņa stratēģija nekustamā īpašuma tirgū.
